Apalancamiento operativo

¿Qué es el apalancamiento operativo??

El apalancamiento operativo es una fórmula de contabilidad de costos que mide el grado en que una empresa o proyecto puede aumentar los ingresos operativos al aumentar los ingresos. Un negocio que genera & amp; amp; nbsp; ventas con un alto margen bruto y bajos costos variables tiene un alto rendimiento operativo y amp; nbsp; apalancamiento.

Llave para llevar

  • El apalancamiento operativo se utiliza para calcular el punto de equilibrio de una empresa y una empresa # x2019; y ayudar a establecer precios de venta apropiados para cubrir todos los costos y generar ganancias.
  • Las empresas con alto apalancamiento operativo deben cubrir una mayor cantidad de costos fijos cada mes, independientemente de si venden unidades de producto.
  • Las compañías de bajo apalancamiento operativo pueden tener altos costos que varían directamente con sus ventas, pero tienen costos fijos más bajos que cubrir cada mes.

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& lt; path d = «M134.8,120l48.6-48.6c2-1.9,2.1-5.2,0.2-7.2c0,0-0.1-0.1-0.2- 0.2l-7.4-7.4c-1.9-2.1-7.2-0
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& lt; path d = «M116.5,42.8v154.4c0,2.8-1.7,3.6-3.8,1.7l-54.1-48H29c-2.8,0-5.2-2.3-5.2V94.3c0-2.8,2.3-5
& lt; ruta d = «M136.2,160v-20c11.1,0,20-8.9,20-20s-8.9-20-20V80c22.1,0,40,17.9,40,40S158.3,160,136.2,160z
& lt; ruta d = «M216.2,120c0-44.2-35.8-80-80-80v20c33.1,0,60,26.9,60,60s-26.9,60-60,60v20C180.4,199.9,216.1,
& lt; path d = «M109.2,134.9l-8.4,50.1c-0.4,2.7-2.4,3.3-4.4,1.4L82,172l-27.9,27.9l-14.2l27.9-27.9l-14
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En Vivo
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02:27
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& amp; amp; nbsp ;
2:27

El apalancamiento operativo y el DOL

Comprensión del apalancamiento operativo

Cuanto mayor sea el grado de apalancamiento operativo, mayor será el peligro potencial del riesgo de pronóstico, en el que un error relativamente pequeño en el pronóstico de ventas puede magnificarse en grandes errores en las proyecciones de flujo de efectivo.

La fórmula de apalancamiento operativo es:

Grado & amp; amp; nbsp; of & amp; amp; nbsp; opering & amp; amp; nbsp; apalancamiento = Contribución & amp; amp; nbsp; marginProfit ext {Grado de apalancamiento operativo} = rac {ext {Margen de contribución}} {Profit}} Grado & amp; nbsp; opering
& lt; ruta d = «M0 80H40000 v40H0z M0 80H400000 v40H0z» / & gt; Contribución & amp; nbsp; margen
& amp; # x200B ;

Esto se puede reexpresar como: & amp; amp; nbsp;

Grado & amp; amp; nbsp; of & amp; nbsp; opering & amp; amp; nbsp; apalancamiento = Q & amp; # x2217; CMQ & amp; # x2217; CM & amp; # x2212; Fijo & amp; nbsp; operando & amp; nbsp; costswere: Q =
& amp; # x200B ;
Grado & amp; amp; nbsp; of & amp; amp; nbsp; opering & amp; amp; nbsp; apalancamiento = Q & amp; # x2217; CM & amp; # x2212; Fijo & amp; amp; nbsp; operando & amp; amp; nbsp; costos
& lt; ruta d = «M0 80H40000 v40H0z M0 80H400000 v40H0z» / & gt; Q & amp; # x2217; CM
& amp; # x200B ;
donde:
Q = unidad & amp; amp; nbsp; cantidad
CM = contribución & amp; amp; nbsp; margin & amp; amp; nbsp; (precio y amp; amp; nbsp; – & amp; nbsp; variable & amp; nbsp; cost & amp; nbsp; nbsp; per & amp; amp; nbsp; unidad)
& amp; # x200B ;

La fórmula de apalancamiento operativo se utiliza para calcular el punto de equilibrio de una empresa y una empresa # x2019; y ayudar a establecer precios de venta apropiados para cubrir todos los costos y generar ganancias. La fórmula puede revelar qué tan bien una empresa está utilizando sus artículos de costo fijo, como su almacén, maquinaria y equipo, para generar ganancias. Cuanto más ganancias pueda sacar una empresa de la misma cantidad de activos fijos, mayor será su apalancamiento operativo.

Una conclusión que las compañías pueden aprender al examinar el apalancamiento operativo es que las empresas que minimizan los costos fijos pueden aumentar sus ganancias sin hacer ningún cambio en el precio de venta, el margen de contribución o la cantidad de unidades que venden.

Ejemplo

Por ejemplo, la Compañía A vende 500,000 productos por un precio unitario de $ 6 cada uno. Los costos fijos de la compañía & amp; # x2019; son de $ 800,000. Cuesta $ 0.05 en variables y amp; amp; nbsp; costos por unidad para hacer cada producto.

