Acuerdo de suscripción

¿Qué es un acuerdo de suscripción??

Un acuerdo de suscripción es una solicitud de inversionista y amp; apos; para unirse a una sociedad limitada (LP). También es una garantía bidireccional entre una empresa y un nuevo accionista (suscriptor). La compañía acuerda vender una cierta cantidad de acciones a un precio específico y, a cambio, el suscriptor promete comprar las acciones al precio predeterminado.& amp; amp; nbsp;

Conclusiones clave

  • Un acuerdo de suscripción es un acuerdo que define los términos para una inversión de una parte y amp; apos; s en una oferta de colocación privada o una sociedad limitada (LP).
  • Las reglas para los acuerdos de suscripción generalmente se definen en la Regla SEC 506 (b) y 506 (c) de la Regulación D.12
  • La Regulación D permite a las empresas que realizan tipos específicos de colocaciones privadas recaudar capital sin necesidad de registrar los valores en la SEC.

Comprensión de los acuerdos de suscripción

En términos generales, una asociación es un acuerdo comercial entre dos o más personas y amp; nbsp; quienes tienen propiedad personal en el negocio. The & amp; amp; nbsp; partnership & amp; nbsp; entity no paga impuestos. En cambio, & amp; amp; nbsp; las ganancias y pérdidas fluyen a cada socio. Los socios pagarán impuestos sobre su participación distributiva en la sociedad y los ingresos imponibles de los aposentos basados en un acuerdo de socios.3 & amp; amp; nbsp; Las firmas de abogados y las firmas contables & amp; nbsp; a menudo se forman & amp; amp; nbsp; como asociaciones generales.

En un LP, un socio general administra la entidad & amp; amp; nbsp; partnership & amp; amp; nbsp; y trae socios limitados mediante un acuerdo de suscripción.& amp; amp; nbsp; Los candidatos se suscriben para convertirse en socios limitados. Después de cumplir con los requisitos estándar, el socio general decide si acepta al candidato.

Los socios limitados actúan como socios silenciosos al proporcionar capital, generalmente una inversión única, y no tienen participación material en las operaciones de negocios y amp; apos; s. Como resultado, los socios generalmente tienen poca o ninguna voz en las operaciones diarias y en la asociación y están expuestos a menos riesgos que los socios de pleno derecho.& amp; amp; nbsp;

La exposición de cada socio limitado y amp; apos; s a las pérdidas comerciales se limita a la inversión original de ese socio y amp; apos; s. El acuerdo de suscripción para unirse al LP describe & amp; amp; nbsp; la experiencia de inversión, la sofisticación y el patrimonio neto del posible socio limitado.

Cómo se regulan los acuerdos de suscripción

Los acuerdos de suscripción generalmente están cubiertos por las Reglas SEC 506 (b) y 506 (c) de la Regulación D.12 Estas estipulaciones definen el método de realizar una oferta y la cantidad de información material que las empresas deben divulgar a los inversores.

A medida que se agregan nuevos socios limitados a una oferta, los socios generales obtienen el consentimiento de los socios existentes antes de enmendar el acuerdo de suscripción. Recaudar capital a través de una inversión en Reg D implica cumplir requisitos significativamente menos onerosos que una oferta pública. Esto permite a las empresas ahorrar tiempo y vender valores que de otro modo no podrían emitir en algunos casos.

Acuerdos de suscripción con ubicaciones privadas

Cuando una empresa desea recaudar capital, a menudo emitirá acciones para su compra por parte del público en general o a través de a & amp; amp; nbsp; colocación privada. El formulario de divulgación principal para posibles inversores públicos generales es un prospecto. El prospecto es un documento de divulgación que enumera información sobre el negocio y su seguridad subyacente.

Una colocación privada es una venta de acciones a un número limitado de inversores acreditados y amp; nbsp; que cumplen con criterios específicos. Los criterios para acreditado y amp; amp; nbsp; status & amp; nbsp; incluyen tener un nivel particular de experiencia en inversiones, activos y patrimonio neto.4 Los inversores recibirán un memorando de colocación privada y amp; amp; nbsp; como alternativa al prospecto. El memorándum & amp; amp; nbsp; proporciona una descripción menos completa de la inversión.

En muchos casos, un acuerdo de suscripción acompaña al memorándum. Algunos acuerdos describen una tasa de rendimiento específica que se pagará al inversor, como un porcentaje particular de los ingresos netos de la empresa & amp; nbsp; o pagos a tanto alzado.

Además, & amp; amp; nbsp; el acuerdo definirá las fechas de pago de estas devoluciones. Esta estructura da prioridad al inversor, ya que gana una tasa de rendimiento de la inversión antes que los fundadores de la compañía u otros propietarios minoritarios.

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