Exprimir corto

¿Qué es un apretón corto??

Una pequeña presión es una condición inusual que desencadena el rápido aumento de los precios en una acción u otra seguridad comercializable. Para que ocurra una breve presión, la seguridad debe tener un grado inusual de vendedores en corto que ocupan puestos en ella. La restricción corta comienza cuando el precio salta más alto inesperadamente. La condición se desarrolla como una medida significativa de los vendedores en corto que deciden casualmente reducir las pérdidas y salir de sus posiciones.

Conclusiones clave

  • Una pequeña presión acelera un aumento de precios de acciones y amp; apos; s a medida que los vendedores en corto rescatan para reducir sus pérdidas.
  • Los inversores contrarios intentan anticipar una breve restricción y comprar acciones que demuestren un fuerte interés corto.
  • Tanto los vendedores en corto como los contrarios hacen movimientos arriesgados. Un inversor sabio tiene razones adicionales para acortar o comprar esa acción.

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Exprimir corto

Comprender un apretón corto

Cuando una acción muy en corto aumenta inesperadamente de precio, los vendedores en corto pueden tener que actuar rápidamente para limitar sus pérdidas. Los vendedores en corto piden prestados acciones de un activo que creen que caerán en precio para comprarlos después de su caída. Si ellos y amp; apos; tienen razón, devuelven las acciones y embolsan la diferencia entre el precio cuando iniciaron el corto y el precio cuando compran las acciones para cerrar la posición corta. Si ellos y amp; apos; se equivocan, ellos y amp; apos; se ven obligados a comprar a un precio más alto y pagar la diferencia entre el precio que establecen y su precio de venta.

Debido a que los vendedores en corto salen de sus posiciones con pedidos de compra, la salida coincidente de estos vendedores en corto eleva los precios. El rápido aumento continuo del precio también atrae a los compradores a la seguridad. La combinación de nuevos compradores y vendedores en pánico crea un rápido aumento en el precio que puede ser sorprendente y sin precedentes.

& lt; h3 / & gt ;

El vuelo de los vendedores en corto y su impacto en el precio de un stock y un apostolado se conoce como una pequeña presión. Los vendedores en corto están siendo expulsados de sus posiciones, generalmente con pérdidas.

Los vendedores en corto se concentran en una acción que creen que está sobrevaluada por el mercado. Por ejemplo, Tesla capturó el entusiasmo de muchos inversores con su enfoque innovador para producir y comercializar vehículos eléctricos. Los inversores apuestan fuertemente por su potencial. Los vendedores en corto apuestan fuertemente por su fracaso. A principios de 2020, Tesla era la acción más variada en las bolsas de EE. UU., Con más del 18% de sus acciones en circulación en posiciones cortas.

Desde finales de 2019 hasta principios de 2020, las acciones de Tesla se dispararon un 400%. Los vendedores en corto fueron golpeados, perdiendo colectivamente alrededor de $ 8 mil millones. A principios de marzo de 2020, las acciones de Tesla & amp; apos; finalmente cayeron, junto con la mayoría de los demás, durante una recesión del mercado. Los vendedores en corto ganaron alrededor de $ 50 mil millones en una venta masiva que duró unos días.

Por qué ocurren apretones cortos

Como se señaló, los vendedores en corto abren posiciones sobre las acciones que creen que disminuirán en precio. Sin embargo, su razonamiento, una noticia positiva, un anuncio de producto o un latido de ganancias que excita el interés de los compradores pueden cambiar esto.

El cambio en las fortunas de stock & amp; # x2019; s puede ser temporal. Pero si no es así, el vendedor en corto puede enfrentar pérdidas desbocadas a medida que se acerca la fecha de vencimiento de sus posiciones. Generalmente optan por venderse de inmediato, incluso si eso significa tomar una pérdida sustancial.

18%

El porcentaje de acciones de Tesla que representó un interés corto a fines de 2019. Su precio de las acciones se cuadruplicó y los vendedores en corto perdieron miles de millones.

Ahí es donde entra el apretón corto. Cada transacción de compra realizada por un vendedor en corto envía el precio más alto, obligando a otro vendedor en corto a comprar.

