Entrega de efectivo

¿Qué es la entrega de efectivo??

En el mundo de la inversión, la entrega de efectivo es un método de liquidación cuando un contrato de futuros u opciones vence o se ejerce. También conocido como liquidación en efectivo, requiere que el vendedor del instrumento financiero & amp; nbsp; & amp; nbsp; transfiera el valor monetario asociado del activo al comprador, en lugar de entregar el activo subyacente físico real.

Alternativamente, en el cambio de divisas & amp; amp; nbsp; (forex) entrega de efectivo en el mercado significa la liquidación de un contrato.

Conclusiones clave

  • La entrega en efectivo es un acuerdo entre las partes de ciertos contratos de derivados, que requiere que el vendedor transfiera el valor monetario del activo físico subyacente.
  • Los inversores que usan estas inversiones se conocen como & amp; amp; nbsp; speculators & amp; amp; nbsp; porque su objetivo es protegerse contra los cambios de precios & amp; # x2014; no poseer el activo físico subyacente.
  • Optar por la entrega de efectivo significa que se acredita o se debita la diferencia entre el precio inicial y la liquidación final una vez que el contrato de futuros u opciones caduca o se ejerce.
  • En el mercado de divisas y divisas (nbsp), la entrega de efectivo en el mercado significa la liquidación de un contrato.

Comprensión de la entrega de efectivo

Los contratos de futuros y opciones son esencialmente acuerdos que otorgan a los inversores la obligación o el derecho de comprar o vender un activo en particular en una fecha posterior por un precio acordado.

Cuando estos instrumentos derivados caducan o se ejercen, el titular del contrato debe, en teoría, entregar el producto físico o transferir las acciones reales de las acciones. En realidad, la gran mayoría de los contratos de futuros y opciones se entregan con efectivo.

Los inversores que usan estas inversiones se conocen como especuladores & amp; amp; nbsp;. No están interesados en poseer el activo físico subyacente y simplemente quieren protegerse contra sus cambios de precios. Aquellos que opten por una entrega en efectivo serán acreditados o debitados la diferencia entre el precio inicial y la liquidación final una vez que el contrato de futuros u opciones expire o se ejerza.

Ejemplo de entrega de efectivo

Adam compra un contrato de futuros en efectivo, lo que le permite comprar 100 cabezas de ganado dentro de dos meses por $ 300 por cabeza por un total de $ 30,000. El precio actual de una cabeza de ganado también es de $ 300. Adam ha comprado este contrato para hedge & amp; amp; nbsp; contra el & amp; amp; nbsp; potencial del aumento de los precios del ganado.

Si el ganado comercia por $ 350 por cabeza por el contrato y el vencimiento de # x2019; s, Adam & amp; apos; s ganancias del contrato de futuros entregados en efectivo en $ 5,000. Puede usar esto para compensar los $ 35,000 que tendrá que gastar si decide comprar 100 cabezas de ganado. Sin embargo, si el precio cae a $ 250, su contrato de futuros entregado en efectivo pierde $ 5,000. En este caso, si quiere comprar las 100 cabezas de ganado, puede hacerlo al precio de mercado de $ 25,000, pero debe pagar un total de $ 30,000, contando la pérdida de futuros de $ 5,000 en efectivo.

Ventajas y desventajas de la entrega de efectivo

Como cualquier estrategia financiera, la entrega de efectivo tiene sus beneficios y desventajas.

Ventajas

La entrega en efectivo ofrece muchas ventajas sobre la entrega física. En primer lugar, es menos costoso y mucho más simple intercambiar el contrato y la posición de efectivo de Apos; s & amp; # x2014; el valor neto en efectivo de los activos & amp; # x2014; una vez que un contrato ha expirado.

La entrega de activos físicos, como el oro o el ganado, lleva mucho tiempo y conlleva un gasto considerable. De todos modos, muchos comerciantes no están interesados en almacenar oro en almacenes o comprar animales vivos para comenzar una granja. Todo lo que quieren hacer es ganar dinero apostando por el valor de mercado de estas cosas.

La entrega de efectivo también permite el comercio de activos que no se pueden entregar físicamente, es decir, índices, como el S & amp; amp; P 500 & amp; amp; nbsp; o el Nikkei 225.& amp; amp; nbsp; de hecho, la entrega de efectivo se ha acreditado por facilitar el comercio de futuros y opciones, ayudando a impulsar la liquidez del mercado y allanando el camino para que esté disponible una selección más amplia de productos financieros.

Limitaciones

Un posible inconveniente de la entrega de efectivo es el riesgo de que esta opción deje a los inversores sin cobertura cuando expire el contrato. Sin la entrega de los activos subyacentes reales, las coberturas vigentes antes del vencimiento no se compensarán.& amp; amp; nbsp;

Como resultado, los comerciantes que optan por una entrega en efectivo deben ser diligentes para cerrar coberturas o renovar las posiciones de derivados que caducan para replicar las posiciones que vencen.

Otros tipos de entrega de efectivo

El término entrega de efectivo también se usa en el mercado forex & amp; amp; nbsp; o FX (intercambio extranjero). Aquí, se refiere más generalmente a la liquidación de un contrato, que siempre está en efectivo (obviamente, ya que las monedas son lo que se comercializa).

El mercado de Forex está abierto las 24 horas del día, los cinco días de la semana, excepto durante las vacaciones, y opera en todo el mundo.& amp; amp; nbsp; Para participar en & amp; nbsp; forex trading, el inversor primero debe establecer y financiar an & amp; amp; nbsp; Mercado Monetario Internacional & amp; nbsp; (IMM) entrega & amp; amp; nbsp; cuenta. Al final de un contrato y amp; apos, los fondos se retiran o depositan en la cuenta de entrega en la moneda nacional.

Un acuerdo de forex spot es para entrega inmediata, que es dos días hábiles para la mayoría de los pares de divisas. La principal excepción es la compra o venta de dólares estadounidenses (USD) vs. Dólares canadienses (CAD), que se liquidan en un día hábil. Los fines de semana y las vacaciones pueden hacer que el tiempo entre las transacciones y las fechas de liquidación aumente sustancialmente, especialmente durante las temporadas de vacaciones, como & amp; amp; nbsp; Christmas and & amp; amp; nbsp; Easter. Además, el mercado de & amp; amp; nbsp; forex & amp; amp; nbsp; la práctica requiere que la fecha de liquidación sea un día hábil válido en ambos países.

Los contratos a plazo de Forex y amp; amp; nbsp; son un tipo especial de transacciones extranjeras y amp; amp; nbsp; monedas y amp; amp; nbsp;.& amp; amp; nbsp; estos contratos siempre tienen lugar en una fecha posterior a la fecha en que el contrato spot se liquida y se utilizan para proteger al comprador de las fluctuaciones en los precios de las monedas.

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