Cláusula de compromiso negativo

¿Qué es una cláusula de compromiso negativo??

Una cláusula de compromiso negativo es un tipo de pacto negativo que impide que un prestatario prometa activos si hacerlo pondría en peligro la seguridad del prestamista y del prestamista. Este tipo de cláusula puede ser parte de los contratos de bonos y las estructuras de préstamos tradicionales.

Cómo funciona una cláusula de compromiso negativo

Las cláusulas de compromiso negativas ayudan a los tenedores de bonos a proteger sus inversiones. Cuando un contrato de bonos incluye una cláusula de compromiso negativo, evita que el emisor de bonos asuma una deuda futura que podría comprometer su capacidad de cumplir con las obligaciones de los tenedores de bonos existentes.

Una cláusula de compromiso negativo también limita la probabilidad de que un activo en particular se comprometa más de una vez, evitando conflictos sobre qué institución crediticia tiene derecho al activo si el prestatario no cumple.

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Las hipotecas a veces incluyen cláusulas de compromiso negativas.

Ventajas y desventajas de una cláusula de compromiso negativo

Debido a que una cláusula de compromiso negativo aumenta la seguridad de una emisión de bonos, a menudo permite a los emisores pedir prestados fondos a una tasa de interés ligeramente más baja. Esta tasa de interés más baja beneficia al emisor, creando una situación beneficiosa tanto para el emisor como para el tenedor de bonos.

La cláusula de compromiso negativo mitiga los riesgos para los tenedores de bonos al restringir las actividades en las que el emisor puede participar. Muy a menudo, esto significa evitar que el emisor use los mismos activos para asegurar otra obligación de deuda.

En el lado negativo, violar una cláusula de compromiso negativo puede desencadenar un incumplimiento en el préstamo, aunque sea un incumplimiento técnico. Los prestamistas generalmente dan una cantidad de tiempo asignada, como 30 días, para remediar un receso del pacto antes de seguir adelante con los procedimientos predeterminados.

Consideraciones especiales

Cuando una institución financiera proporciona un préstamo no garantizado a un individuo o entidad, puede incluir una cláusula de compromiso negativa en el contrato para protegerse.

En este caso, la cláusula impide que el prestatario use sus propios activos para asegurar otras fuentes de financiamiento. Si el prestatario asegura otros préstamos, el préstamo original de la primera institución se vuelve menos seguro, porque el prestatario ahora tiene una mayor cantidad de obligaciones de deuda, y la institución original puede no tener el estado de prioridad para el reembolso.

En el caso de las hipotecas de viviendas, muchos acuerdos de préstamos incluyen una terminología que restringe al prestatario de usar la propiedad hipotecada como garantía contra cualquier préstamo nuevo, excepto en un caso de refinanciación.

Llave para llevar

  • Las causas negativas de la promesa también se conocen como & amp; quot; convenios de igual cobertura.& amp; quot;
  • Las cláusulas de compromiso negativo también estipulan que si el emisor de bonos otorga gravámenes contra cualquier activo en el futuro, también se debe otorgar un derecho de retención igual al emisor & amp; # x2019; s inversores.
  • Con una cláusula de compromiso negativo, el prestatario solo puede realizar transacciones financieras en las que el prestamista original mantiene prioridad si el prestatario no cumple y se incautan sus activos.

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