Desinversión

¿Qué es la desinversión??

La desinversión es el proceso de venta de activos subsidiarios, inversiones o divisiones de una empresa para maximizar el valor de la empresa matriz. También conocida como desinversión, la desinversión es efectivamente lo contrario de una inversión y generalmente se realiza cuando ese activo o división subsidiaria no está cumpliendo con las expectativas.

En algunos casos, sin embargo, una empresa puede verse obligada a vender activos como resultado de acciones legales o regulatorias. Las empresas también pueden buscar una estrategia de desinversión para satisfacer otros objetivos estratégicos de negocios, financieros, sociales o políticos.

Conclusiones clave

  • La desinversión ocurre cuando una empresa vende algunos o todos sus activos o subsidiarias.
  • Si bien la mayoría de las decisiones de desinversión son esfuerzos deliberados para racionalizar las operaciones, la venta forzada de activos podría resultar de acciones regulatorias o legales como la bancarrota.
  • La desinversión puede tomar la forma de escisión, reparto de capital o venta directa de activos.

Comprensión de la desinversión

La desinversión implica que una empresa venda una parte de sus activos, a menudo para mejorar el valor de la empresa y obtener una mayor eficiencia. Muchas compañías utilizarán la desinversión para vender activos periféricos que permitan a sus equipos de gestión recuperar un enfoque más agudo en el negocio principal.

La desinversión puede ser el resultado de una estrategia de optimización corporativa o ser impulsada por circunstancias extrañas, como cuando se reducen las inversiones y las empresas se retiran de una región geográfica o industria en particular debido a la presión política o social. Una instancia actual importante es el impacto de la pandemia, el trabajo remoto y el aumento del uso de la tecnología y su impacto en las oficinas, los bienes raíces comerciales.

Los artículos que se desinvierten pueden incluir una subsidiaria, departamento comercial, tenencia de bienes raíces, equipos y otros bienes o activos financieros. Los ingresos de estas ventas generalmente se usan para pagar deudas, hacer gastos de capital, financiar capital de trabajo o pagar un dividendo especial a una empresa y accionistas de Apos. Si bien la mayoría de las transacciones de desinversión son esfuerzos premeditados, iniciados por la compañía, a veces este proceso podría imponerse sobre ellos como resultado de una acción reguladora.

Independientemente de por qué una empresa elige adoptar una estrategia de desinversión, las ventas de activos generarán ingresos que pueden utilizarse en otras partes de la organización. A corto plazo, este aumento en los ingresos beneficiará a las organizaciones, ya que pueden desviar los fondos para ayudar a otra división que no está cumpliendo con las expectativas. La norma es que la desinversión se realiza en el marco de actividades de reestructuración y optimización. La excepción sería si la compañía se viera obligada a deshacerse de un activo o división rentable por razones políticas o sociales que podrían conducir a una pérdida de ingresos.

Tipos de desinversiones

La desinversión generalmente tomará la forma de una escisión, una distribución de capital o la venta directa de activos.

  • Los spin-offs son transacciones no monetarias y libres de impuestos, cuando una empresa matriz distribuye acciones de su subsidiaria a sus accionistas. Por lo tanto, la subsidiaria se convierte en una compañía independiente cuyas acciones pueden negociarse en una bolsa de valores. Las escisiones son más comunes entre las empresas que consisten en dos empresas separadas y distintas que tienen diferentes perfiles de crecimiento o riesgo.
  • Bajo el escenario de reparto de capital y amp; nbsp; una empresa matriz vende un cierto porcentaje del patrimonio en su filial al público a través de una oferta bursátil. Las exenciones de capital a menudo son transacciones libres de impuestos que implican un intercambio igual de efectivo por acciones. Debido a que la empresa matriz generalmente retiene una participación de control en la subsidiaria, las exenciones de capital son más comunes entre las empresas que necesitan financiar oportunidades de crecimiento para una de sus subsidiarias. Además, las exenciones de capital permiten a las empresas establecer vías comerciales para sus subsidiarias y amp; apos; acciones y luego dispone de la participación restante en circunstancias adecuadas.
  • La venta directa de activos, incluidas filiales enteras, es otra forma común de desinversión. En este caso, una empresa matriz vende activos, como bienes inmuebles o equipos a otra parte. La venta de activos generalmente implica efectivo y puede provocar consecuencias fiscales para una empresa matriz si los activos se venden con una ganancia. Este tipo de desinversión que ocurre bajo coacción puede resultar en una venta de incendios con activos vendidos por debajo del valor en libros.

Razones principales para la desinversión

La razón más común para la desinversión es eliminar las empresas no productivas y no centrales. Las empresas, especialmente las grandes corporaciones o conglomerados, pueden poseer diferentes unidades de negocios que operan en industrias muy diferentes, y que pueden ser bastante difíciles de administrar o distraer de sus competencias básicas.

Desinvertir una unidad de negocios no esencial puede liberar tiempo y capital para que una empresa matriz y la administración de Apos; se centren en sus operaciones principales y su experiencia. Por ejemplo, en 2014, General Electric (GE) tomó la decisión de deshacerse de su brazo financiero no básico vendiendo sus acciones de Synchrony Financial como una escisión en la Bolsa de Nueva York.

Además, las empresas desinvierten sus activos para obtener fondos, eliminan una subsidiaria de bajo rendimiento, responden a acciones regulatorias y obtienen valor a través de una ruptura. Las empresas que están pasando por el proceso de quiebra a menudo serán requeridas por un fallo legal para vender partes del negocio.

Finalmente, las empresas pueden participar en la desinversión por razones políticas y sociales, como la venta de activos que contribuyen al calentamiento global.

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