Dow Jones Commodity Index (DJCI)

¿Qué es el índice de productos básicos Dow Jones (DJCI)??

El índice de productos básicos Dow Jones (DJCI) es un índice ponderado que rastrea una amplia gama de 28 contratos de futuros de productos básicos diferentes, incluidos metales, productos agrícolas y productos energéticos como petróleo y gas.

Conclusiones clave

  • El Dow Jones Commodity Index (DJCI) es una medida amplia del mercado de futuros de productos básicos que enfatiza la diversificación y la liquidez a través de un enfoque simple, directo e igual ponderado.
  • Sus ponderaciones se ajustan anualmente para garantizar que ningún producto individual o grupo de productos básicos tenga una influencia desproporcionada sobre el índice total.
  • El índice rastrea 28 productos diferentes, desde metales agrícolas hasta metales preciosos y productos energéticos.

Cómo funciona el índice de productos básicos Dow Jones (DJCI)

DJCI es un índice que representa el valor de mercado ponderado de varios contratos de futuros de materias primas. Los contratos representados por el índice se ponderan en función de los niveles de producción de productos básicos y la liquidez de los contratos subyacentes. Cada año, el índice se reequilibra en función de los criterios de que ningún producto individual puede representar más del 20% del índice y un peso mínimo para la inclusión de 0.25% .1 & amp; # xFEFF; Del mismo modo, el reequilibrio asegura que ninguna agrupación de contratos pueda representar más de un tercio del total.

Hay dos usos principales de DJCI. Primero, proporciona información valiosa del mercado para inversores y analistas que desean mantenerse al tanto del estado general de los mercados de productos básicos. En segundo lugar, permite a los comerciantes especular sobre los precios de los productos básicos mediante el uso de notas negociadas en bolsa (ETN) cuyos precios están vinculados a la DJCI.

Estos ETN son funcionalmente similares a los fondos negociados en bolsa (ETF). Sin embargo, mientras que los ETF son vehículos de inversión negociados en el mercado utilizados para invertir en valores de renta variable, los ETN son instrumentos de deuda no garantizados emitidos por bancos de suscripción. Según los términos de estos instrumentos de deuda, el inversor tiene derecho al reembolso de un valor principal específico que fluctúa en función del rendimiento de un índice de referencia subyacente. En el caso de los ETN que están vinculados a DJCI, el inversor obtendría un mayor valor de reembolso si los precios de los productos básicos aumentan. Por el contrario, los precios más bajos de los productos básicos conducirían a una pérdida al vencimiento del instrumento de deuda.

Los ETN proporcionan una forma atractiva para que los inversores participen en los mercados de productos básicos debido a su alta liquidez en relación con la compra de productos básicos subyacentes. Además, los ETN de hoy son muy precisos en el seguimiento de sus puntos de referencia subyacentes, debido a la naturaleza altamente informatizada de los mercados financieros modernos. Para los inversores que sospechan que los precios de los productos básicos pueden disminuir, los ETN también se pueden vender en corto con fines especulativos o de cobertura.

Historial del índice de productos básicos Dow Jones (DJCI)

El índice de productos básicos fue creado inicialmente por American International Group (AIG) en 1998, en un esfuerzo por satisfacer la creciente demanda del mercado de distintos índices de mercado centrados en activos alternativos. Tras su inicio, el índice se centró en un grupo de 19 productos básicos.

En 2009, los derechos del índice fueron adquiridos por el Grupo UBS (UBS), que lo renombró Índice de productos básicos Dow Jones-UBS. Más recientemente, UBS decidió cambiar su asociación de Dow Jones a Bloomberg en 2014, formando el Bloomberg Commodity Index (BCOM). En octubre de 2011, S & amp; amp; P Dow Jones relanzó su versión del Índice de productos básicos (DJCI) por su cuenta

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