Análisis de varianza media

¿Qué es un análisis de varianza media??

El análisis de varianza media es el proceso de riesgo de pesaje, expresado como varianza, & amp; amp; nbsp; contra el rendimiento esperado. Los inversores utilizan el análisis de variación media para tomar decisiones de inversión. Los inversores sopesan cuánto riesgo están dispuestos a asumir a cambio de diferentes niveles de recompensa. El análisis de varianza media permite a los inversores encontrar la mayor recompensa en un nivel de riesgo dado o el menor riesgo en un nivel de rendimiento dado.

Conclusiones clave:

  • El análisis de varianza media es una herramienta utilizada por los inversores para sopesar las decisiones de inversión.
  • El análisis ayuda a los inversores a determinar la mayor recompensa en un nivel de riesgo dado o el menor riesgo en un nivel de rendimiento dado.
  • La variación y amp; amp; nbsp; muestra cuán dispersos están los retornos de una seguridad específica a diario o semanalmente.& amp; amp; nbsp;
  • El rendimiento esperado es una probabilidad que expresa el rendimiento estimado de la inversión en la seguridad.
  • Si dos valores diferentes tienen el mismo rendimiento esperado, pero uno tiene una varianza más baja, se prefiere el que tenga una varianza más baja.
  • Del mismo modo, si dos valores diferentes tienen aproximadamente la misma varianza, se prefiere el que tiene el rendimiento más alto.

Comprensión del análisis de varianza media

El análisis de varianza media es una parte & amp; amp; nbsp; de la teoría moderna de cartera, que supone que los inversores tomarán decisiones racionales sobre las inversiones si tienen información completa. Una suposición es que los inversores buscan un bajo riesgo y una alta recompensa.& amp; amp; nbsp; Hay dos componentes principales tof & amp; amp; nbsp; análisis de varianza media: varianza y retorno esperado. Variante & amp; amp; nbsp; es un número que representa cuán variados o extendidos son los números en un conjunto. Por ejemplo, la variación puede indicar qué tan dispersos están los retornos de una seguridad específica a diario o semanalmente.& amp; amp; nbsp; El rendimiento esperado es una probabilidad que expresa el rendimiento estimado de la inversión en la seguridad. Si dos valores diferentes tienen el mismo rendimiento esperado, pero uno tiene una varianza más baja, el que tiene una varianza más baja es la mejor opción. Del mismo modo, si dos valores diferentes tienen aproximadamente la misma variación, el que tiene el rendimiento más alto es la mejor opción.

En la teoría moderna de la cartera, un inversor elegiría diferentes valores para invertir con diferentes niveles de variación y rendimiento esperado. El objetivo de esta estrategia es diferenciar las inversiones, lo que reduce el riesgo de pérdidas catastróficas en caso de que cambien rápidamente las condiciones del mercado.

Ejemplo de análisis de varianza media

Es posible calcular qué inversiones tienen la mayor variación y rendimiento esperado. Suponga que las siguientes inversiones son de inversionista y de apodos:

Inversión A: Monto y amp; amp; nbsp; = $ 100,000 y rendimiento esperado del 5%

Inversión B: Monto y amp; amp; nbsp; = $ 300,000 y rendimiento esperado del 10%

En un valor total de cartera de $ 400,000, el peso de cada activo es:

Inversión Un peso = $ 100,000 / $ 400,000 = 25%

Peso de inversión B = $ 300,000 / $ 400,000 = 75%

Por lo tanto, el rendimiento total esperado de la cartera es el peso del activo en la cartera multiplicado por el rendimiento esperado:

Rentabilidad esperada = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8.75%. La variación de cartera es más complicada de calcular porque no es un promedio ponderado simple de las inversiones y amp; apos; variaciones. La correlación entre las dos inversiones es de 0,65. La desviación estándar, o & amp; amp; nbsp; raíz cuadrada de varianza, & amp; amp; nbsp; para la Inversión A es del 7%, y la desviación estándar para la Inversión B es del 14%.& amp; amp; nbsp;

En este ejemplo, la variación de cartera es:

Varianza de cartera = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0.65) = 0.0137

La desviación estándar de la cartera es la raíz cuadrada de la respuesta: & amp; amp; nbsp; 11.71%.

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