Ancho de huelga

¿Qué es el ancho de la huelga??

El ancho de la huelga es la distancia regular entre los precios de ejercicio y amp; nbsp; de las opciones enumeradas en varios valores. Por ejemplo, las opciones pueden figurar en una acción con un ancho de huelga de $ 2.50 entre huelgas, mientras que otra puede tener un ancho de huelga de $ 1.00 y otras $ 10.00 (por ejemplo, en el caso de un índice bursátil grande).

El ancho de huelga se asocia más comúnmente con estrategias de opciones que incluyen diferenciales, como diferenciales de crédito, mariposas o cóndores de hierro.

Conclusiones clave

  • El ancho de ejercicio se refiere al intervalo establecido entre los precios de ejercicio en una serie de opciones enumeradas.
  • Los diferenciales de opciones y sus perfiles de riesgo asociados variarán según el ancho de su huelga.
  • El ancho de la huelga a menudo dependerá del valor de la seguridad subyacente, con subyacentes de mayor precio que tengan un ancho de huelga más amplio.

Cómo funciona el ancho de ataque

El ancho de la huelga es importante en las estrategias de negociación de opciones que dependen de un diferencial, como diferenciales de crédito o cóndores de hierro. Cuanto mayor sea el ancho de huelga, mayor será el riesgo que asume el vendedor de opciones. Sin embargo, para un comprador, el potencial para mayores ganancias existe con un ancho de huelga mayor en comparación con uno con un ancho de huelga más pequeño. Aumentar el ancho de huelga puede mejorar el potencial al alza de un inversor y # x2019; aunque en general, esto significa que hay más de un costo inicial para el diferencial.

El precio de una opción depende de varios factores, incluido el precio del activo subyacente, la volatilidad implícita de la opción, el período de tiempo hasta el vencimiento y las tasas de interés. El precio de ejercicio de la opción representa el precio al que se puede ejercer una opción de venta o compra. Los inversores que venden opciones quieren asegurarse de que el precio de ejercicio que elijan maximice su probabilidad de obtener ganancias.

Strike & amp; amp; nbsp; Ejemplo de ancho

Let & amp; apos; s dice que un inversor quiere vender un diferencial de llamadas en MSFT, que se cotiza en $ 100. El comerciante decide vender 1 llamada de huelga MSFT del 100 de marzo y comprar 1 llamada de huelga MSFT del 110 de marzo. El ancho de huelga es 10, que se calcula como 110-100. Para esta operación, el inversor recibirá crédito ya que la llamada que se vende está en la opción money & amp; amp; nbsp; y por lo tanto tiene más valor que la opción de compra de dinero y amp; nbsp; (OTM).

Ahora, considere si el operador vendió la llamada 100 y compra una llamada 130. El ancho de ataque es & amp; amp; nbsp; 30. Suponiendo que se negocia la misma cantidad de opciones (como en el escenario uno), el crédito recibido & amp; amp; nbsp; aumentará sustancialmente, ya que la llamada comprada está aún más lejos del dinero y cuesta menos que la opción de huelga 110.& amp; amp; nbsp; El riesgo en el comercio también ha aumentado sustancialmente para el vendedor en el segundo escenario. El riesgo máximo en ambos escenarios es el ancho del diferencial menos el crédito recibido.& amp; amp; nbsp;

En el segundo escenario, la prima recibida es mayor, por lo que la ganancia potencial es mayor que la primera, pero el riesgo es mayor si la acción sigue subiendo. El primer escenario tiene una prima menor recibida que el segundo, pero el riesgo es menor si & amp; amp; nbsp; el comercio no funciona.

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Al negociar la opción & amp; amp; nbsp; spreads, los operadores deben encontrar un equilibrio entre el crédito recibido y amp; amp; nbsp; y el riesgo que están asumiendo.

¿Por qué los ataques tienen anchos estándar??

Los contratos de opciones enumeradas están estandarizados en una variedad de métricas. Estos incluyen el tamaño del contrato (p. Ej., las opciones de patrimonio representan 100 acciones), términos de ejercicio (p. ej., fechas) y ancho de huelga, entre otras dimensiones. La estandarización facilita la inclusión de opciones en los intercambios, aumentando la liquidez y la eficiencia del mercado.

What & amp; apos; s el ancho de golpe más ajustado?

En general, las huelgas con una separación de $ 1.00 son las más ajustadas disponibles en la mayoría de las acciones. Debido a divisiones de acciones u otros eventos, puede tener huelgas que resultan en $ 0.50 o más apretadas.

¿Cómo se usa el ancho de huelga en los diferenciales de opciones??

Varios tipos de opciones repartidas, como mariposas y cóndores, tendrán un ancho de ataque equidistante por su naturaleza. Para un diferencial vertical como un diferencial de llamada alcista, el ancho de huelga también regulará el costo del diferencial, así como su ganancia o pérdida potencial. Cuanto más amplias sean las huelgas, más caro será, pero también tendrá una mayor rentabilidad potencial.

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