Cuenta gestionada

¿Qué es una cuenta administrada??

Una cuenta administrada es una cuenta de inversión que es propiedad de un inversor pero administrada por otra persona. El propietario de la cuenta puede ser un inversor institucional o un inversor minorista individual. Un administrador de dinero profesional contratado por el inversor supervisa la cuenta y la actividad comercial dentro de ella.

Armado con autoridad discrecional sobre la cuenta, el gerente dedicado toma activamente decisiones de inversión pertinentes para el individuo, considerando las necesidades y objetivos del cliente y los apostos, la tolerancia al riesgo y el tamaño de los activos. Las cuentas administradas se ven con mayor frecuencia entre los inversores de alto patrimonio neto.

Conclusiones clave

  • Una cuenta administrada es una cartera que es propiedad de un inversor pero está supervisada por un administrador de dinero profesional que ha sido contratado por ese inversor.
  • Los administradores de dinero pueden exigir inversiones mínimas de seis cifras para administrar cuentas y son compensados por una tarifa, calculada como un porcentaje establecido de los activos bajo administración (AUM).
  • Los asesores de Robo ofrecen cuentas administradas algorítmicamente a un costo menor para los inversores cotidianos con bajos saldos iniciales.
  • Un fondo mutuo es un tipo de cuenta administrada, pero está abierto a cualquier persona con los medios para comprar sus acciones, en lugar de personalizarse para un inversor en particular.

Cómo funciona una cuenta administrada

Una cuenta administrada puede contener activos financieros, efectivo o títulos de propiedad. El administrador de dinero o inversión tiene la autoridad de comprar y vender activos sin la aprobación previa del cliente & amp; # x2019; s, siempre que actúen de acuerdo con los objetivos del cliente & amp; # x2019; s. Debido a que una cuenta administrada implica un deber fiduciario, el gerente debe actuar en el mejor interés del cliente o potencialmente enfrentar sanciones civiles o penales. El administrador de inversiones generalmente proporcionará al cliente informes periódicos sobre el rendimiento y las tenencias de la cuenta y los apostos.

Los administradores de dinero a menudo tienen montos mínimos en dólares en las cuentas que administrarán, lo que significa que un cliente debe tener una cierta cantidad de fondos para invertir. Muchos mínimos comienzan en $ 250,000, aunque algunos gerentes aceptarán cuentas de $ 100,000 e incluso $ 50,000.

Los gerentes generalmente cobrarán una tarifa anual por sus servicios, calculada como un porcentaje de los activos bajo administración (AUM). Las tarifas de compensación varían mucho, pero la mayoría promedian alrededor del 1% al 2% de AUM. Muchos gerentes proporcionarán descuentos en función del tamaño de los activos de una cuenta y amp; apos, de modo que cuanto mayor sea la cartera, menor será la tarifa porcentual. Estas tarifas pueden ser deducibles de impuestos como gastos de inversión.

Una nueva innovación para administrar cuentas dirigidas a inversores laicos es el llamado robo-advisor. Los robo-advisors son plataformas digitales que proporcionan una gestión de cartera automatizada, impulsada por algoritmos, con poca o ninguna supervisión humana.& amp; amp; nbsp; Estas plataformas son típicamente más baratas, cobrando, por ejemplo, en algún lugar de la región del 0.25% de AUM, y pueden requerir tan solo $ 5 para comenzar.

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Las cuentas administradas generalmente son utilizadas por personas de alto patrimonio neto, ya que a menudo requieren una cantidad mínima de inversión en dólares.

Cuentas administradas vs. Fondos mutuos

Las cuentas administradas y los fondos mutuos representan carteras administradas activamente o grupos de dinero que invierten sobre una variedad de activos y # x2014; o clases de activos.

Técnicamente, un fondo mutuo es un tipo de cuenta administrada. La compañía de fondos contratará a un administrador de dinero para que se ocupe de las inversiones en la cartera de fondos y amp; apos; s. Este administrador puede alterar las participaciones del fondo y de los apostos por los objetivos del fondo y de los apostos.

Cuando los fondos mutuos comenzaron a comercializarse en serio en la década de 1950, se promocionaron como una forma para el & amp; quot; little guy & amp; quot; & amp; # x2014; es decir, pequeños inversores minoristas & amp; # x2014; para experimentar y beneficiarse de la gestión profesional del dinero. Anteriormente, este era un servicio disponible solo para personas de alto patrimonio neto.