Calcule el grado de apalancamiento operativo de la empresa A & amp; # x2019 de la siguiente manera:

500,000 & amp; # x2217; ($ 6.00 & amp; # x2212; $ 0.05) 500,000 & amp; # x2217; ($ 6.00 & amp; # x2212; $ 800,000 $ 20.egin {alineado} & amp; amp; rac {500,000 * izquierda ($ 6.00 – $ 0.05
ight)} {500,000 * izquierda ($ 6.00 – $ 0.05
ight) – $ 800,000} \ & amp; amp; = rac {$ 2,975,000} {$ 2,175,000} \ & amp; amp; = 1.37 ext {o} 137%. final {alineado}
& amp; # x200B ;
500,000 & amp; # x2217; ($ 6.00 & amp; # x2212; $ 0.05) & amp; # x2212; $ 800,000
& lt; ruta d = «M0 80H400000 v40H0z M0 80H400000 v40H0z» / & gt; 500,000 & amp; # x2217; ($ 6.00 & amp; # x2212; $ 0.05)
& amp; # x200B ;
= $ 2,175,000
& lt; ruta d = «M0 80H40000 v40H0z M0 80H400000 v40H0z» / & gt; $ 2,975,000
& amp; # x200B ;
= 1.37 & amp; amp; nbsp; o & amp; amp; nbsp; 137%.
& amp; # x200B ;

Un aumento de ingresos del 10% debería dar como resultado un aumento del 13.7% en los ingresos operativos (10% x 1.37 = 13.7%).

Apalancamiento operativo alto y bajo

Es importante comparar el apalancamiento operativo entre empresas de la misma industria, ya que algunas industrias tienen costos fijos más altos que otras. El concepto de una relación alta o baja está más claramente definido.

La mayoría de los costos de una empresa y de # x2019 son costos fijos que se repiten cada mes, como el alquiler, independientemente del volumen de ventas. Mientras una empresa obtenga una ganancia sustancial en cada venta y sostenga un volumen de ventas adecuado, se cubren los costos fijos y se obtienen ganancias.

Otros costos de la compañía son costos variables que solo se incurren cuando ocurren ventas. Esto incluye mano de obra para ensamblar productos y el costo de las materias primas utilizadas para fabricar productos. Algunas compañías obtienen menos ganancias en cada venta, pero pueden tener un menor volumen de ventas y aún generar suficiente para cubrir los costos fijos.

Por ejemplo, un negocio de software tiene mayores costos fijos en desarrolladores y amp; # x2019; salarios y menores costos variables en ventas de software. Como tal, el negocio tiene un alto apalancamiento operativo. Por el contrario, una empresa de consultoría informática cobra a sus clientes cada hora y no necesita espacio de oficina costoso porque sus consultores trabajan en clientes y amp; apos; oficinas. Esto da como resultado salarios variables de consultores y bajos costos operativos fijos. Por lo tanto, el negocio tiene un bajo apalancamiento operativo.

La mayoría de los costos de Microsoft & amp; # x2019; s son fijos, como los gastos de desarrollo y marketing por adelantado. Con cada dólar en ventas ganadas más allá del punto de equilibrio, la compañía obtiene ganancias, pero Microsoft tiene un alto apalancamiento operativo.

Por el contrario, las tiendas minoristas de Walmart tienen bajos costos fijos y grandes costos variables, especialmente para la mercancía. Debido a que Walmart vende un gran volumen de artículos y paga por adelantado por cada unidad que vende, su costo de los bienes vendidos aumenta a medida que aumentan las ventas. Debido a esto, las tiendas Walmart tienen un bajo apalancamiento operativo.

¿Qué le dice el apalancamiento operativo??

La fórmula de apalancamiento operativo se utiliza para calcular el punto de equilibrio de una empresa y una empresa # x2019; y ayudar a establecer precios de venta apropiados para cubrir todos los costos y generar ganancias. Esto puede revelar qué tan bien una empresa está utilizando sus artículos de costo fijo, como su almacén, maquinaria y equipo, para generar ganancias. Cuanto más ganancias pueda sacar una empresa de la misma cantidad de activos fijos, mayor será su apalancamiento operativo.

Una conclusión que las compañías pueden aprender al examinar el apalancamiento operativo es que las empresas que minimizan los costos fijos pueden aumentar sus ganancias sin hacer ningún cambio en el precio de venta, el margen de contribución o la cantidad de unidades que venden.

¿Cuál es el grado de apalancamiento operativo (DOL)??

El grado de apalancamiento operativo (DOL) es un múltiplo que mide cuánto cambiará el ingreso operativo de una empresa en respuesta a un cambio en las ventas. Las empresas con una gran proporción de costos fijos (o costos que no cambian con la producción) a costos variables (costos que cambian con el volumen de producción) tienen niveles más altos de apalancamiento operativo. La relación DOL ayuda a los analistas a determinar el impacto de cualquier cambio en las ventas en las ganancias o ganancias de la compañía.

¿Cuáles son los ejemplos de apalancamiento operativo alto y bajo??

Las empresas con altos costos fijos tienden a tener un alto apalancamiento operativo, como las que tienen una gran cantidad de investigación & amp; amp; desarrollo y marketing. Con cada dólar en ventas ganadas más allá del punto de equilibrio, la compañía obtiene ganancias. Por el contrario, las tiendas minoristas tienden a tener bajos costos fijos y grandes costos variables, especialmente para la mercancía. Debido a que los minoristas venden un gran volumen de artículos y pagan por adelantado por cada unidad vendida, COGS aumenta a medida que aumentan las ventas. Debido a esto, tales tiendas a menudo tienen un bajo apalancamiento operativo.

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