Certificado de participación hipotecaria

¿Qué es un certificado de participación hipotecaria??

Un certificado de participación hipotecaria es un tipo de seguridad que agrupa las hipotecas en poder de la Corporación Federal de Hipotecas de Préstamos para Viviendas (Freddie Mac), una empresa patrocinada por el gobierno. Los certificados de participación hipotecaria están garantizados por Freddie Mac, pero no por el propio gobierno federal, y están sujetos a impuestos por los gobiernos federales, estatales y locales.

Los certificados de participación hipotecaria, que Freddie Mac llama PC, también se conocen como & amp; # x201C; valores de transferencia & amp; # x201D; porque los pagos de intereses y capital se transfieren periódicamente a los inversores de los deudores después de las deducciones de la tarifa de servicio.

Llave para llevar

  • Un certificado de participación hipotecaria es una garantía compuesta por un grupo de hipotecas en poder de Freddie Mac, a & amp; amp; nbsp; entidad patrocinada por el gobierno.
  • Los certificados están garantizados por Freddie Mac en lugar del propio gobierno federal y se consideran inversiones bastante seguras.
  • Estos certificados se conocen como valores de transferencia como intereses, y los pagos de capital se pasan a los inversores de los deudores, menos cualquier deducción por las tarifas de servicio.

Comprensión de los certificados de participación hipotecaria

Los certificados de participación hipotecaria de una forma u otra han sido una parte esencial de la operación de Freddie Mac & amp; # x2019; s desde su fundación por el Congreso en 1970. El objetivo original de Freddie Mac era aumentar la liquidez de los bancos de segunda mano, que en ese momento emitían la mayoría de las hipotecas para individuos y familias. Freddie Mac compró hipotecas de los segunda mano, proporcionando a los bancos efectivo para prestar como nuevas hipotecas, luego las empaquetó y revendió en el mercado secundario.

Hasta 1990, Freddie Mac pagaba a los inversores de PC bajo un sistema conocido como & amp; # x201C; garantía modificada, & amp; # x201D; lo que significa que el pago se retrasó hasta el día 75 después de que el prestatario original debía pagar la hipoteca.

Los retrasos en los pagos cambiaron después de la Ley de Reforma, Recuperación y Cumplimiento de las Instituciones Financieras de 1989 (FIRREA) cuando Freddie Mac fue reestructurado como una entidad corporativa orientada al mercado que quedó bajo el control regulatorio del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD). Poco después de eso, Freddie Mac presentó su llamado programa Gold, que paga a los inversores de PC el 45.

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Los certificados de participación hipotecaria están sujetos a impuestos a nivel local, estatal y federal.

La gran mayoría de los certificados de participación hipotecaria son para grupos de hipotecas convencionales de 15 y 30 años en viviendas unifamiliares. Sin embargo, Freddie Mac también emite certificados para grupos de hipotecas de tasa ajustable (ARM). El tamaño mínimo de la piscina es generalmente de $ 1 millón. En el pasado, Freddie Mac vendió la mayoría de las PC por dinero en efectivo, pero hoy en día la mayoría de las PC se intercambian por nuevas hipotecas de los bancos

Consideraciones especiales

Debido a que Freddie Mac los garantiza, los certificados de participación hipotecaria se consideran inversiones relativamente seguras, pero conllevan algún riesgo. Por ejemplo, mientras HUD sigue siendo Freddie Mac & amp; # x2019; s regulador sobre cuestiones de préstamos justos, desde la crisis de vivienda de alto riesgo de 2008, las operaciones financieras de la organización y # x2019 están ahora bajo la tutela de la nueva Agencia Federal de Financiación de la Vivienda ( FHFA).

Es posible, aunque poco probable, que la FHFA pueda revocar las garantías de Freddie Mac & amp; # x2019; s. Otro riesgo es la liquidez ya que las PC Freddie Mac no se negocian en ningún intercambio. Si Freddie Mac reduce su cartera de inversiones hipotecarias, sus PC y amp; apos; el mercado secundario podría verse afectado

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