A caballo

¿Qué es un Straddle??

Un straddle es una estrategia de opciones neutral que implica comprar simultáneamente una opción de venta y una opción de compra para el valor subyacente con el mismo precio de ejercicio y la misma fecha de vencimiento.

Un comerciante se beneficiará de una larga escalera cuando el precio de la garantía aumente o caiga del precio de ejercicio en una cantidad mayor que el costo total de la prima pagada. El potencial de ganancias es prácticamente ilimitado, siempre que el precio de la seguridad subyacente se mueva muy bruscamente.

Conclusiones clave

  • Un straddle es una estrategia de opciones que implica la compra de una opción de venta y compra para la misma fecha de vencimiento y el precio de ejercicio en el mismo valor subyacente.
  • La estrategia es rentable solo cuando el stock sube o baja del precio de ejercicio en más de la prima total pagada.
  • Una escalera implica cuál puede ser la volatilidad esperada y el rango de negociación de un valor para la fecha de vencimiento.

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Academia de Straddles

Comprender los straddles

En términos más generales, las estrategias de straddle en finanzas se refieren a dos transacciones separadas que implican el mismo valor subyacente, y las dos transacciones correspondientes se compensan entre sí. Los inversores tienden a emplear un straddle cuando anticipan un movimiento significativo en el precio de una acción y un amp; pero no están seguros de si el precio subirá o bajará.

Understanding Straddles
Understanding Straddles
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Imagen de Julie Bang & amp; # xA9; Investopedia 2019 & amp; amp; nbsp ;

Un straddle puede darle a un operador dos pistas significativas sobre lo que piensa el mercado de opciones sobre una acción. Primero está la volatilidad que el mercado espera de la seguridad. El segundo es el rango de negociación esperado de la acción para la fecha de vencimiento.

Cómo crear una escalera

Para determinar el costo de crear un straddle, uno debe agregar el precio de la venta y la llamada juntos. Por ejemplo, si un comerciante cree que una acción puede aumentar o caer de su precio actual de $ 55 después de la publicación de su último informe de ganancias el 1 de marzo, podría crear un straddle. El comerciante buscaría comprar una opción y una llamada en la huelga de $ 55 con una fecha de vencimiento del 15 de marzo. Para determinar el costo de crear la escalera, el comerciante agregaría el precio de una llamada de marzo de $ 55 y una de marzo de $ 55. Si tanto las llamadas como las operaciones de venta cuestan $ 2.50 cada una, el desembolso total o la prima pagada sería de $ 5.00 para los dos contratos.

La prima pagada sugiere que las acciones tendrían que aumentar o caer un 9% del precio de ejercicio de $ 55 para obtener ganancias antes del 15 de marzo. La cantidad que se espera que la acción aumente o disminuya es una medida de la volatilidad futura esperada de la acción. Para determinar cuánto debe aumentar o disminuir la acción, divida la prima pagada por el precio de ejercicio, que es de $ 5/$ 55, o 9%.

Descubriendo el rango de negociación predicho

Los precios de las opciones implican un rango de negociación previsto. A & amp; amp; nbsp; determine & amp; amp; nbsp; el rango de negociación esperado de a & amp; amp; nbsp; stock, uno podría sumar o restar el precio de la escalera hacia o desde el precio de la acción.& amp; amp; nbsp; En este caso & amp; nbsp; case, la prima de $ 5 podría agregarse a $ 55 para predecir & amp; amp; nbsp; un rango de negociación de & amp; amp; nbsp; $ 50 & amp; amp; nbsp; a & amp; nbsp; $ 60.& amp; amp; nbsp;

Si el & amp; amp; nbsp; stock & amp; nbsp; traded & amp; amp; nbsp; dentro del & amp; amp; nbsp; zone & amp; nbsp; of & amp; nbsamp; $ 50 & amp; amp; nbsp; to & amp; nbsp; $ 60, the & amp; nbsnexmp.& amp; amp; nbsp; En el momento del vencimiento, solo es posible obtener ganancias si las acciones suben o caen fuera de la zona de $ 50 a $ 60.

