Diferencial de tasa de interés (IRD)

¿Qué es un diferencial de tasa de interés (IRD)??

Un diferencial de tasa de interés (IRD) pesa el contraste en las tasas de interés entre dos activos similares que generan intereses. Muy a menudo es la diferencia entre dos tasas de interés.

Los comerciantes en el mercado de divisas usan IRD al fijar el precio de los tipos de cambio a plazo. Según la paridad de la tasa de interés, un comerciante puede crear una expectativa del tipo de cambio futuro entre dos monedas y establecer la prima o descuento en los contratos de futuros del tipo de cambio del mercado actual.

Conclusiones clave

  • Los diferenciales de tasas de interés (IRD) simplemente miden la diferencia entre las tasas de interés de dos instrumentos diferentes.
  • IRD se usa con mayor frecuencia en mercados de renta fija, forex y préstamos.
  • El IRD también juega un papel clave en el cálculo de una operación de transporte de divisas.

Comprensión del diferencial de tasas de interés (IRD)

Los IRD simplemente miden la diferencia en las tasas de interés entre dos valores. Si un bono produce 5% y otro 3%, el IRD sería de 2 puntos porcentuales & amp; # x2014; o 200 puntos básicos (bps). Los cálculos de IRD se usan con mayor frecuencia en el comercio de renta fija, el comercio de divisas y los cálculos de préstamos.

El IRD se utiliza en el mercado inmobiliario para describir la diferencia entre la tasa de interés y la tasa publicada de un banco y un banco en la fecha de prepago de las hipotecas.

El IRD también es un componente clave del carry trade, a & amp; nbsp; trading strategy & amp; amp; nbsp; que implica pedir prestado a una tasa de interés baja & amp; nbsp; e invertir los ingresos en un & amp; amp; nbsp; asset & amp; amp; nbsp; que proporciona una mayor tasa de rendimiento. Las transacciones de transporte a menudo consisten en pedir prestado en una moneda de baja tasa de interés y luego convertir el monto prestado en otra moneda con un mayor rendimiento.

Diferencial de tasa de interés: un ejemplo de comercio de bonos

El IRD es la cantidad que el inversor puede esperar obtener ganancias utilizando una operación de carry. Digamos que un inversor pide prestados $ 1,000 y convierte los fondos en libras británicas, lo que permite la compra de un bono británico. Si el bono comprado produce un 7%, mientras que el bono equivalente de EE. UU. Produce un 3%, entonces el IRD es igual al 4%, o 7% – 3%.& amp; amp; nbsp; Esta ganancia se garantiza solo si el tipo de cambio entre dólares y libras permanece constante.

Uno de los principales riesgos involucrados con esta estrategia es la incertidumbre de las fluctuaciones monetarias. En este ejemplo, si la libra esterlina cayera en relación con el dólar estadounidense, el comerciante podría experimentar pérdidas.

Además, los operadores pueden usar el apalancamiento, como un factor de 10 a 1, para mejorar su potencial de ganancias. Si el inversor aprovechara el préstamo por un factor de 10 a 1, podría obtener una ganancia del 40%. Sin embargo, el apalancamiento también podría causar mayores pérdidas si hay fuertes movimientos en los tipos de cambio.

Diferencial de tasa de interés: un ejemplo de hipoteca

Cuando los compradores de vivienda piden dinero prestado para comprar casas, puede haber un IRD.

Por ejemplo, digamos que un comprador de vivienda compró una casa y sacó una hipoteca a una tasa del 5.50% durante 30 años. Suponga que han pasado 25 años y que al prestatario solo le quedan cinco años en el plazo de la hipoteca. El prestamista podría usar la tasa de interés actual del mercado que ofrece para una hipoteca a cinco años para determinar el IRD. Si la tasa de interés actual del mercado en una hipoteca a cinco años es del 3.85%, el IRD es del 1.65% o 0.1375% por mes.

Diferencial de tasas de interés (IRD) vs. Diferencial de tasa de interés neto (NIRD)

El diferencial de tasa de interés neta (NIRD) es un tipo específico de IRD utilizado en los mercados de divisas. En los mercados internacionales de divisas, el NIRD es la diferencia entre las tasas de interés de dos regiones económicas distintas.

Por ejemplo, si un comerciante es largo el par NZD / USD, sería dueño de la moneda de Nueva Zelanda y tomaría prestada la moneda estadounidense. Estos dólares de Nueva Zelanda se pueden colocar en un banco de Nueva Zelanda y al mismo tiempo obtener un préstamo por la misma cantidad del banco estadounidense. El NIRD es la diferencia en cualquier interés ganado y cualquier interés pagado mientras mantiene la posición del par de divisas.

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