Consideraciones especiales

Al identificar las existencias que corren el riesgo de una pequeña presión, dos medidas útiles son el interés corto y la relación de interés corta. El interés corto es el número total de acciones vendidas en corto como porcentaje del total de acciones en circulación.

El 18% de interés corto de Tesla & amp; apos; s fue extremadamente alto. El índice de interés corto es el número total de acciones vendidas en corto dividido por el volumen de negociación diario promedio de acciones y x2019; s. Las acciones especulativas tienden a tener un interés corto más alto que las compañías más estables.

Ver un interés corto puede decirle si el sentimiento de los inversores sobre una empresa está cambiando. Por ejemplo, si una acción generalmente tiene un interés corto del 15% al 30%, un movimiento por encima o por debajo de ese rango podría indicar que los inversores han cambiado su opinión sobre la compañía. Menos acciones cortas podrían significar que el precio ha subido demasiado rápido o que los vendedores en corto están dejando las acciones porque se ha vuelto demasiado estable.

& lt; h3 / & gt ;

Una noticia positiva, un anuncio de producto o un ritmo de ganancias que excita el interés de los compradores puede derrotar una posición corta.

Un aumento en el interés corto por encima de la norma indica que los inversores se han vuelto más bajistas. Pero una lectura extremadamente alta podría ser un signo de una breve restricción, lo que podría forzar el precio al alza.

Apostando por un apretón corto

Los inversores contrarios pueden comprar acciones con un gran interés corto para explotar el potencial de una pequeña presión. Un rápido aumento en el precio de las acciones es atractivo, pero no está exento de riesgos. El stock puede estar muy cortoizado por una buena razón, como una perspectiva futura sombría.

Los comerciantes activos supervisarán las existencias altamente abreviadas y velarán por que comiencen a aumentar. Si el precio comienza a cobrar impulso, el comerciante salta a comprar, tratando de atrapar lo que podría ser un pequeño apretón y un movimiento significativo más alto.

Riesgos de Trading Short Squeezes

Hay muchos ejemplos de acciones que aumentaron después de tener un gran interés corto. Pero también hay muchas acciones muy acortadas que luego siguen bajando de precio.

Un gran interés corto no significa que el precio subirá. Significa que muchas personas creen que caerá. Cualquiera que compre con la esperanza de un pequeño apretón debería tener otras (y mejores) razones para pensar que el precio de la acción aumentará.

Venta corta desnuda vs. Exprimir corto y amp; amp; nbsp;

La venta en corto desnuda es la venta en corto de una acción sin pedir prestado primero el activo a otra persona. Es la práctica de vender acciones cortas que no se ha determinado afirmativamente que existen. Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la venta en corto desnuda es ilegal. La táctica de cortocircuito desnudo es de alto riesgo, pero también plantea una gran recompensa.& amp; amp; nbsp;

El corto desnudo todavía ocurre gracias a las discrepancias que existen entre el comercio electrónico y el papel. El cortocircuito desnudo puede ayudar a exacerbar los apretones cortos al permitir un cortocircuito adicional que de otro modo no existiría. Se dice que la venta en corto desnuda, por un lado, ayuda a equilibrar el mercado. Es decir, el cortocircuito desnudo puede forzar una caída de los precios, lo que lleva a algunas ventas de acciones a reducir las pérdidas, lo que permite que el mercado encuentre efectivamente el equilibrio.& amp; amp; nbsp;

Ejemplo de un apretón corto

Considere una hipotética compañía de biotecnología, Medicom, que tiene un candidato a fármaco en ensayos clínicos avanzados.

Existe un considerable escepticismo entre los inversores sobre si este medicamento realmente funcionará. Como resultado, hay un gran interés corto. De hecho, 5 millones de acciones de Medicom se han vendido por debajo de sus 25 millones de acciones en circulación. Eso significa que el interés corto en Medicom es del 20%, y con un volumen de negociación diario promedio de 1 millón de acciones, el índice de interés corto es de cinco. La relación de interés corto, también llamada días para cubrir, significa que los vendedores en corto tardarán cinco días en recomprar todas las acciones de Medicom que se han vendido en corto.

