Cita firme

¿Qué es una cita firme??

Una cotización firme es una oferta para comprar u ofrecer vender un valor o moneda a la oferta firme y solicitar precios que no están sujetos a cancelación. En términos simples, es el nivel que el creador del mercado proporcionará liquidez a una contraparte.

Conclusiones clave

  • Los corredores de bolsa y los creadores de mercado tienen funciones especiales en los mercados de valores porque manejan pedidos de clientes, así como también negocian por sus propias cuentas.
  • Es por eso que tienen que cumplir con las reglas específicas de la SEC con respecto a la publicación de cotizaciones y el manejo de pedidos de clientes, bajo la Ley de Bolsa de Valores de 1934.1
  • El hecho de que un creador de mercado no cumpla con la oferta citada y solicite precios por una cantidad mínima es una violación grave de las regulaciones de la industria, conocida como retroceso.
  • FINRA utiliza un sistema de vigilancia automatizado para permitir la resolución de quejas de retroceso en tiempo real

Comprensión de las cotizaciones de empresa

Incluso en los mostradores comerciales de Wall Street, hay cotizaciones firmes. Un cliente puede llamar al escritorio y solicitar un mercado en vivo en un bloque de existencias, opciones o ETF. El operador pasará por una lista de verificación rápida antes de proporcionar la cotización. Una vez que se realiza la cotización de la empresa, el cliente tiene la oportunidad de realizar transacciones al precio indicado o no hacer nada. En términos generales, cuando un escritorio de creación de mercado está subiendo el precio de un bloque, el precio cotizado está determinado por la culminación de muchos factores, incluida la liquidez de los activos, los riesgos de eventos, el posicionamiento y las noticias del mercado, entre otras cosas.

Cómo funciona una cotización firme

Los corredores de bolsa y los creadores de mercado tienen funciones especiales en los mercados de valores porque manejan pedidos de clientes, así como también negocian por sus propias cuentas. Es por eso que tienen que cumplir con las reglas específicas de la SEC con respecto a la publicación de cotizaciones y el manejo de pedidos de clientes, bajo la Ley de Bolsa de Valores de 1934.1

Una cita firme no es negociable, de acuerdo con la Regla SEC 11Ac1-1 & amp; # x2014; su firme regla de cotización. Es una oferta para llevarlo o dejarlo. El creador de mercado que lo publicó está obligado a ejecutar una orden que se le presenta, a un precio y tamaño que sea al menos igual a su cotización firme publicada

El hecho de que un creador de mercado no cumpla con la oferta citada y solicite precios por una cantidad mínima es una violación grave de las regulaciones de la industria, conocida como retroceso. La regla 5220 de FINRA establece que los participantes del mercado deben cumplir con sus cotizaciones (publicar un & amp; quot; bonafide quote & amp; quot;) y que, & amp; quot; member hará una oferta para comprar o vender a cualquier persona cualquier valor a un precio declarado a menos que dicho miembro esté preparado para comprar o & amp; nbsp; sell.& amp; quot; 4

Ejemplo de una cotización firme

Por ejemplo, si un creador de mercado publica una oferta firme de $ 25 por 10K, esto le dice a otros distribuidores o comerciantes que el creador de mercado comprará 10,000 acciones por un precio de $ 25. Las cotizaciones firmes difieren de las cotizaciones nominales, donde el precio y la cantidad de una oferta o cotización aún son negociables.

Otro ejemplo sería si una empresa del lado de la compra llama a una mesa de negociación de Wall Street para fijar el precio de un bloque de 1,000,000 de acciones de un ETF. Supongamos que el ETF tiene un precio de 83.48 x 83.52 en las pantallas. Además, a veces el cliente no revelará su dirección en el comercio, por lo que no permitirá que el creador del mercado tenga esa información. Después de que el banco (creador de mercado) revisa su lista de verificación, hacen una cotización de 83.45 x 83.53 & amp; # x2014; cada lado por 1,000,000 de acciones. Debido a que el cliente es de hecho un comprador, deciden levantar la oferta del creador de mercado y de los apostos a 83.53 por el millón de acciones.

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