Arbitraje Regulatorio

¿Qué es el arbitraje regulatorio??

El arbitraje regulatorio es una práctica por la cual las empresas capitalizan las lagunas en los sistemas regulatorios para eludir las regulaciones desfavorables. Las oportunidades de arbitraje pueden lograrse mediante una variedad de tácticas, incluidas las transacciones de reestructuración, la ingeniería financiera y la reubicación geográfica en jurisdicciones susceptibles de amenificación.

El arbitraje regulatorio es difícil de prevenir por completo, pero su prevalencia puede limitarse cerrando las lagunas más obvias y aumentando así los costos asociados con eludir la regulación.

Llave para llevar

  • El arbitraje regulatorio es una práctica corporativa de utilizar leyes más favorables en una jurisdicción para eludir una regulación menos favorable en otros lugares.
  • Esta práctica es a menudo legal, ya que aprovecha las lagunas existentes; sin embargo, a menudo se considera poco ético.
  • Cerrar las lagunas y hacer cumplir los regímenes regulatorios a través de las fronteras nacionales puede ayudar a reducir la prevalencia del arbitraje regulatorio.

Cómo funciona el arbitraje regulatorio

Las empresas pueden aplicar estrategias de arbitraje regulatorio para aprovechar los paraísos fiscales y otras formas de exenciones regulatorias. Esto se puede lograr incorporando la compañía o estableciendo subsidiarias en jurisdicciones que ofrecen ventajas regulatorias.

Por ejemplo, las Islas Caimán son frecuentemente elegidas como el destino de reubicación para las empresas que aplican el arbitraje regulatorio. El gobierno de las Islas Caimán permite que las empresas se formen allí y no paguen impuestos sobre los ingresos obtenidos fuera del territorio.1 & amp; # xFEFF; En lugar de pagar impuestos, las empresas ubicaron su pago de una tarifa de licencia al gobierno local. Del mismo modo, en los Estados Unidos, muchas compañías eligen incorporarse en el estado de Delaware debido a su entorno fiscal y regulatorio más favorable.

Si bien el arbitraje regulatorio a menudo es legal, puede no ser del todo ético ya que la práctica puede socavar el espíritu de una ley o regulación que puede tener consecuencias potencialmente dañinas. Por ejemplo, si un país tiene regulaciones laxas sobre lavado de dinero, una unidad corporativa ubicada en ese país podría explotar eso para llevar a cabo malversación.

Arbitraje Regulatorio Engañoso

La reducción de las cargas regulatorias y el aumento de la privacidad en los ingresos ejecutivos han hecho que tales refugios sean atractivos para los bancos en particular. Las crisis económicas en los Estados Unidos desencadenaron la introducción de legislación para reforzar la regulación de la industria financiera. La mayor carga que enfrentan estos bancos llevó a esfuerzos de arbitraje regularmente.

Por ejemplo, los bancos podrían buscar acuerdos de adquisición transfronterizos para crear una vía para escapar esencialmente de los sistemas reguladores en los que se encuentran. Al adquirir una institución en un entorno regulatorio más favorable, el banco podría retirarse de la supervisión considerada onerosa.

Hay lugares dentro de los Estados Unidos que ofrecen ciertas exenciones de impuestos. No hay impuesto estatal sobre las ventas, por ejemplo en Delaware. El impuesto estatal sobre la renta corporativa sobre los bienes también se ha eliminado en ese estado.2 & amp; # xFEFF; Las empresas constituidas en Delaware no necesitan tener su sede operativa ubicada allí para beneficiarse de las exenciones fiscales u otras ventajas. Por ejemplo, una compañía podría establecer una oficina subsidiaria en el estado para cumplir con los criterios necesarios para beneficiarse de los descansos regulatorios que ofrece el estado

Las empresas también pueden estructurar las transacciones en su beneficio. Un ejemplo de arbitraje regulatorio provino de la IPO de Blackstone & amp; apos; s 2007. En un movimiento inusual, Blackstone se hizo pública como una sociedad limitada maestra en un esfuerzo por evitar las tasas impositivas más altas impuestas a las corporaciones. Para retener estas ventajas fiscales, Blackstone también tuvo que evitar la clasificación como compañía de inversión. Al negociar cuidadosamente las regulaciones fiscales, Blackstone buscó explotar un arbitraje regulatorio y un quot; arbitraje regulatorio y amp; quot; & amp; amp; nbsp; entre el código tributario y las definiciones legales y la sustancia económica del aposto.

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