Anexo 13D

¿Qué es el Anexo 13D??

El Anexo 13D es un formulario que debe presentarse ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) cuando una persona o grupo adquiere más del 5% de cualquier clase de acciones de capital de una empresa y amp; apos; s. Hay varios datos relevantes que deben divulgarse dentro de los 10 días posteriores a la transacción. El Anexo 13D también se conoce como un informe de propiedad de beneficios & amp; quot;.& amp; quot;

Conclusiones clave

  • Cuando una persona o grupo adquiere el 5% o más de las acciones de una empresa y amp; apos; s, debe informarlo a la Comisión de Bolsa y Valores.
  • Entre las preguntas que hace el Anexo 13D está el propósito de la transacción, como una adquisición o fusión.
  • Si las tenencias del beneficiario efectivo y amp; apos; s cambian en un 1% o más, deben modificar su Anexo 13D.

Comprensión del Anexo 13D

Los inversores pueden decidir comprar una gran cantidad de acciones en una empresa pública por una variedad de razones. Por ejemplo, podrían ser inversores activistas que intentan una adquisición hostil, y amp; nbsp; inversores institucionales que creen que las acciones están infravaloradas, o un inversor disidente que contempla un concurso de poder con el objetivo de controlar la votación o reemplazar la administración.

Cuando una persona o grupo de personas adquiere una participación de propiedad significativa en una empresa, caracterizada como más del 5% de una clase de votación de sus valores que cotizan en bolsa, la SEC exige que divulgue la compra en un formulario del Anexo 13D. En algunos casos, pueden usar un formulario más simple, llamado Anexo 13G.

Una vez que la divulgación se ha presentado ante la SEC, la empresa pública y los intercambios en los que la empresa comercia son notificados del nuevo beneficiario efectivo. El Anexo 13D tiene la intención de proporcionar transparencia al público sobre quiénes son estos accionistas y por qué han tomado una participación significativa en la empresa. El formulario significa al público que un cambio de control, como una adquisición hostil o una pelea por poder, podría estar a punto de tener lugar para que los accionistas actuales de la compañía puedan tomar decisiones informadas de inversión y votación.

La obligación de presentar el Anexo 13D recae en el nuevo beneficiario efectivo. Esto se debe a que la compañía objetivo podría no conocer a la persona o grupo detrás de la transacción. El beneficiario efectivo debe presentar el Anexo 13D dentro de los 10 días posteriores a la compra de las acciones

Requisitos para el Anexo 13D

El Anexo 13D requiere que el beneficiario efectivo proporcione información relevante sobre varios elementos, que incluyen lo siguiente:

Artículo 1: & amp; amp; nbsp; Seguridad y Emisor.& amp; amp; nbsp; Esta sección pregunta sobre el tipo de valores comprados y el nombre y la dirección de la compañía que los emitió.

Artículo 2: & amp; amp; nbsp; Identidad y antecedentes. En esta sección, los compradores se identifican a sí mismos, incluido su tipo de negocio, ciudadanía y cualquier condena penal o participación en demandas civiles en los últimos cinco años.

Punto 3: & amp; amp; nbsp; Fuente y cantidad de fondos u otras consideraciones. & amp; amp; nbsp; esta sección señala de dónde proviene el dinero, incluso si alguno de ellos fue prestado.

Artículo 4: & amp; amp; nbsp; Propósito de la transacción.& amp; amp; nbsp; Esta sección del Anexo 13D alerta a los inversores sobre cualquier cambio de control que pueda surgir. Entre otras divulgaciones, los beneficiarios reales deben indicar si tienen planes que impliquen una fusión, reorganización o liquidación del emisor o de cualquiera de sus subsidiarias.

Artículo 5: & amp; amp; nbsp; Interés en valores del emisor. Aquí el beneficiario efectivo enumera el número de acciones que se compran y el porcentaje de las acciones en circulación de la compañía y amp; apos; s que representa esta compra.

Artículo 6: & amp; amp; nbsp; Contratos, arreglos, entendimientos o relaciones con respecto a los valores del emisor. & amp; amp; nbsp; El beneficiario efectivo debe describir cualquier acuerdo o relación que tenga con cualquier persona con respecto a los valores de la compañía objetivo y los valores de # x2019; s. Por ejemplo, eso podría implicar derechos de voto, honorarios de buscador y amp; apos;, negocios conjuntos o préstamos o acuerdos de opción.

Artículo 7: & amp; amp; nbsp; Material que se archivará como pruebas documentales. & amp; amp; nbsp; que incluyen copias de cualquier acuerdo escrito que el beneficiario efectivo haya celebrado con respecto a los valores.

Consideraciones especiales: Divulgación de cambios materiales

Si hay algún cambio importante en la información presentada en el Anexo 13D, los beneficiarios reales deben modificar su Anexo 13D dentro de dos días. Un cambio importante incluye cualquier aumento o disminución de al menos 1% en el porcentaje de la clase de valores mantenidos por el beneficiario efectivo.

La mayoría de las presentaciones del Anexo 13D están disponibles para su visualización en la base de datos EDGAR de SEC & amp; apos; s. La base de datos presenta el Formulario 13D como & amp; # x201C; SC 13D & amp; # x2013; Declaración general de adquisición de beneficiarios reales.&erio; # x201D; Cualquier formulario modificado se denota como SC 13D / A.

Ejemplo del mundo real del Anexo 13D

El conglomerado de medios, llamado IAC / InterActiveCorp (IAC), compró una cantidad significativa de acciones de capital en MGM Resorts International (MGM). El 13D resultante se presentó el 20 de agosto de 2020 ante la SEC.2

A continuación se muestra una parte de la presentación 13D para MGM:

  • IAC / InterActiveCorp se nombra como la persona informante (sección 1).
  • El número de acciones compradas fue de 59.033.902 (sección 7).
  • La compra representaba una propiedad del 12% en MGM, basada en las acciones en circulación en ese momento (sección 13).

Página de título para la presentación 13D:

MGM Resorts International 13D Filing Example
MGM Resorts International 13D Filing Example
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Ejemplo de presentación 13D de MGM Resorts International.
Investopedia & amp; amp; nbsp ;

Detalles de la presentación 13D

Example of 13D Filing from MGM Resorts International.
Example of 13D Filing from MGM Resorts International.
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Ejemplo de presentación 13D de MGM Resorts International.
Investopedia & amp; amp; nbsp ;

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