Acuerdo de recompra inversa

¿Qué es un acuerdo de recompra inversa (RRP)??

Un acuerdo de recompra inversa, o & amp; quot; repo inverso, & amp; quot; es la compra de valores con el acuerdo de venderlos a un precio más alto en una fecha futura específica. Para la parte que vende el valor (y acepta recomprarlo en el futuro), es un acuerdo de recompra (RP) o repositorio. Para la parte en el otro extremo de la transacción (comprar la garantía y aceptar vender en el futuro), es un acuerdo de recompra inversa (RRP) o un repositorio inverso.

En particular, los RRP y repos del Banco de la Reserva Federal están etiquetados en función del punto de vista de la contraparte, no de su propio punto de vista.

Llave para llevar

  • Un repositorio inverso es un acuerdo a corto plazo para comprar valores con el fin de venderlos a un precio ligeramente más alto.
  • Los repos y repos revertidos se utilizan para préstamos y préstamos a corto plazo, a menudo de la noche a la mañana.
  • Los bancos centrales usan repos revertidos para agregar dinero a la oferta monetaria a través de operaciones de mercado abierto.

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Acuerdo de recompra inversa

Cómo funcionan los acuerdos de recompra inversa

Los repos se clasifican como un instrumento del mercado monetario y generalmente se utilizan para recaudar capital a corto plazo. Los acuerdos de recompra inversa (RRP) son el final del comprador de un acuerdo de recompra. Estos instrumentos financieros también se denominan préstamos garantizados, préstamos de compra / venta y préstamos de venta / recompra.

Las empresas, como las instituciones de crédito o los inversores, utilizan comúnmente repos para prestar capital a corto plazo a otras empresas durante los problemas de flujo de efectivo. En esencia, el prestamista compra un activo comercial, equipo o incluso acciones en la compañía del vendedor y amp; apos; s y en un futuro establecido, vende el activo por un precio más alto.

El precio más alto representa el interés para el comprador por prestar dinero al vendedor durante la duración del acuerdo. El activo adquirido por el comprador actúa como garantía contra cualquier riesgo de incumplimiento que enfrenta el vendedor. Los RRP a corto plazo tienen riesgos colaterales más pequeños que los RRP a largo plazo, ya que a largo plazo, los activos mantenidos como garantía a menudo pueden depreciarse en valor, lo que causa un riesgo colateral para el comprador de RRP.

En un ejemplo macro de RRP, la Fed utiliza repos y RRP para proporcionar estabilidad en los mercados de préstamos a través de operaciones de mercado abierto (OMO). La transacción RRP se usa con menos frecuencia que un repositorio por parte de la Fed, ya que un repositorio pone dinero en el sistema bancario cuando es corto, mientras que un RRP pide dinero prestado del sistema cuando hay demasiada liquidez. La Fed lleva a cabo los PDR para mantener una política monetaria a largo plazo y garantizar niveles de liquidez de capital en el mercado.

En particular, la Fed describe estas transacciones desde el punto de vista de la otra parte, no desde su propio punto de vista. Entonces, un acuerdo de RRP o repo inverso de la Fed es en realidad un RRP para la otra parte. En un RPDC de la Fed, ellos son los que venden valores y la otra parte está comprando los valores.

Consideraciones especiales

Parte del negocio de repos y RRP está creciendo, ya que los operadores de gestión de garantías de terceros están brindando servicios para desarrollar RRP en nombre de los inversores y proporcionar fondos rápidos a las empresas necesitadas.

Como las garantías de calidad a veces son difíciles de encontrar, las empresas están aprovechando estos activos como una forma de calidad para financiar la expansión y la adquisición de equipos mediante el uso de repositorios tripartitos, lo que resulta en oportunidades de PVP para los inversores. Esta sección de la industria se conoce como optimización y eficiencia de la gestión de garantías.

PVP vs. Comprar o vender respaldos

Un PVP difiere de las recompras o ventas en una forma simple pero clara. Los acuerdos de compra o venta documentan legalmente cada transacción por separado, proporcionando una separación clara en cada transacción. De esta manera, cada transacción puede sostenerse legalmente por sí sola sin la aplicación de la otra. Los RRP, por otro lado, tienen cada fase del acuerdo legalmente documentada dentro del mismo contrato y aseguran la disponibilidad y el derecho a cada fase del acuerdo.

Por último, en un PVP, aunque la garantía se compra esencialmente, generalmente la garantía nunca cambia la ubicación física o la propiedad real. Si el vendedor no cumple con el comprador, la garantía necesitaría ser transferida físicamente.

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