Obtener una ganancia

Si el & amp; amp; nbsp; stock & amp; nbsp; fell & amp; amp; nbsp; a & amp; amp; nbsp; $ 48, the & amp; amp; nbsp; calls & amp; amp; nbsp; sería & amp; nbsp; worth & amp; nbsp; $ 0, mientras que las put $ 7.& amp; amp; nbsp; eso generaría una ganancia de $ 2 para el comerciante.& amp; amp; nbsp; sin embargo, si el & amp; nbsp; stock & amp; nbsp; went & amp; amp; nbsp; a $ 57, las llamadas serían & amp; nbsp; worth & amp; nbsp; $ 2, y las put serían & amp; nbsp; worth & amp; nbsp.& amp; amp; nbsp; El peor de los casos es cuando el stock & amp; amp; nbsp; price & amp; amp; nbsp; se queda en o cerca de strike & amp; amp; nbsp; price.

Ejemplo del mundo real de una escalera

En octubre. El 18 de 2018, la actividad en el mercado de opciones implicaba que el precio de las acciones de AMD, un fabricante estadounidense de chips de computadora, podría aumentar o caer un 20% desde el precio de ejercicio de $ 26 para el vencimiento en noviembre. 16, porque cuesta $ 5.10 comprar una opción y una llamada. Colocó las acciones en un rango de negociación de $ 20.90 a $ 31.15. Una semana después, la compañía informó que los resultados y las acciones cayeron de $ 22.70 a $ 19.27 en octubre. 25.1 En este caso, el comerciante habría obtenido ganancias porque las acciones quedaron fuera del rango, excediendo el costo premium de comprar las put y las llamadas.

¿Qué es un largo a horcajadas??

Un largo margen es una estrategia de opciones que hace un inversor cuando anticipa que una acción en particular pronto se verá afectada por la volatilidad. El inversor cree que las acciones harán un movimiento significativo fuera del rango de negociación, pero no está claro si el precio de las acciones se elevará o bajará.

Para ejecutar una larga escalera, el inversor compra simultáneamente una llamada al dinero y una opción al dinero con la misma fecha de vencimiento y el mismo precio de ejercicio. En muchos escenarios de larga duración, el inversor cree que un próximo evento de noticias (como un informe de ganancias o un anuncio de adquisición) empujará a las acciones subyacentes de baja volatilidad a alta volatilidad. El objetivo del inversor es beneficiarse de un gran movimiento en el precio. Un movimiento de precios pequeños generalmente no será suficiente para que un inversor obtenga ganancias de una larga escalera.& amp; amp; nbsp;

¿Cómo se obtiene una ganancia en un straddle??

Para determinar cuánto debe aumentar o caer un valor subyacente para obtener ganancias a horcajadas, divida el costo total de la prima por el precio de ejercicio. Por ejemplo, si el costo total de la prima fue de $ 10 y el precio de ejercicio fue de $ 100, se calcularía como $ 10 / $ 100, o 10%. Para obtener ganancias, la seguridad debe aumentar o caer más del 10% del precio de ejercicio de $ 100.& amp; amp; nbsp;

¿Qué es un ejemplo de una escalera??

Considere un comerciante que espera que las acciones de una compañía & amp; # x2019; experimenten fuertes fluctuaciones de precios luego de un anuncio de tasa de interés el 15 de enero. Actualmente, el precio de stock & amp; # x2019; s es de $ 100. El inversor crea un straddle comprando una opción de venta de $ 5 y una opción de compra de $ 5 a un precio de ejercicio de $ 100 que vence el 30 de enero. La prima de opción neta para este straddle es de $ 10. El comerciante obtendría una ganancia si el precio del valor subyacente fuera superior a $ 110 (que es el precio de ejercicio más la prima de opción neta) o inferior a $ 90 (que es el precio de ejercicio menos la prima de opción neta) al momento del vencimiento.

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