Devoluciones históricas

¿Qué son los retornos históricos??

Los retornos históricos a menudo se asocian con el rendimiento pasado de un valor o índice, como el S & amp; amp; P 500. Los analistas revisan los datos históricos de retorno cuando intentan predecir retornos futuros o estimar cómo podría reaccionar un valor ante una situación particular, como una caída en el gasto del consumidor. Los retornos históricos también pueden ser útiles al estimar dónde pueden caer los puntos de datos futuros en términos de desviaciones estándar.

Conclusiones clave

  • Los retornos históricos a menudo se asocian con el rendimiento pasado de un valor o índice, como el S & amp; amp; P 500.
  • Los inversores estudian los datos históricos de rendimiento cuando intentan pronosticar rendimientos futuros o estimar cómo podría reaccionar un valor en una situación.
  • Calcular el rendimiento histórico se realiza restando el precio más reciente del precio más antiguo y dividiendo el resultado por el precio más antiguo.

Comprensión de los retornos históricos

El análisis de datos históricos puede proporcionar información sobre cómo ha reaccionado una seguridad o un mercado a una variedad de variables diferentes, desde ciclos económicos regulares hasta eventos mundiales repentinos y exógenos. Los inversores que buscan interpretar los rendimientos históricos deben tener en cuenta que los resultados pasados no predicen necesariamente los rendimientos futuros. Cuanto más antiguos sean los datos de retorno históricos, menos probable será que sea exitoso en el pronóstico de los retornos en el futuro.

Un rendimiento histórico para un índice bursátil como el S & amp; amp; P 500 generalmente se mide desde el abierto el 1 de enero hasta el mercado y el cierre de apos el 31 de diciembre para proporcionar el rendimiento anual. Cada año, el rendimiento anual de & amp; apos; se compila para mostrar el rendimiento histórico durante varios años. Los inversores también pueden calcular el rendimiento histórico promedio, es decir., una acción ha devuelto un promedio de 10% por año durante los últimos cinco años. Sin embargo, es importante tener en cuenta que un rendimiento histórico promedio no significa que el precio de las acciones no fue correcto en ninguno de esos años. La acción podría haber experimentado una disminución de los precios, pero en los otros años, cuando el precio de la acción aumentó, las ganancias más que compensaron las caídas, por lo que el rendimiento histórico promedio fue positivo.

Los inversores pueden calcular el rendimiento histórico de cualquier inversión, incluido el valor de una vivienda, bienes inmuebles, fondos mutuos y fondos negociados en bolsa (ETF), que son fondos que contienen una canasta de varios valores. Los inversores también utilizan retornos históricos para medir el rendimiento de los precios de productos básicos como el maíz, el trigo, el oro y la plata.

Cómo calcular devoluciones históricas

Calcular o medir el rendimiento histórico de un activo o inversión es relativamente sencillo.

Reste el precio más reciente del precio más antiguo en el conjunto de datos y divida el resultado por el precio más antiguo. Podemos mover los dos decimales a la derecha para convertir el resultado en un porcentaje.

Por ejemplo, let & amp; apos; s dicen que queremos calcular el rendimiento del S & amp; amp; P 500 para 2019. Comenzamos con los siguientes datos:

  • 2,506 = el precio de cierre de S & amp; amp; P 500 el 31 de diciembre de 2018
  • 3,230 = el precio de cierre de S & amp; amp; P 500 el 31 de diciembre de 2019
  • 3,230 – 2,506 = 724
  • 724 / 2,506 = .288 o 29% *

* Las devoluciones se redondearon al número más cercano

El proceso puede repetirse si un inversor desea calcular el rendimiento de cada mes, año o período. Los retornos individuales mensuales o anuales se pueden compilar para crear un conjunto histórico de datos de retorno. A partir de ahí, los inversores y analistas pueden analizar los números para determinar si hay tendencias o similitudes entre un período u otro.

Patrones históricos de gráficos

A diferencia del análisis fundamental tradicional, que mide el desempeño financiero de una empresa y amp; apos; s, el análisis técnico es una metodología que pronostica la dirección de los precios a través del estudio de los patrones de gráficos. El análisis técnico utiliza datos de mercado pasados, como movimientos de precios, volumen e impulso.

Los rendimientos históricos a menudo se analizan en busca de tendencias o patrones que puedan alinearse con las condiciones financieras y económicas actuales. Los analistas técnicos creen que los resultados potenciales del mercado pueden seguir patrones pasados. Por lo tanto, hay un valor oculto disponible en el estudio de las tendencias históricas de retorno. Sin embargo, el análisis técnico se aplica con mayor frecuencia a los movimientos de precios a corto plazo de aquellos activos que fluctúan frecuentemente en el precio, como los productos básicos.

Las tendencias de precios a más largo plazo tienden a seguir las condiciones económicas y las perspectivas de mercado a largo plazo para el activo o la inversión. Por ejemplo, el rendimiento histórico a largo plazo de un precio de las acciones durante varios años probablemente tendrá más que ver con las perspectivas del mercado para esa industria y el rendimiento financiero de la empresa y los apostos que cualquier patrón de gráficos técnicos.

Análisis de devoluciones históricas

En realidad, el análisis de retornos históricos a menudo produce resultados mixtos para determinar tendencias. Como sistema dinámico y en constante evolución, los mercados y las economías a veces se repiten, pero puede ser difícil anticipar cuándo volverán a ocurrir retornos pasados en el futuro.

Eventos similares: recesiones

Sin embargo, hay algunos méritos para analizar los retornos históricos, ya que podemos obtener información sobre lo que podríamos tener en el futuro cercano. Por ejemplo, la recesión en 2020 podría llevar a los inversores a comparar el rendimiento de S & amp; amp; P 500 en 2020 con la última vez que EE. UU. Experimentó una recesión; en 2008 y 2009.

En el contexto de las recesiones, los eventos exógenos, las condiciones económicas y los patrones de gasto comercial y de consumo resultantes afectan el mercado de valores de manera diferente en cada recesión. Como resultado, al comparar los retornos históricos, los impulsores de esos retornos deben considerarse antes de concluir que existe una tendencia. Si los catalizadores subyacentes para los retornos históricos son completamente diferentes a la situación actual, es probable que los retornos futuros no reflejen el análisis de retornos históricos.

Conclusiones

Quizás las conclusiones extraídas del estudio de los rendimientos históricos no proporcionan a los inversores una bola de cristal. En cambio, el análisis proporciona contexto en la situación actual. Al saber cómo se comportó el precio de un activo y amp; apos; bajo ciertas circunstancias en el pasado, puede proporcionar información sobre cómo podría reaccionar en el futuro cercano & amp; # x2013; con el entendimiento de que el rendimiento ganó y amp; apos; t ser lo mismo.

A partir de ahí, los inversores pueden planificar su asignación de activos, es decir, en qué tipos de tenencias invertir, y desarrollar una estrategia de gestión de riesgos en caso de que el precio del mercado o los activos se muevan negativamente. En resumen, el análisis de los rendimientos históricos podría no predecir los movimientos futuros de los precios, pero puede ayudar a los inversores a estar más informados y mejor preparados para lo que depara el futuro.

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