Calendario inverso extendido

¿Qué es un calendario inverso??

Un diferencial de calendario inverso es un tipo de comercio unitario que implica comprar una opción a corto plazo y vender una opción a largo plazo en el mismo valor subyacente con el mismo precio de ejercicio. Es lo opuesto a una extensión de calendario convencional. Los diferenciales de calendario inverso también se pueden conocer como diferenciales horizontales inversos o diferenciales de tiempo inverso.

Llave para llevar

  • Un diferencial de calendario inverso es una estrategia de opciones para comprar una opción a corto plazo y al mismo tiempo vender una opción a más largo plazo en el mismo subyacente con el mismo precio de ejercicio.
  • Un diferencial de calendario inverso es esencialmente una posición corta en un diferencial de calendario convencional.
  • Un diferencial de calendario inverso es más rentable cuando el activo subyacente hace un movimiento significativo en cualquier dirección antes de que expire la opción de casi un mes.

Comprensión de las tiradas inversas del calendario

Los diferenciales de calendario inversos y los diferenciales de calendario son un tipo de diferencial horizontal. En general, los diferenciales pueden ser horizontales, verticales o diagonales. La mayoría de los diferenciales también se construyen como un diferencial de relación con inversiones realizadas en proporciones o proporciones desiguales. Un diferencial con una mayor inversión en opciones largas se conocerá como un retroceso, mientras que un diferencial con una mayor inversión en opciones cortas se conoce como frentespread.

Un diferencial de calendario inverso es más rentable cuando los mercados hacen un gran movimiento en cualquier dirección. No es utilizado comúnmente por inversores individuales que negocian acciones u opciones de índice debido a los requisitos de margen. Es más común entre los inversores institucionales.

Como estrategia de diferencial horizontal, el diferencial de calendario inverso debe usar opciones en el mismo activo subyacente con el mismo precio de ejercicio. En todos los diferenciales horizontales, el objetivo será beneficiarse de los cambios de precios a lo largo del tiempo. Por lo tanto, los diferenciales horizontales utilizarán opciones con diferentes expiratorios.

Se conoce un diferencial de calendario inverso para tomar una posición larga en la opción a corto plazo y una posición corta en la opción a más largo plazo. Esto difiere del diferencial de calendario que toma una posición corta en la opción a corto plazo y una posición larga en la opción a más largo plazo.

Los diferenciales de calendario inverso se pueden construir con opciones de venta o venta. Al igual que su contraparte de diferencial de calendario, deben usar uno u otro en ambas etapas del comercio unitario.

Usando opciones de venta o llamada, la estrategia generalmente se construirá como una extensión inversa o una extensión frontal. Una extensión inversa (diseminación larga) comprará más de lo que vende y una extensión frontal (diseminación corta) venderá más de lo que compra.

  1. Intervalo de llamadas de calendario inverso: esta estrategia se centrará en las llamadas. A medida que se extiende un calendario inverso, comprará llamadas a corto plazo y venderá llamadas a largo plazo. Busca beneficiarse de la caída de los precios.
  2. Calendario inverso split: esta estrategia se centrará en put. Como un diferencial de calendario inverso, comprará puestos a corto plazo y venderá puestos con un vencimiento a más largo plazo. Busca beneficiarse del aumento de los precios.

Ejemplo de difusión del calendario inverso

Con el comercio de acciones de Exxon Mobil (NYSE: XOM) a aproximadamente $ 73.00 a fines de mayo de 2019: 1

  • Compre el & amp; apos; 19 75 de junio por $ 0.97 ($ 970 por un contrato)
  • Venda la llamada de septiembre & amp; apos; 19 75 por $ 2.22 ($ 2,220 por un contrato)

Crédito neto $ 1.25 ($ 1,250 por un diferencial)

Como se trata de un diferencial de crédito a & amp; amp; nbsp, la pérdida máxima es el monto pagado por la estrategia. La opción comprada está más cerca del vencimiento y, por lo tanto, tiene un precio más bajo que la opción vendida, lo que arroja un recibo neto de la prima.

El movimiento ideal del mercado para obtener ganancias sería un aumento significativo en el & amp; nbsp; subyacente asset & amp; amp; nbsp; precio durante la vida de la opción a corto plazo seguido de un período de estabilidad a una disminución gradual durante la vida de la opción a largo plazo. Inicialmente, la estrategia es alcista, pero después de que expire la opción más corta, se convierte en una estrategia neutral a bajista.

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