CONSEJOS extendidos

¿Qué es lo que se extiende??

El diferencial de TIPS es la diferencia en los rendimientos entre los bonos del Tesoro de EE. UU. Y los Valores Protegidos por Inflación del Tesoro (TIPS) y es una medida útil de la expectativa del mercado y # x2019 de la inflación futura del Índice de Precios al Consumidor (IPC).

Conclusiones clave

  • El diferencial de TIPS es la diferencia en los rendimientos entre los bonos del Tesoro de EE. UU. Y los valores protegidos por inflación del Tesoro (TIPS) y es una medida útil de la expectativa del mercado y del mercado # x2019 de la inflación futura del IPC.
  • El diferencial TIPS compara el rendimiento de TIPS y el rendimiento de los valores regulares del Tesoro de los Estados Unidos con las mismas fechas de vencimiento.
  • Si el diferencial de los TIPS es amplio, esto significa que los inversores esperan que la inflación aumente significativamente y, si es estrecha, los inversores esperan que la inflación se estanque.

Comprensión de la propagación de los CONSEJOS

El diferencial TIPS compara el rendimiento de los TIPS y el rendimiento de los valores regulares del Tesoro de los Estados Unidos con las mismas fechas de vencimiento. La diferencia entre los dos es que los pagos de TIPS se ajustan a la inflación, mientras que los pagos del Tesoro de los Estados Unidos no. Los valores normales del Tesoro de los Estados Unidos inicialmente no tienen en cuenta la inflación, por lo que el rendimiento debe compensar a los inversores por la inflación futura además de la tasa de interés. El principal, o el valor nominal, de los valores TIPS variará a medida que esté vinculado al cambio en el índice de precios al consumidor (IPC), lo que significa que las tasas de cupones también variarán.

Esta variabilidad del principal es clave, ya que está vinculada a la métrica, el IPC, que mide el nivel de inflación en la economía. Dado que la inflación ya está incluida, el rendimiento de los valores TIPS equivale a la tasa de interés real. Esto significa que la diferencia entre este rendimiento y el rendimiento nominal de los bonos de EE. UU., O el diferencial de los TIPS, refleja el pronóstico del mercado para la inflación. Dado que los valores TIPS tienen en cuenta la inflación prevista y están respaldados por el gobierno de los EE. UU., Se consideran inversiones de bajo riesgo.

Es importante tener en cuenta que el diferencial de los TIPS es solo una proyección de las expectativas de los inversores y los apostadores de la inflación de futuros. La realidad es que es imposible saber cuál será la inflación futura real. El diferencial de los TIPS a menudo ha subestimado los niveles de inflación.1 & amp; # xFEFF; & amp; # xFEFF; Sin embargo, incluso con esto, el diferencial de los TIPS se considera una forma confiable de predecir niveles aproximados de inflación.

Relevancia de la propagación de CONSEJOS

El diferencial de los TIPS es una indicación de las perspectivas de inflación del mercado y de los apostos. Por lo tanto, el diferencial de TIPS es influyente cuando se trata de inversores y amp; apos; expectativas sobre la economía de mercado. Si el diferencial de los TIPS es amplio, esto significa que los inversores esperan que la inflación aumente significativamente. Del mismo modo, si el diferencial de los TIPS es estrecho, esto refleja inversores y amp; apos; expectativas de que la inflación se estancará.

Por ejemplo, si una garantía del Tesoro de EE. UU. Que vence en diez años tiene un rendimiento del 5% y una garantía TIPS con la misma fecha de vencimiento tiene un rendimiento del 3%, la diferencia en el rendimiento, 2%, es el diferencial TIPS. Esto significa que se espera que la inflación aumente en un 2% anual durante los próximos diez años. En general, la Reserva Federal trata de mantener las expectativas de inflación ancladas en alrededor del 2%, ya que las tasas de inflación proyectadas para ser demasiado altas o demasiado bajas dificultan el crecimiento económico real sostenible

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