Espuma

¿Qué es la espuma??

Froth se refiere a las condiciones del mercado que preceden a una burbuja real del mercado, donde los precios de los activos se separan de sus valores intrínsecos subyacentes, ya que la demanda de esos activos lleva sus precios a niveles insostenibles. Un mercado espumoso es aquel en el que los inversores comienzan a ignorar los fundamentos del mercado y ofertan un activo y un precio más allá de lo que vale objetivamente el activo. La espuma en el mercado a menudo se caracteriza por inversores demasiado confiados y es una señal de que el comportamiento de los inversores y las decisiones de inversión están siendo impulsadas por las emociones.

Conclusiones clave

  • Froth se refiere a una condición de mercado donde el precio de un activo y amp; apos; comienza a aumentar más allá de su valor intrínseco.
  • Un mercado espumoso se caracteriza por inversores demasiado confiados que ignoran los fundamentos del mercado y ofertan un activo y un precio de apostolado más allá del valor cuantitativo del activo y de los apostos.
  • La espuma es a menudo el precursor de una burbuja de mercado, que ocurre cuando la inflación de precios crece hasta el punto de que los precios de los activos son insosteniblemente altos.
  • Las burbujas del mercado pueden estallar, causando una severa contracción de los precios de los activos y la venta de pánico entre los inversores.
  • Dos ejemplos de burbujas de explosión incluyen el busto de las puntocom de 2001 y el colapso de la vivienda de 2007-08.

Comprender la espuma

Espuma y & amp; quot; espuma & amp; quot; son la forma en que Wall Street & amp; apos; indica el precio de un activo en particular está en camino de llegar a ser insosteniblemente alto. La espuma del mercado marca el comienzo de la inflación de los precios de los activos que el mercado probablemente no podrá soportar en el futuro. Un mercado espumoso puede ser el precursor de una burbuja de mercado, lo que puede conducir a una severa contracción de los precios de los activos, también conocida como burbuja de caída o explosión.

El auge y la caída de las puntocom de 2001 y el colapso de la vivienda de 2007-08 son ejemplos de espuma de activos que eventualmente conducen a burbujas reventadas. Ambas burbujas estuvieron marcadas por el aumento de los niveles de especulación de los inversores que continuaron hasta que la confianza de los inversores disminuyó y se produjeron ventas, lo que condujo a una corrección del mercado y una fuerte disminución de los precios.

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Mientras que el ex presidente de la Reserva Federal, Alan Greenspan, no acuñó el término, su uso de las palabras & amp; quot; froth & amp; quot; y & amp; quot; frothiness & amp; quot; describir el mercado inmobiliario de EE. UU. en 2005 ayudó a popularizar el concepto en los círculos financieros y los medios de comunicación.

Cómo detectar espuma en los mercados inmobiliarios

Los préstamos incompletos son comunes y amp; amp; nbsp;

Como lo demuestra la recesión de 2008, los préstamos de alto riesgo y amp; nbsp; no es una práctica sólida en una economía saludable. Prestar dinero a compradores de vivienda que no podrían calificar para préstamos tradicionales puede conducir a un mayor riesgo de incumplimiento.

Sin embargo, el gobierno de los EE. UU. Todavía respalda los préstamos que algunos podrían considerar riesgosos, particularmente los de la Administración Federal de Vivienda (FHA) que & amp; nbsp; requieren solo un pago inicial de & amp; nbsp; 3.5% & amp; amp; nbsp;. Sin embargo, los estándares de suscripción son más altos para los préstamos FHA & amp; nbsp; que con muchos de los productos de subprime y baja remuneración ofrecidos a principios de la década de 2000.

Hay mucho apalancamiento en el trabajo y amp; nbsp;

Cuando alguien & amp; amp; nbsp; saca una hipoteca, ellos & amp; apos; re & amp; amp; nbsp; apalancando su dinero & amp; amp; nbsp;. Si un alto porcentaje de compradores de viviendas están haciendo pequeños pagos iniciales, entonces están aprovechando el acuerdo utilizando el dinero del prestamista # x2019; s. Cuando los prestamistas aflojan sus estándares y permiten pagos iniciales más pequeños, esto puede conducir a precios de vivienda más altos a medida que más compradores inundan el mercado y compiten por las viviendas disponibles para la venta.

Los salarios son & amp; apos; t Mantener el ritmo con los precios de las viviendas & amp; amp; nbsp;

Cuando los precios de la vivienda están subiendo y & amp; amp; nbsp; los salarios son & amp; apos; t, este es un buen indicador de espuma.& amp; amp; nbsp; si alguien piensa que su mercado local & amp; nbsp; se ajusta a esta descripción, podría ser mejor esperar a comprar una casa, & amp; amp; nbsp; especialmente si usted & amp; # x2019; realmente se está estirando para llegar a fin de mes. Mientras las condiciones crediticias de los prestamistas bancarios sean ajustadas, la inflación de los precios desbocados debería suceder, y usted debería pagar mucho más si espera.

Aumento de las tasas de interés

La espuma podría estar ocurriendo si, como & amp; amp; nbsp; tan pronto como las tasas de interés suben, la demanda de viviendas disminuye. Por ejemplo, si las tasas de interés aumentan en un 1% y todas las casas de repente se vuelven inasequibles, usted & amp; # x2019; probablemente verá & amp; amp; nbsp; un mercado inmobiliario que se hunde.

Consideraciones especiales

Los altos precios por sí solos no son un indicador de espuma. Más bien, la espuma es indicativa de & amp; amp; nbsp; insostenible & amp; amp; nbsp; apreciación rápida de los precios. A & amp; amp; nbsp; market & amp; nbsp; es insostenible si & amp; amp; nbsp; los fundamentos no respaldan la apreciación. Por fundamentos, nos referimos a la información cuantitativa y cualitativa básica sobre un activo que permite a los inversores hacer una evaluación financiera. En la inversión en acciones, esto incluye analizar las ganancias, ingresos, activos, pasivos y potencial de crecimiento de una empresa y amp; apos;.

No hay garantía de que este tipo de análisis detecte espuma a medida que sucede. Sin embargo, puede tener un propósito útil para apuntar a los inversores en la dirección correcta y evitar la exuberancia irracional típica de los mercados sobrevalorados.

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