Difusión de débito

¿Qué es un débito extendido??

Un diferencial de débito, o un diferencial de débito neto, es una estrategia de opciones y amp; nbsp; que implica la compra y venta simultánea de opciones de la misma clase con diferentes precios de ejercicio que requieren una salida neta de efectivo, o un & amp; quot; débito & amp; quot; para el inversor. El resultado es un débito neto a la cuenta comercial. Aquí, la suma de todas las opciones vendidas es menor que la suma de todas las opciones compradas, por lo tanto, el comerciante debe poner dinero para comenzar la operación. Cuanto mayor sea el diferencial de débito, mayor será la salida de efectivo inicial en la que incurre el comerciante en la transacción.

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  • Un diferencial de débito es una estrategia de opciones para comprar y vender opciones de la misma clase y diferentes precios de ejercicio al mismo tiempo.
  • El resultado de la transacción es débito a la cuenta del inversor.
  • Muchos tipos de diferenciales involucran tres o más opciones, pero el concepto es el mismo.

Cómo funciona un diferencial de débito

Las estrategias difundidas en el comercio de opciones generalmente implican comprar una opción y vender otra de la misma clase en el mismo valor subyacente con un precio de ejercicio diferente o una expiración diferente & amp; amp; nbsp;. Sin embargo, muchos tipos de diferenciales involucran tres o más opciones, pero el concepto es el mismo. Si el ingreso recaudado de todas las opciones vendidas resulta en un valor monetario más bajo que el costo de todas las opciones compradas, el resultado es un débito neto a la cuenta, por lo tanto, & amp; nbsp; el diferencial de débito de nombre.

Lo contrario es cierto para los diferenciales de crédito. Aquí, el valor de todas las opciones vendidas es mayor que el valor de todas las opciones compradas, por lo que el resultado es un crédito neto a la cuenta. En cierto sentido, el mercado le paga por ponerse en el comercio.

Ejemplo de propagación de débito

Por ejemplo, suponga que un comerciante compra una opción de compra por $ 2.65. Al mismo tiempo, el operador vende otra opción de compra en el mismo valor subyacente con un precio de ejercicio más alto de $ 2.50. Esto se llama propagación de llamadas al toro. El débito es de $ 0.15, lo que resulta en un costo neto de $ 15 ($ 0.15 * 100) para comenzar el comercio de diferenciales.

Aunque hay un desembolso inicial en la transacción, el comerciante cree que el valor subyacente aumentará modestamente en precio, haciendo que la opción comprada sea más valiosa en el futuro. El mejor de los casos ocurre cuando la seguridad caduca igual o superior a la huelga de la opción vendida. Esto le da al comerciante la máxima cantidad de ganancias posible al tiempo que limita el riesgo.

El comercio opuesto, llamado diferencial de venta de osos, también compra la opción más cara (una opción con un precio de ejercicio más alto) mientras vende la opción menos costosa (la opción de venta con un precio de ejercicio más bajo). Nuevamente, hay un débito neto en la cuenta para comenzar el comercio.

Los diferenciales de llamadas de osos y los diferenciales de toros son ambos diferenciales de crédito.

Cálculos de ganancias

El punto de equilibrio para los diferenciales de débito alcistas (llamadas) que usan solo dos opciones de la misma clase y el vencimiento es el golpe más bajo (comprado) más el débito neto (total pagado por el diferencial). Para los diferenciales de débito bajista (put), el punto de equilibrio se calcula tomando el golpe más alto (comprado) y restando el débito neto (total para el diferencial).

Para una llamada alcista con la seguridad subyacente & amp; amp; nbsp; negociando a $ 65, aquí y amp; apos; s un ejemplo:

Compre la llamada de $ 60 y venda la llamada de $ 70 (mismo vencimiento) por un débito & amp; amp; nbsp; nnet de $ 6.00. El punto de equilibrio es de $ 66.00, que es el golpe inferior (60) + el débito neto (6) = 66.

El beneficio máximo ocurre con el vencimiento subyacente igual o superior al precio de ejercicio más alto. Suponiendo que la acción expiró en $ 70, eso sería $ 70 – $ 60 – $ 6 = $ 4.00, o $ 400 por contrato.

La pérdida máxima se limita al débito neto pagado.

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