Compra secundaria (SBO)

¿Qué es una compra secundaria (SBO)??

El término compra secundaria (SBO) se refiere a una transacción que implica la venta de una compañía de cartera por un patrocinador financiero o una firma de capital privado a otro. Este tipo de compra indica el fin del control o la participación del vendedor y amp; apos; s con la empresa. Las compras secundarias han sido históricamente & amp; amp; nbsp; percibidas como & amp; amp; nbsp; ventas de pánico. Como tal, ellos y amp; amp; nbsp; pueden ser difíciles de consumar. Las compras secundarias no son lo mismo que las compras del mercado secundario o secundarias, que generalmente implican la adquisición de carteras completas de activos.

Conclusiones clave

  • Una compra secundaria es una transacción que implica la venta de una compañía de cartera por una empresa financiera y financiera; amp; nbsp; sponsor & amp; amp; nbsp; o firma de capital privado a otra.& amp; amp; nbsp;
  • Las oportunidades de SBO brindan a las empresas vendedor liquidez instantánea.
  • Estas compras tienen sentido cuando la empresa vendedora obtiene ganancias de la inversión & amp; amp; nbsp; o cuando la empresa compradora & amp; amp; nbsp; puede ofrecer más beneficios a la entidad que se vende. & amp; amp; nbsp;

Cómo funcionan las compras secundarias (SBO)

Una compra secundaria es una transacción financiera que implica la venta de una compañía de cartera & amp; # x2014; una entidad en la que una corporación tiene una inversión. El comprador y el vendedor son normalmente un patrocinador financiero o una empresa de capital privado. Una compra secundaria ofrece un descanso limpio entre & amp; amp; nbsp; el vendedor y otros & amp; amp; nbsp; partner & amp; amp; nbsp; inversores. Las empresas de capital privado que buscan salir de una inversión & amp; amp; nbsp; tenían otras dos opciones disponibles para ellos & amp; # x2014; o hicieron públicas sus compañías de cartera o las vendieron a otra compañía activa en la misma industria.

Parte de la razón por la cual el vendedor & amp; amp; nbsp; las empresas de capital privado buscan & amp; amp; nbsp; oportunidades de compra secundaria es que ofrecen liquidez instantánea similar a una oferta pública inicial (IPO). Aunque pueden ser de menor alcance, un SBO permite que la compañía vendedora renuncie a tener que cumplir con los requisitos reglamentarios que vienen con una OPV. Las compras secundarias a menudo tienen sentido cuando la empresa vendedora ya obtiene ganancias significativas de & amp;amperio;nbsp;inversión, o cuando el & amp;amperio;nbsp;comprar una firma de capital privado puede ofrecer & amp;amperio;nbsp;mayores beneficios para la empresa que se compra y vende. Las compras también se consideran & amp; amp; nbsp; ventas en dificultades porque se hacen en ocasiones cuando las empresas necesitan vender activos para evitar problemas financieros. En estos casos, la mayoría de los inversores asociados limitados los consideraron inversiones poco atractivas y amp; nbsp;.

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La compañía vendedora puede renunciar a los requisitos reglamentarios de hacer pública a la entidad al someterse a una compra secundaria.

La década de 2000 & amp; amp; nbsp; vio un aumento de & amp; amp; nbsp; en la popularidad de & amp; amp; nbsp; compras secundarias. Este desarrollo fue en gran medida & amp; amp; nbsp; impulsados & amp; nbsp; by & amp; amp; nbsp; aumenta el capital disponible para tales compras. El número de SBO continúa aumentando & amp; # x2014; de hecho, más del 40% de todas las salidas de capital privado y amp; amp; nbsp; provienen de & amp; amp; nbsp; compras secundarias. Las empresas de capital privado continúan persiguiendo & amp; amp; nbsp; compras secundarias para & amp; amp; nbsp; una variedad de razones que incluyen:

  • A sale & amp; amp; nbsp; a & amp; amp; nbsp; compradores estratégicos o an & amp; amp; nbsp; IPO & amp; nbsp; puede no ser una opción & amp; amp; nbsp; para un nicho o pequeña empresa
  • Las compras secundarias podrían ser capaces de generar liquidez más rápida
  • Las empresas de crecimiento lento con altos flujos de efectivo pueden ser más atractivas para las empresas de capital privado que para los inversores de acciones públicas u otras corporaciones

Consideraciones especiales

Hay algunas cosas que la empresa compradora puede hacer para asegurarse de que la compra tenga sentido, incluida la determinación del potencial de éxito futuro para la entidad mediante la revisión de sus éxitos anteriores y la realización de pruebas de estrés y otras investigaciones.

Las compras secundarias son & amp; amp; nbsp; exitosas si la inversión madura hasta el punto en que es necesario o deseable vender en lugar de continuar manteniendo la inversión. O, if & amp; amp; nbsp; la inversión ha generado un valor significativo para la empresa vendedora. Una compra secundaria y amp; amp; nbsp; también puede tener éxito si el comprador y el vendedor & amp; nbsp; tienen conjuntos de habilidades complementarias. En tal escenario, una compra secundaria puede & amp; amp; nbsp; generar rendimientos significativamente más altos y superar otros tipos de compras a largo plazo.

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