Comercio de efectivo

¿Qué es el comercio de efectivo??

El comercio de efectivo requiere que todas las transacciones se paguen con fondos disponibles en la cuenta al momento de la liquidación. Es la compra o venta de valores al proporcionar el capital necesario para financiar la transacción sin depender del uso del margen.

El comercio de efectivo solo puede llevarse a cabo si la cuenta de corretaje tiene suficiente efectivo necesario para completar una transacción.

Conclusiones clave

  • El comercio de efectivo implica comprar o vender valores utilizando fondos en efectivo mantenidos en una corredora o cuenta de compensación.
  • El comercio de efectivo no implica el uso del margen, lo que significa que las operaciones de efectivo tienden a ser más seguras para los corredores que las cuentas de negociación de margen.
  • La desventaja del comercio de efectivo es que hay menos potencial al alza debido a la falta de apalancamiento.

Comprensión del comercio de efectivo

La negociación de efectivo es simplemente la compra y venta de valores utilizando efectivo disponible en lugar de capital o margen prestado. La mayoría de los corredores ofrecen cuentas comerciales en efectivo como una opción de cuenta predeterminada. Como no se proporciona margen, estas cuentas son mucho más simples de abrir y mantener que las cuentas de margen.

La falta de margen hace que estas cuentas sean inapropiadas para la mayoría de los operadores activos. Sin embargo, los inversores a largo plazo pueden usar estas cuentas como una opción estándar ya que no lo hacen & amp; # x2019; t generalmente compran valores por margen o requieren liquidaciones comerciales rápidas.

La fecha de liquidación es el día en que la transacción se considera consumada y el comprador debe completar el pago completo. Las transacciones de acciones realizadas en cuentas de efectivo solían requerir hasta tres días hábiles para la liquidación, pero eso se modificó en 2017 a dos días. La terminología del mercado para la liquidación es T + 2 & amp; # x2014; fecha de negociación más dos días hábiles

El proceso de liquidación implica transferir los valores a la cuenta del comprador y amp; # x2019; s y el efectivo a la cuenta del vendedor & amp; # x2019; s. Las normas que rigen las cuentas de efectivo figuran en el Reglamento T.2

Consideraciones especiales

Los tipos más comunes de posibles violaciones que un inversor debe tener en cuenta si son operaciones en efectivo son:

  • Violación de liquidación de efectivo : uno no puede comprar si no hay efectivo suficiente para cubrir ese comercio. Por ejemplo, una cuenta de negociación de efectivo tiene $ 5,000 en efectivo disponible y $ 20,000 en acciones de ABC. Un inversor compra $ 10,000 de acciones de EFG el lunes y vende $ 10,000 de acciones de ABC el martes. La fecha de liquidación de las acciones de EFG es el miércoles (T + 2), momento en el cual el pago de $ 10,000 debe hacerse en su totalidad. El efectivo disponible todavía está en $ 5,000 ya que la venta de $ 10,000 de acciones de ABC no se finalizará hasta el jueves. Por lo tanto, el inversor no podrá comprar $ 10,000 de EFG.
  • Freeriding : esta es otra violación que puede afectar una cuenta de efectivo. Prohíbe a los inversores comprar y vender valores antes de pagarlos en su cuenta de efectivo.
  • Violación de buena fe : esto ocurre cuando una cuenta de efectivo compra una acción con fondos no liquidados y la liquida antes de la liquidación. Por ejemplo, un inversor tiene $ 20,000 de acciones ABC aunque el saldo de la cuenta de efectivo es de $ 0. Venden $ 10,000 de acciones de ABC el lunes, lo que generaría $ 10,000 en efectivo cuando se liquide el miércoles. El martes, el inversor compra y vende $ 10,000 de acciones de XYZ. Esto se considera una violación de buena fe ya que la cuenta no tenía el efectivo para comprar XYZ en primer lugar.

Ventajas y desventajas del comercio de efectivo

El comercio de efectivo no implica el uso del margen, lo que significa que tienden a ser más seguros que las cuentas de negociación de margen. Por ejemplo, un comerciante que compra acciones por valor de $ 1,000 en una cuenta de efectivo solo puede perder los $ 1,000 que invirtió, mientras que un comerciante que compra acciones por un margen de $ 1,000 podría perder más que su inversión original. El comercio de efectivo también ahorra a los comerciantes dinero en costos de intereses en los que se incurriría con cuentas de margen.

La desventaja del comercio de efectivo es que hay menos potencial al alza debido a la falta de apalancamiento. Por ejemplo, la misma ganancia en dólares en una cuenta de efectivo y una cuenta de margen podría representar una diferencia en el rendimiento porcentual ya que las cuentas de margen requieren menos reducción de dinero.

Otra desventaja potencial es que las cuentas de efectivo requieren que los fondos se liquiden antes de que puedan usarse nuevamente, que es un proceso que puede llevar varios días en algunas casas de bolsa.

Comercio de efectivo vs. Margen de negociación

En a & amp; amp; nbsp; cuenta de efectivo, & amp; amp; nbsp; todas las transacciones deben ser posiciones largas con efectivo disponible. Al comprar valores en una cuenta de efectivo, el inversor debe depositar efectivo para liquidar el comercio & amp; # x2014; o vender una posición existente con dos días hábiles de anticipación para liberar los fondos necesarios. A este respecto, el comercio de efectivo es bastante sencillo.

A & amp; amp; nbsp; la cuenta de margen, por otro lado, permite a un inversor pedir prestado contra el valor de & amp; amp; nbsp; assets & amp; amp; nbsp; en la cuenta para comprar nuevas posiciones o vender en corto. Los inversores pueden usar el margen para aprovechar sus posiciones y beneficiarse de los movimientos alcistas y bajistas en el mercado.

El margen también se puede utilizar para realizar retiros de efectivo contra el valor de la cuenta en forma de préstamo a corto plazo. Para los inversores que buscan & amp; amp; nbsp; apalancamiento & amp; amp; nbsp; sus posiciones, una cuenta de margen puede ser muy útil y rentable.

Cuando se crea un saldo de margen (débito), el saldo pendiente está sujeto a una tasa de interés diaria cobrada por la empresa. Estas tasas se basan en la tasa preferencial actual, más un monto adicional que cobra la empresa prestamista. Esta tasa puede ser bastante alta. Además, las posiciones apalancadas aumentarán el riesgo y el potencial al alza.

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