Suponga que debido al enorme interés corto, Medicom había disminuido de $ 15 hace unos meses a $ 5. Luego, sale la noticia de que el medicamento de Medicom & amp; # x2019; s funciona mejor de lo esperado. Las acciones de Medicom & amp; # x2019; saltan a $ 9, ya que los especuladores compran las acciones y los vendedores en corto se apresuran a cubrir sus posiciones cortas.

Todos los que acortaron las acciones entre $ 9 y $ 5 ahora están en una posición perdedora. Aquellos que vendieron en corto cerca de $ 5 enfrentan las mayores pérdidas y buscarán frenéticamente salir porque están perdiendo el 80% de su inversión.

La acción se abre a $ 9, pero continuará aumentando durante los próximos días a medida que los cortos continúen cubriendo sus posiciones y el aumento del precio y las noticias positivas atraigan a nuevos compradores.

GameStop Short Squeeze

GameStop, debido al aumento de la competencia y la disminución del tráfico peatonal en los centros comerciales, se convirtió en un objetivo de los vendedores en corto. El interés corto había crecido a más del 100% de las acciones en circulación. Luego, un caso alcista para la compañía & amp; # x2014; que podría volver a obtener ganancias en un par de años & amp; # x2014; comenzó a moverse a principios de 2021. El caso del toro también fue promocionado en Reddit. Además, los grandes inversores, como Scion Asset Management y Michael Burry y el cofundador de Chewy, Michael Burry y Chewy, también tomaron una posición larga.& amp; amp; nbsp; & amp; amp; nbsp;

A partir de ahí, fue un efecto de bola de nieve de los inversores minoristas que compraron acciones y opciones de compra. El aumento de precios expulsó a algunos vendedores en corto y atrajo a varios inversores de renombre y figuras públicas, como Elon Musk y el capitalista de riesgo Chamath Palihapitiya.1

El precio de las acciones de GameStop & amp; apos; aumentó debido a una breve presión sobre los principales fondos de cobertura que fueron cortos en acciones y obligados a vender para reducir las pérdidas. El precio de las acciones pasó de menos de $ 5 por acción a $ 325 (a partir de enero de 2021) en menos de seis meses. La acción actualmente cotiza a $ 183.28 por acción.1

¿Qué son los días para cubrir y es útil para identificar objetivos de compresión cortos??

Los días para cubrir, también conocidos como la relación de interés corto, se calculan tomando un número total de acciones y amp; apos; s de acciones vendidas en corto y dividiendo ese número por el volumen de negociación diaria promedio de acciones y amp; apos;. Por ejemplo, si una acción tiene 1 millón de acciones vendidas en corto y su volumen de negociación diario promedio es de 100,000 acciones, entonces los días para cubrir serían de 10 días. Es decir, los vendedores en corto tardarían 10 días en cubrir toda su posición corta en función del volumen diario promedio de acciones negociadas. En general, cuanto mayor sea una figura de días para cubrir de existencias y amperios, más susceptible puede ser a un pequeño apretón. Si los días para cubrir el stock A y el stock B son dos días y 20 días respectivamente, entonces el stock B puede ser más vulnerable como un objetivo de compresión corto.

Quién pierde y quién se beneficia de un apretón corto?

Los especuladores y comerciantes que tienen posiciones cortas en una acción enfrentarán grandes pérdidas si la acción sufre una pequeña presión. Los inversores contrarios que han acumulado posiciones largas en las acciones en previsión de una pequeña restricción se beneficiarán a medida que aumente el precio de las acciones.

¿Dónde puedo encontrar información sobre existencias con alto interés corto??

Los portales financieros como Yahoo Finance tienen inspectores de existencias gratuitos que generan listas de existencias muy acortadas; La reducción de existencias individuales muestra información relevante de venta en corto, como el número de acciones vendidas en corto y las relaciones de interés en corto para compañías específicas. Los recursos en línea como MarketBeat.com proporcionan datos útiles de venta corta, como las posiciones de interés corto más grandes, el cambio en dichas posiciones a lo largo del tiempo y la relación de interés corta. Los intercambios como la Bolsa de Nueva York y Nasdaq también publican datos de intereses cortos para las bolsas en su conjunto.

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