Dividendo incremental

¿Qué es un dividendo incremental??

Un dividendo incremental es una serie de aumentos repetidos en el dividendo que una empresa paga sobre sus acciones ordinarias. Las empresas más grandes con un flujo de caja significativo tienden a pagar dividendos incrementales como una forma de devolver el valor a los accionistas. Aumentar regularmente el dividendo también es una señal para los inversores de que la compañía está bien.

A veces, los equipos de gestión corporativa comunican sus planes de pagar dividendos incrementales para ayudar a atraer inversores que buscan ingresos. Otras veces, los equipos de gestión ganaron & amp; # x2019; t comunican un dividendo incremental explícitamente, pero los inversores retoman el patrón de dividendos crecientes durante un cierto período de tiempo.

Conclusiones clave

  • Un dividendo incremental es cuando el pago de dividendos aumenta con el tiempo.
  • Las empresas maduras con bajos índices de pago de dividendos tienen más probabilidades de ofrecer dividendos incrementales.
  • El aumento regular de dividendos es una señal de que una empresa está bien.
  • Una compañía que regularmente aumentó su dividendo y luego deja de aumentarlo, o lo deja caer, puede asustar a los inversores, especialmente a los inversores que buscan ingresos.

Cómo funciona el dividendo incremental

Un dividendo incremental generalmente solo es pagado por compañías maduras y empresas con bajos índices de pago de dividendos, que tienen el efectivo y las ganancias para aumentar fácilmente el monto del dividendo con el tiempo. Los accionistas tienden a observar de cerca esta proporción, ya que & amp; nbsp; ayuda a indicar una capacidad de la compañía & amp; # x2019; s para aumentar los dividendos en el futuro.

Una compañía con un alto pago de dividendos ya & amp; # x2014; lo que significa que los dividendos actuales representan la mayoría de sus ganancias & amp; # x2014; tienen poca capacidad para aumentar el pago de dividendos a menos que las ganancias / ganancias mejoren. Por otro lado, una compañía que paga una pequeña porción de sus ganancias en dividendos tiene más espacio para aumentar sus dividendos sin afectar negativamente el flujo de caja.

Los dividendos incrementales generalmente son vistos positivamente por los mercados. Sin embargo, hay momentos en que las ganancias de una empresa & amp; # x2019; no están creciendo o disminuyendo, y una empresa continúa pagando dividendos incrementales. En estas situaciones, los accionistas pueden preocuparse de que las ganancias ganadas y amp; # x2019; t sean sostenibles con el tiempo, y tampoco lo será el dividendo incremental. Cuando una empresa paga dividendos que puede pagar, puede ver esto como algo negativo, ya que perjudica la viabilidad a largo plazo de la empresa y los apostos.

Tipos de dividendos

Muchas empresas pagan dividendos a los accionistas en efectivo, aunque algunas pagan acciones adicionales. El primero generalmente es visto más favorablemente por los inversores.

La razón es que los dividendos en acciones aumentan las acciones en circulación de una empresa y # x2019; y, al hacerlo, diluyen el valor de las acciones que ya posee un inversor.

Por ejemplo, digamos que una compañía con dos millones de acciones en circulación declara un dividendo en efectivo de $ 0.50 por acción. Un inversor que posee 100 acciones recibe $ 50 ($ 0.50 x 100 acciones). En lugar de embolsarse ese dividendo, algunos inversores lo reinvierten comprando acciones adicionales. La reinversión de dividendos generalmente se suma significativamente a las ganancias que un inversor podría recibir solo de la apreciación de los precios a largo plazo.

Sin embargo, digamos que el mismo inversor recibe un dividendo de acciones del 5%. Esto significa que el inversor recibe 5 acciones adicionales (5% de 100 acciones). Sin embargo, para ofrecer este dividendo, la compañía aumenta sus acciones en circulación en 100,000 acciones (2,000,000 x 1.05). Debido a que la compañía ahora tiene más acciones en circulación respaldadas por los mismos activos de la compañía, el valor de las acciones existentes en circulación disminuye.

Cuando termina un dividendo incremental

Cuando una empresa que paga dividendos incrementales deja de pagarlos, incluso una vez, a veces es negativa para el precio de las acciones. La razón es que las empresas que pagan dividendos incrementales tienden a atraer a un alto porcentaje de inversores que buscan ingresos.

Cuando una compañía que ha aumentado regularmente sus dividendos se detiene de repente, eso envía una señal a los inversores de que la compañía ya no está creciendo o ya no puede permitirse el lujo de seguir aumentando el dividendo. Los inversores pueden saltar del barco, tomar esto es negativo y reinvertir esos fondos en otra acción que todavía aumenta regularmente sus dividendos.

Ejemplo de palabra real de un dividendo incremental

Target Corporation (TGT) es un ejemplo de una empresa con un crecimiento constante en sus dividendos. Volviendo a 1972, Target ha aumentado el monto del dividendo cada año

El dividendo comenzó en $ 0.0021 por trimestre en el último trimestre de 1967 y todo de 1968.1

1969, 1970 y 1971 registraron un aumento de $ 0.0026 por trimestre

Desde 1972 en adelante, el pago de dividendos ha aumentado cada año hasta 2019. En 2020, la compañía pagó $ 2.68 en dividendos durante el año, un promedio de $ 0.67 por trimestre

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