Análisis del sector

¿Qué es el análisis sectorial??

El análisis sectorial es una evaluación de la situación económica y financiera y las perspectivas de un sector determinado de la economía. El análisis sectorial sirve para proporcionar a un inversor un juicio sobre qué tan bien se espera que las empresas del sector funcionen. El análisis sectorial generalmente es empleado por inversores que se especializan en un sector en particular, o que utilizan un enfoque de rotación de arriba hacia abajo o sector para invertir.

En el enfoque de arriba hacia abajo, primero se identifican los sectores más prometedores, y luego el inversor revisa las acciones dentro de ese sector para determinar cuáles se comprarán en última instancia. Se puede emplear una estrategia de rotación del sector invirtiendo en acciones particulares o empleando fondos cotizados en bolsa (ETF) basados en el sector.

Conclusiones clave

  • Los inversores utilizan el análisis del sector para evaluar las perspectivas económicas y financieras de un sector de la economía.
  • Los inversores que utilizan el análisis del sector creen que ciertos sectores de la economía funcionan mejor en diferentes etapas del ciclo económico y que identificar estos sectores puede ayudarlos a encontrar inversiones rentables.
  • El enfoque de arriba hacia abajo es un tipo de análisis sectorial que se centra primero en factores macroeconómicos que influyen en una economía, como el desempleo y la inflación.
  • Los inversores que utilizan el enfoque de rotación del sector cambian activamente sus inversiones de un sector a otro, dependiendo de los ciclos de mercado y las tendencias que afectan la rentabilidad potencial de varios sectores.

Cómo funciona el análisis sectorial

El análisis sectorial se basa en la premisa de que ciertos sectores funcionan mejor durante las diferentes etapas del ciclo económico. El ciclo económico se refiere a los cambios al alza y a la baja en la actividad económica que ocurren en una economía a lo largo del tiempo. El ciclo económico consiste en expansiones, que son períodos de crecimiento económico, y contracciones, que son períodos de declive económico.

Al principio del ciclo económico durante la fase de expansión, por ejemplo, las tasas de interés son bajas y el crecimiento está comenzando a repuntar. Durante esta etapa, los inversores o analistas que hacen un análisis sectorial centrarían su investigación en empresas que se benefician de las bajas tasas de interés y el aumento de los préstamos. Estas empresas a menudo funcionan bien durante los períodos de crecimiento económico. Estos incluyen empresas en los sectores financieros y de consumo discrecional.

Al final de un ciclo económico, la economía se contrae y el crecimiento se desacelera. Los inversores y analistas centrarán su atención en la investigación de sectores defensivos, como los servicios públicos y los servicios de telecomunicaciones. Estos sectores a menudo superan durante las recesiones económicas.

Tipos de análisis sectorial

Dos enfoques comunes para el análisis del sector son los enfoques de arriba hacia abajo y de rotación del sector.

Enfoque de arriba hacia abajo

Los inversores que emplean un enfoque de arriba hacia abajo para el análisis del sector se centran primero en las condiciones macroeconómicas en su búsqueda de empresas que tengan el potencial de superar el rendimiento. Comienzan observando esos factores macroeconómicos que tienen el mayor impacto en la mayor parte de la población y la economía, como las tasas de desempleo, los resultados económicos y la inflación.

Luego profundizan para encontrar los sectores que funcionan mejor durante las condiciones económicas prevalecientes. Por último, analizan los fundamentos de las empresas dentro de esos sectores para identificar las existencias que ofrecen el mejor potencial para obtener ganancias futuras.

Enfoque de rotación del sector

Los inversores y los gestores de cartera utilizan un enfoque de rotación sectorial para rotar sus inversiones dentro y fuera de varios sectores de la economía. Compran y venden dependiendo de los ciclos de mercado y las tendencias que influyen en la rentabilidad de algunos sectores sobre otros.

Estos ciclos de mercado pueden ser estacionales, como invertir en el sector minorista antes de la fiebre de vacaciones de fin de año para aprovechar las existencias que se benefician del aumento de las ventas al consumidor. El inversor podría rotar dentro y fuera de las acciones cíclicas y defensivas dependiendo de hacia dónde se dirija la economía en el ciclo económico.

Taxonomía del sector

En las estrategias de rotación del sector, los inversores pueden definir sectores de varias maneras. Pero una taxonomía de uso común es el Estándar de Clasificación de la Industria Global (GICS) desarrollado por Morgan Stanley Capital International (MSCI) y Standard & amp; amp; Pobres y amp; apos; s.

GICS consta de 11 sectores, que se dividen en 24 grupos industriales, 68 industrias y 157 subindustrias. El sector de alimentos básicos para el consumidor, por ejemplo, consta de tres grupos de la industria: 1) venta minorista de alimentos y alimentos básicos, 2) alimentos, bebidas y tabaco, y 3) productos domésticos y personales.

Estos grupos industriales se desglosan aún más en industrias. Los alimentos, las bebidas y el tabaco, por ejemplo, consisten en esos tres, que luego se dividen en subindustrias. La industria de bebidas, por ejemplo, está compuesta por tres subindustrias: cerveceros, destiladores y viticultores, y refrescos. Los rotadores del sector no se limitan necesariamente a los sectores. Pueden optar por enfatizar grupos de la industria, industrias o subindustrias.

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