Pros

  • Las cuentas administradas personalizadas abordan las necesidades del titular de la cuenta y de los apos; fondos mutuos invierten de acuerdo con los objetivos del fondo y de los apostos.

  • Las transacciones de cuentas administradas pueden programarse para minimizar la responsabilidad fiscal; Los inversores de fondos mutuos no tienen control cuando un fondo realiza ganancias de capital imponibles.

  • Los titulares de cuentas administradas tienen la máxima transparencia y control sobre los activos; los tenedores de fondos mutuos no son dueños del fondo y los activos de los activos de los activos, solo una parte del valor del fondo y de los activos de los apostos.

Contras

  • Algunas cuentas administradas requieren un mínimo de seis cifras en fondos; Los fondos mutuos exigen montos de inversión iniciales mucho más bajos.

  • Puede llevar días invertir o desvender activos de cuentas administradas; Las acciones de fondos mutuos son más líquidas y se pueden comprar o vender diariamente.

  • Los gerentes de cuentas administradas tienden a cobrar altas tarifas anuales que afectan los rendimientos generales; fondos mutuos y amp; apos; Las tarifas de los índices de gastos tienden a ser más bajas.

Consideraciones de gestión

Tanto las cuentas administradas como los fondos mutuos son supervisados por gerentes profesionales. Las cuentas administradas son carteras de inversión personalizadas a los riesgos, objetivos y necesidades específicos del titular de la cuenta. La gestión del fondo mutuo es en nombre de los muchos tenedores de fondos mutuos y se trata de cumplir con los objetivos de inversión y rendimiento del fondo y de los países.

Con una cuenta administrada, el inversor asigna fondos y el administrador compra y coloca acciones físicas de valores en la cartera de cuentas. El titular de la cuenta posee los valores y puede ordenar al gerente que los negocie como desee.

En contraste, los fondos mutuos están clasificados por inversionistas & amp; # x2019; tolerancia al riesgo y los fondos & amp; # x2019; objetivos de inversión, no por preferencias individuales. Además, los inversores que compran acciones de un fondo mutuo poseen un porcentaje del valor del fondo, no el fondo en sí o los activos reales del fondo.

Consideraciones transaccionales

En el lado transaccional, los eventos pueden moverse más lentamente en una cuenta administrada. Pueden pasar días antes de que el gerente tenga el dinero totalmente invertido. Además, dependiendo de las tenencias seleccionadas, los gerentes pueden liquidar valores solo en momentos específicos. Por el contrario, las acciones de fondos mutuos generalmente se pueden comprar y canjear según se desee, diariamente. Sin embargo, algunos fondos mutuos pueden conllevar sanciones si se canjean antes de mantener durante un período específico.

El profesional que guía una cuenta administrada puede intentar compensar las ganancias y pérdidas comprando y vendiendo activos cuando es el más beneficioso para la cuenta y el propietario de Apos;. Al hacerlo, podría generar pocos o ningún pasivo fiscal sobre una ganancia significativa para el individuo. En contraste, los accionistas de fondos mutuos no tienen control sobre cuándo los gerentes de cartera venden los valores subyacentes, por lo que pueden enfrentar mordeduras fiscales en las ganancias de capital.

Consideraciones especiales

En julio de 2016, los fondos administrados estaban en las noticias, ya que varios inversores institucionales optaron simultáneamente por ellos sobre los fondos de cobertura que habían estado manejando una parte de sus carteras. Los inversores querían plataformas más amplias, estrategias personalizadas, control total sobre sus cuentas separadas, valoración diaria, tarifas significativamente más bajas y transparencia total en lo que respecta a esas tarifas, así como a la naturaleza de las tenencias mismas

Pensiones y amp; Las inversiones afirmaron que el Fondo Permanente de Alaska administrado por el estado Corp. en Juneau redimió US $ 2 mil millones en fondos de cobertura para invertir en una cuenta administrada para que las decisiones de inversión fueran internas.& amp; amp; nbsp; También se informó que los $ 28.2 mil millones de empleados públicos de Iowa & amp; # x2019; El Sistema de Retiro estableció planes para mover $ 700 millones en inversiones a cuentas administradas con siete empresas en 2016.1

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