Análisis horizontal

¿Qué es el análisis horizontal??

El análisis horizontal se utiliza en el análisis de estados financieros para comparar datos históricos, como proporciones o partidas, durante varios períodos contables. El análisis horizontal puede usar comparaciones absolutas o comparaciones porcentuales, donde los números en cada período posterior se expresan como un porcentaje de la cantidad en el año de referencia, y la cantidad de referencia se enumera como 100%. Esto también se conoce como análisis del año base.

Conclusiones clave

  • El análisis horizontal se utiliza en la revisión de los estados financieros de una empresa y amp; apos; s durante múltiples períodos.
  • Por lo general, se representa como porcentaje de crecimiento sobre la misma línea de pedido en el año base.
  • El análisis horizontal permite a los usuarios de estados financieros detectar fácilmente tendencias y patrones de crecimiento.
  • El análisis horizontal muestra el crecimiento y la posición financiera de una empresa y amp; apos; versus & amp; amp; nbsp; competidores.
  • El análisis horizontal se puede manipular para que el período actual se vea mejor si se eligen períodos históricos específicos de bajo rendimiento como comparación.

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En Vivo
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Análisis horizontal

Cómo funciona el análisis horizontal

El análisis horizontal permite a los inversores y analistas ver qué ha estado impulsando el desempeño financiero de una empresa y amp; apos; s durante varios años y detectar tendencias y patrones de crecimiento. Este tipo de análisis permite a los analistas evaluar cambios relativos en diferentes líneas de pedido a lo largo del tiempo y proyectarlos hacia el futuro. Un análisis del estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo a lo largo del tiempo ofrece una imagen completa de los resultados operativos y revela lo que está impulsando el rendimiento de una empresa y el rendimiento de x2019 y si está funcionando de manera eficiente y rentable.

El análisis de las medidas críticas del desempeño empresarial, como los márgenes de beneficio, la rotación de inventario y el rendimiento del capital, puede detectar problemas y fortalezas emergentes. Por ejemplo, las ganancias por acción (EPS) pueden haber aumentado porque el costo de los bienes vendidos (COGS) ha estado disminuyendo o porque las ventas han estado creciendo constantemente. Los índices de cobertura, como el índice de flujo de efectivo a deuda y el índice de cobertura de intereses, pueden revelar qué tan bien una empresa puede pagar su deuda a través de suficiente liquidez y si esa capacidad está aumentando o disminuyendo. El análisis horizontal también facilita la comparación de las tasas de crecimiento y la rentabilidad entre múltiples empresas de la misma industria.

Los principios contables generalmente aceptados (PCGA) se basan en la consistencia y comparabilidad de los estados financieros. El uso de principios contables consistentes como GAAP garantiza la coherencia y la capacidad de revisar con precisión los estados financieros de una empresa y otros a lo largo del tiempo. La comparabilidad es la capacidad de revisar dos o más compañías diferentes y amp; apos; finanzas como ejercicio de evaluación comparativa.

Análisis horizontal vs. Análisis vertical

La diferencia principal entre el análisis vertical y el análisis horizontal es que el análisis vertical se centra en las relaciones entre los números en un solo período de informe, o un momento en el tiempo. El análisis vertical también se conoce como análisis de estados financieros de tamaño común.

Por ejemplo, el análisis vertical de un estado de resultados da como resultado que cada monto del estado de resultados se reexprese como un porcentaje de las ventas netas. Si las ventas netas de una empresa y amp; apos; fueron de $ 2 millones, se presentarán como 100% ($ 2 millones divididos por $ 2 millones). Si el costo de los bienes vendidos es de $ 1 millón, se presentará como 50% ($ 1 millón dividido por ventas de $ 2 millones).

Por otro lado, el análisis horizontal analiza los montos de los estados financieros en un horizonte de muchos años. El análisis horizontal también se conoce como & amp; amp; nbsp; análisis de tendencias . Suponga que el año base para el análisis es tres años antes. Todos los montos en los balances y los estados de resultados para el análisis se expresarán como un porcentaje de los montos del año base. Los montos de tres años antes se presentan como 100% o simplemente 100. Los montos de los años más recientes se dividirán por los montos del año base. Por ejemplo, si la cantidad del año más reciente fue tres veces mayor que el año base, el año más reciente se presentará como 300. Este tipo de análisis revela tendencias en las partidas, como el costo de los bienes vendidos.

Crítica del análisis horizontal

Dependiendo de qué período contable comience un analista y cuántos períodos contables se elijan, se puede hacer que el período actual parezca inusualmente bueno o malo. Por ejemplo, el período actual y las ganancias de los aposentos pueden parecer excelentes solo en comparación con los del trimestre anterior, pero en realidad son bastante pobres en comparación con los resultados del mismo trimestre del año anterior.

