Estrategia global macro

¿Qué es una estrategia global de macro??

Una estrategia macro global es un fondo de cobertura o una estrategia de fondos mutuos que basa sus tenencias principalmente en las opiniones económicas y políticas generales de varios países y amp; amp; nbsp; o sus principios macroeconómicos. Las tenencias pueden incluir posiciones largas y cortas en varios mercados de acciones, renta fija, divisas, materias primas y futuros.

Por ejemplo, si un gerente cree que Estados Unidos se dirige a una recesión, puede vender en corto acciones y contratos de futuros en los principales índices de EE. UU. O en el dólar estadounidense. También puede ver una gran oportunidad para el crecimiento en Singapur, tomando posiciones largas en los activos de ese país y amp; apos; s.

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Los macrofondos globales normalmente se administran activamente, lo que significa que tienen un umbral de inversión más alto y tarifas más altas.

Cómo funcionan las estrategias macro globales

Los macrofondos mundiales crean carteras en torno a predicciones y proyecciones de eventos a gran escala a escala nacional, continental y global, implementando estrategias de inversión oportunistas para capitalizar las tendencias macroeconómicas y geopolíticas. Los macro estrategas globales hacen pronósticos y analizan tendencias que involucran factores como:

  • Tasas de interés
  • Política
  • Políticas nacionales y exteriores
  • Comercio internacional
  • Tipos de cambio de moneda
  • Otros factores

Los macrofondos globales se consideran entre los fondos menos restringidos, ya que generalmente colocan cualquier tipo de comercio que elijan utilizando casi cualquier tipo de seguridad.

Tipos de estrategia global macro

Los macrofondos globales generalmente usan una combinación de estrategias comerciales basadas en divisas, tasas de interés e índices bursátiles. Dentro del contexto de las estrategias monetarias, los fondos generalmente buscan oportunidades basadas en la fortaleza relativa de una moneda a otra. Los fondos supervisan y proyectan políticas económicas y monetarias en todo el mundo, y realizan transacciones de divisas altamente apalancadas utilizando futuros, reenvíos, opciones y transacciones al contado.

Las estrategias de tasas de interés generalmente invierten en deuda soberana, haciendo apuestas direccionales y operaciones de valor relativo. Un administrador de fondos generalmente se concentra en la política monetaria, su economía y la situación política. Algunos de los vehículos que pueden elegir en esta estrategia incluyen el Tesoro de los EE. UU. Y los instrumentos de deuda europeos. También pueden invertir en deuda pública de otros países desarrollados y emergentes.

El comercio de acciones o índices de acciones bajo una estrategia macro global analiza el índice de acciones o materias primas de un país específico utilizando futuros, opciones y fondos negociados en bolsa (ETF). Los administradores de fondos generalmente intentan crear carteras que superen el índice durante entornos de tasas de interés más bajas. Se centran principalmente en activos líquidos que pueden negociarse fácilmente cuando hay incertidumbre. Estos activos solo conllevan riesgos de mercado, que se esperan. Esto significa que no hay otros riesgos & amp; # x2014; riesgos de liquidez o crédito & amp; # x2014; involucrado. Ciertos macrofondos globales emplean estrategias centradas solo en países de mercados emergentes.

Tipos generales de fondos macro globales

Existen una variedad de tipos de macrofondos globales generalizados que existen, la mayoría de los cuales tienen como objetivo beneficiarse de factores de riesgo sistémicos y de mercado. Los macrofondos globales discrecionales construyen carteras en el nivel de clase de activos en función de una visión de alto nivel de los mercados globales. Este tipo de macrofondo global se considera el más flexible ya que los gerentes pueden ser largos o cortos con cualquier tipo de activo en cualquier parte del mundo.

Los macrofondos globales del asesor de comercio de productos básicos (CTA) utilizan diversos productos de inversión, pero en lugar de crear carteras basadas en puntos de vista de alto nivel, estos fondos utilizan algoritmos basados en precios y de tendencia para ayudar a construir carteras y ejecutar las operaciones de fondos y apostos. .

Los macrofondos globales sistemáticos utilizan análisis fundamentales para construir carteras y ejecutar operaciones utilizando algoritmos. Este tipo de fondo es esencialmente un híbrido de macro global discrecional y fondos de CTA.

Conclusiones clave

  • Una estrategia macro global basa sus posesiones en la economía y la política de varios países y sus principios macroeconómicos.
  • Esta estrategia es utilizada principalmente por fondos de cobertura y fondos mutuos.
  • Los tres tipos de estrategias macro globales están relacionadas con la moneda, la tasa de interés y el índice bursátil o patrimonial.
  • Los tipos de fondos incluyen macrofondos globales discrecionales, macrofondos globales de asesores de comercio de productos básicos y macrofondos globales sistémicos.

Global Macro Hedge Funds

Estos fondos generalmente se administran activamente. Como se señaló anteriormente, intentan beneficiarse de los cambios generales que resultan de factores políticos y económicos. Pueden estar bastante diversificados, ofreciendo exposición a diferentes activos e instrumentos. Debido a que se gestionan activamente, los inversores pueden esperar umbrales de inversión más altos y tarifas más altas asociadas con estos fondos.

Institutional Investor anunció sus nominados al Premio de la Industria del Fondo de Cobertura para 2019, que incluyó algunos macro fondos globales. Element Capital Management, con sede en Nueva York, citó el informe, subió un 17,3% desde 2018. Bajo Jeffrey Talpins, el fondo utiliza un enfoque de inversión multiproceso al combinar análisis de valor macro fundamental, sistemático y relativo.

A partir de noviembre de 2018, Element Capital Management tenía $ 55.88 mil millones en activos bajo administración.

Bridgewater Assets es otro nombre citado por la publicación, que publica un salto del 14,6% en su Estrategia Pure Alpha. La firma reportó $ 124.7 mil millones en activos bajo administración a partir de 2018.

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