Dinero al por mayor

¿Qué es el dinero al por mayor??

El dinero mayorista se refiere a las grandes sumas de dinero prestadas por las instituciones financieras en los mercados monetarios. Esta banca mayorista abarca el mercado de valores negociables, como letras del Tesoro, papel comercial, banqueros y amp; # x2019; aceptaciones, depósitos extranjeros o negociados, certificados de depósito, letras de cambio, acuerdos de recompra, fondos federales y valores hipotecarios y respaldados por activos de corta duración.

Conclusiones clave

  • El dinero mayorista se refiere a grandes sumas de dinero prestadas por instituciones financieras en los mercados monetarios.
  • Como lo demostró la crisis subprime, es rápido organizarlo pero peligroso confiar en él.
  • Los mercados monetarios mayoristas son un buen indicador principal de estrés en el sistema financiero.

Comprensión del dinero al por mayor

El dinero mayorista es una forma para que las grandes corporaciones e instituciones financieras obtengan capital de trabajo y otros tipos de financiamiento a corto plazo & amp; # x2014; y es fundamental para el buen funcionamiento de los sistemas financieros estadounidenses y globales.

La financiación mayorista puede organizarse rápidamente pero es peligrosa de confiar, como descubrieron los bancos durante la crisis financiera mundial cuando el mercado de financiación mayorista colapsó. Uso excesivo de fondos mayoristas a corto plazo & amp; # x2014; en lugar de depósitos minoristas & amp; # x2014; y los acuerdos de recompra dejaron a los bancos expuestos al riesgo de liquidez cuando la liquidez era más importante.

Un ejemplo de esto ocurrió después del colapso de Lehman Brothers durante la crisis financiera de 2008. Se produjo una corrida bancaria y los inversores sacaron sus fondos mayoristas. Se informa que Wachovia perdió aproximadamente el 1% (o aproximadamente $ 5 mil millones) de sus fondos. FDIC ordenó al banco que negociara con Citigroup y Wells Fargo para una adquisición en lugar de declararse en bancarrota. Durante un fin de semana, se vendió a Wells Fargo por aproximadamente $ 15 mil millones.

Un momento decisivo de la crisis subprime ocurrió en 2007, cuando Northern Rock, un banco británico que había dependido de los mercados mayoristas durante la mayor parte de sus finanzas, ya no podía financiar sus actividades crediticias y tuvo que solicitar fondos de emergencia al Banco de Inglaterra. .

Indicaciones de mercados de dinero al por mayor

Los mercados monetarios mayoristas son, por lo tanto, un buen indicador principal de estrés en el sistema financiero & amp; # x2014; y muestran una imagen más real del costo de los préstamos que los bancos centrales & amp; # x2019; tasas de interés oficiales. Hoy, la tasa de descuento de OIS durante la noche se ha convertido en una medida clave del riesgo de crédito dentro del sector bancario, utilizando tasas de referencia a corto plazo, como la tasa de fondos federales.

La demanda de activos líquidos de alta calidad (HQLA) en los mercados financieros mundiales sugiere que los mercados monetarios mayoristas están muy lejos de ser reparados, incluso como bancos globales sistémicamente importantes (G-SIBs) cumplir con las nuevas medidas de capital y liquidez de Basilea III & amp;# x2014;como el índice de cobertura de liquidez y el índice de financiación estable neto.

En los EE. UU., Las nuevas regulaciones del mercado monetario entraron en vigencia en 2016, pero la Reserva Federal tendrá que proporcionar estabilidad a los mercados de préstamos a través de su facilidad de Recompra inversa (RRP) durante algún tiempo. Esto se debe a que el aumento de las tasas de interés aumenta los bancos & amp; # x2019; dependencia de la financiación mayorista mediante la reducción de depósitos minoristas. Esto, a su vez, aumenta el riesgo sistémico.

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