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Aunque un cambio en la política contable o la ocurrencia de un evento único pueden afectar el análisis horizontal, estas situaciones también deben divulgarse en las notas a pie de página de los estados financieros, de acuerdo con el principio de coherencia.

Un problema común con el análisis horizontal es que la agregación de información en los estados financieros puede haber cambiado con el tiempo, de modo que los ingresos, gastos, activos o pasivos pueden cambiar entre diferentes cuentas y, por lo tanto, parecen causar variaciones al comparar los saldos de las cuentas de un período al siguiente. De hecho, a veces las empresas cambian la forma en que desglosan sus segmentos de negocios para hacer que el análisis horizontal de las tendencias de crecimiento y rentabilidad sea más difícil de detectar. El análisis preciso puede verse afectado por eventos únicos y cargos contables.

Ejemplo de análisis horizontal

El análisis horizontal generalmente muestra los cambios del período base en dólares y porcentaje. Por ejemplo, una declaración que dice que los ingresos han aumentado en un 10% en el último trimestre se basa en un análisis horizontal. El cambio porcentual se calcula dividiendo primero el cambio en dólares entre el año de comparación y el año base por el valor de la partida en el año base, luego multiplicando el cociente por 100.

Por ejemplo, suponga que un inversor desea invertir en la empresa XYZ. El inversor puede desear determinar cómo creció la empresa durante el año pasado. Suponga que en el año base de la compañía XYZ & amp; apos; s, reportó un ingreso neto de $ 10 millones y ganancias retenidas de $ 50 millones. En el año en curso, la compañía XYZ reportó un ingreso neto de $ 20 millones y ganancias retenidas de $ 52 millones. En consecuencia, tiene un aumento de $ 10 millones en sus ingresos netos y $ 2 millones en sus ganancias retenidas año tras año. Por lo tanto, el ingreso neto de la compañía ABC & amp; apos; creció un 100% (($ 20 millones – $ 10 millones) / $ 10 millones * 100) año tras año, mientras que sus ganancias retenidas solo crecieron un 4% ($ 52 millones – $ 50 millones) / $ 50 millones * 100).

& amp; amp; nbsp ;
Período 1 (Base) & amp; amp; nbsp ;
Período 2 (período actual)
& amp; amp; nbsp; Cambiar
% De cambio
Ingresos netos
& amp; amp; nbsp; $ 10 millones
& amp; amp; nbsp; $ 20 millones
& amp; amp; nbsp; + $ 10 millones
& amp; amp; nbsp; 100%
Ganancias retenidas & amp; amp; nbsp ;
$ 50 millones & amp; amp; nbsp ;
$ 52 millones & amp; amp; nbsp ;
+ $ 2 millones & amp; amp; nbsp ;
& amp; amp; nbsp; 4%
Empresa XYZ

Preguntas frecuentes sobre análisis horizontal

¿Cómo se realiza el análisis horizontal??

Para realizar un análisis horizontal:

  1. Elija una partida, saldo de cuenta o relación que desee analizar.
  2. Elija un año base y compare el cambio de dólar y porcentaje con los años posteriores con el año base.
  3. Calcule el cambio porcentual dividiendo primero el cambio del dólar entre el año de comparación y el año base por el valor de la partida en el año base, luego multiplicando el cociente por 100.

¿Cuáles son los beneficios del análisis horizontal??

El análisis horizontal es valioso porque los analistas evalúan el desempeño pasado junto con la situación financiera actual o el crecimiento de la compañía & amp; # x2019; s. Surgen tendencias, y estas pueden usarse para proyectar un rendimiento futuro. El análisis horizontal también se puede utilizar para comparar una empresa con competidores en la misma industria.

¿Cómo puede un inversor usar el análisis horizontal??

Los inversores pueden usar el análisis horizontal para determinar las tendencias en la posición financiera y el rendimiento de una empresa y amp; apos; a lo largo del tiempo para determinar si desean invertir en esa empresa. Sin embargo, los inversores deben combinar el análisis horizontal con el análisis vertical y otras técnicas para obtener una imagen real de la salud y trayectoria financiera de una empresa y de una empresa.

¿Cuál es la diferencia entre el análisis horizontal y el análisis vertical??

La diferencia principal entre el análisis vertical y el análisis horizontal es que el análisis vertical se centra en las relaciones entre los números en un solo período de informe, o un momento en el tiempo. El análisis horizontal analiza ciertas líneas de pedido, proporciones o factores durante varios períodos para determinar el alcance de los cambios y sus tendencias.

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