Bono Hipotecario

¿Qué es el bono hipotecario??

Un bono hipotecario está garantizado por una hipoteca, o un grupo de hipotecas, que generalmente están respaldadas por propiedades inmobiliarias y bienes inmuebles, como equipos.

Llave para llevar

  • Un bono hipotecario es un bono respaldado por propiedades inmobiliarias o bienes inmuebles.
  • En caso de una situación de incumplimiento, los tenedores de bonos hipotecarios podrían vender la propiedad subyacente que respalda un bono para compensar el incumplimiento.
  • Los bonos hipotecarios tienden a ser más seguros que los bonos corporativos y, por lo tanto, generalmente tienen una tasa de rendimiento más baja.

Comprensión de los bonos hipotecarios

Los bonos hipotecarios ofrecen protección al inversor porque el principal está garantizado por un activo valioso. En caso de incumplimiento, los tenedores de bonos hipotecarios podrían vender la propiedad subyacente para compensar el incumplimiento y el pago seguro de dividendos. Sin embargo, debido a esta seguridad inherente, el bono hipotecario promedio tiende a generar una tasa de rendimiento más baja que los bonos corporativos tradicionales que están respaldados solo por la promesa y la capacidad de pago de la corporación y los apostos.

Cuando una persona compra una casa y financia la compra con una hipoteca, el prestamista rara vez retiene la propiedad de la hipoteca. En cambio, vende la hipoteca en el mercado secundario a otra entidad, como un banco de inversión o una empresa patrocinada por el gobierno (GSE). Esta entidad empaqueta la hipoteca con un grupo de otros préstamos y emite bonos con las hipotecas como respaldo.

Cuando los propietarios pagan sus hipotecas, la parte de interés de su pago se utiliza para pagar el rendimiento de estos bonos hipotecarios. Mientras la mayoría de los propietarios de viviendas en el grupo hipotecario se mantengan al día con sus pagos, un bono hipotecario es una garantía segura y confiable que genera ingresos.

Ventajas y desventajas de los bonos hipotecarios

Una desventaja de los bonos hipotecarios es que sus rendimientos tienden a ser más bajos que los rendimientos de los bonos corporativos porque la titulización de las hipotecas hace que dichos bonos sean inversiones más seguras. Una ventaja sería que si un propietario no paga una hipoteca, los tenedores de bonos tienen un reclamo sobre el valor de la propiedad del propietario y de los apostos. La propiedad puede liquidarse con los ingresos utilizados para compensar a los tenedores de bonos. Otra ventaja de los bonos hipotecarios es que son una inversión más segura que las acciones, por ejemplo.

Por el contrario, los inversores en bonos corporativos tienen poco o ningún recurso si la corporación no puede pagar. Como resultado, cuando las corporaciones emiten bonos, deben ofrecer mayores rendimientos para atraer a los inversores a asumir el riesgo de deuda no garantizada.

$ 2.1 billones

El monto retenido en valores respaldados por hipotecas por la Reserva Federal.1 & amp; # xFEFF;

Consideraciones especiales para bonos hipotecarios

Una excepción importante a la regla general de que los bonos hipotecarios representan una inversión segura se hizo evidente durante la crisis financiera de fines de la década de 2000. Antes de este período, los inversores se dieron cuenta de que podían obtener mayores rendimientos comprando bonos respaldados por hipotecas de alto riesgo & amp; # x2014; hipotecas ofrecidas a compradores con mal crédito o ingresos no verificables & amp; # x2014; mientras aún disfrutaba de la supuesta seguridad de invertir en garantías. deuda.

Desafortunadamente, suficientes de estas hipotecas de alto riesgo incumplieron causando una crisis durante la cual muchos bonos hipotecarios incumplieron y les costaron a los inversores millones de dólares. Desde la crisis, ha habido un mayor escrutinio sobre dichos valores. Sin embargo, la Fed todavía posee una cantidad considerable de valores respaldados por hipotecas (MBS), como los bonos hipotecarios. A partir de febrero. 2021, la Fed tenía alrededor de $ 2.1 billones en MBS, según el Banco de la Reserva Federal de St. Louis.1

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