Flujo de caja de las actividades operativas (CFO)

¿Qué es el flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO)??

El flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) indica la cantidad de dinero que una empresa obtiene de sus actividades comerciales regulares en curso, como la fabricación y venta de bienes o la prestación de un servicio a los clientes. Es la primera sección representada en un estado de flujo de efectivo de la empresa y de los apostos.

El flujo de efectivo de las actividades operativas no incluye gastos de capital a largo plazo o ingresos y gastos de inversión. CFO se enfoca solo en el negocio principal, y & amp; nbsp; también se conoce como flujo de efectivo operativo (OCF) o efectivo neto de las actividades operativas.

Conclusiones clave

  • El flujo de caja de las actividades operativas es un punto de referencia importante para determinar el éxito financiero de las actividades comerciales centrales de una empresa y otros.
  • El flujo de efectivo de las actividades operativas es la primera sección que se muestra en un estado de flujo de efectivo, que también incluye efectivo de actividades de inversión y financiamiento.
  • Existen dos métodos para representar el efectivo de las actividades operativas en un estado de flujo de efectivo: el método indirecto y el método directo.
  • El método indirecto comienza con el ingreso neto del estado de resultados y luego agrega elementos no monetarios para llegar a una cifra de base de efectivo.
  • El método directo rastrea todas las transacciones en un período en efectivo y utiliza entradas y salidas de efectivo reales en el estado de flujo de efectivo.

0 segundos de 1 minuto, 33 segundos Volumen 75%
& lt; path d = «M134.8,120l48.6-48.6c2-1.9,2.1-5.2,0.2-7.2c0,0-0.1-0.1-0.2- 0.2l-7.4-7.4c-1.9-2.1-7.2-0
Presione el signo de interrogación de cambio para acceder a una lista de atajos de teclado
Atajos de teclado
Habilitado Discapacitado
Jugar / PauseSPACE
Aumentar volumen & amp; # x2191 ;
Disminuir volumen & amp; # x2193 ;
Seek Forward & amp; # x2192 ;
Buscar hacia atrás & amp; # x2190 ;
Captions On / Offc
Pantalla completa / Salida Fullscreenf
Mute / Unmutem
Busque% 0-9
& lt; path d = «M113.2,131.078a21.589,589,0,0,0-17.7-10.6,21.589,21.589,0,0,0-17.7,44.769,44.769,0,
& lt; ruta d = «M120,186.667a66.667,66.667,0,0,1,0-133.333V40a80,80,0,1,0,80,80H186.667A66.846,66.846,0,1,
& lt; path d = «M120,41.9v-20c0-5-4-8-8-4l-44,28a5.865,5.865,0,0,0-3.3,7.6A5.943,5.943,0,0,68,56.8l43,29c5
& lt; path d = «M62.8,199.5c-1,0.8-2.4,0.6-3.3-0.4c-0.4-0.5-0.6-1.1-0.5-1.8V42.6c-0.2-1.3,0.7-2.4,1.9-2.6c0
& lt; path d = «M100,194.9c0.2,2.6-1.8,4.8-4.4,5c-0.2,0-0.4,0-0.6,0H65c-2.6,0.2-4.8-5-4.4c0-0.2,0-0.4,0
& lt; ruta d = «M165,60v53.3L59.2,42.8C56.9,41.3,55,42.3,55,45v150c0,2.7,1.9,3.8,4.2,2.2L165,126.6v53.30v
& lt; path d = «M134.8,120l48.6-48.6c2-1.9,2.1-5.2,0.2-7.2c0,0-0.1-0.1-0.2- 0.2l-7.4-7.4c-1.9-2.1-7.2-0
& lt; path d = «M134.8,120l48.6-48.6c2-1.9,2.1-5.2,0.2-7.2c0,0-0.1-0.1-0.2- 0.2l-7.4-7.4c-1.9-2.1-7.2-0
& lt; path d = «M62.8,199.5c-1,0.8-2.4,0.6-3.3-0.4c-0.4-0.5-0.6-1.1-0.5-1.8V42.6c-0.2-1.3,0.7-2.4,1.9-2.6c0
& lt; path d = «M100,194.9c0.2,2.6-1.8,4.8-4.4,5c-0.2,0-0.4,0-0.6,0H65c-2.6,0.2-4.8-5-4.4c0-0.2,0-0.4,0
& lt; path d = «M190,185c0.2,2.6-1.8,4.8-4.4,5c-0.2,0-0.4,0-0.6,0H55c-2.6,0.2-4.8- 1.8-5-4.4c0-0.2,0-6
& lt; path d = «M113.2,131.078a21.589,589,0,0,0-17.7-10.6,21.589,21.589,0,0,0-17.7,44.769,44.769,0,
& lt; ruta d = «M165,60v53.3L59.2,42.8C56.9,41.3,55,42.3,55,45v150c0,2.7,1.9,3.8,4.2,2.2L165,126.6v53.30v
& lt; path d = «M116.4,42.8v154.5c0,2.8-1.7,3.6-3.8,1.7l-54.1-48.1H28.9c-2.8,0-5.2-2.3- 5.2V94.2c0-2.8,2
& lt; path d = «M116.4,42.8v154.5c0,2.8-1.7,3.6-3.8,1.7l-54.1-48.1H28.9c-2.8,0-5.2-2.3- 5.2V94.2c0-2.8,2
& lt; path d = «M116.5,42.8v154.4c0,2.8-1.7,3.6-3.8,1.7l-54.1-48H29c-2.8,0-5.2-2.3-5.2V94.3c0-2.8,2.3-5
& lt; ruta d = «M136.2,160v-20c11.1,0,20-8.9,20-20s-8.9-20-20V80c22.1,0,40,17.9,40,40S158.3,160,136.2,160z
& lt; ruta d = «M216.2,120c0-44.2-35.8-80-80-80v20c33.1,0,60,26.9,60,60s-26.9,60-60,60v20C180.4,199.9,216.1,
& lt; path d = «M109.2,134.9l-8.4,50.1c-0.4,2.7-2.4,3.3-4.4,1.4L82,172l-27.9,27.9l-14.2l27.9-27.9l-14
& lt; path d = «M96.3,186.1c1.9,1.3,4-1.4,4.4l-50.6,8.4c-1.8,0.5-3.7-0.6-4.2-2.4c-0.2-0.2-1.2,0-1.7l.5-1.8-0.6-3.6-2.4-4.2C197,39,196.4,39,195.8,39.1L195.8,39.1z «/ & gt ;
En Vivo
00:00
00:00
01:33
& lt; 2.5-2.5-2.5-2.7.2.5
& lt; path d = «M99.4,97.8c-2.4.2-4.8,0.7-6.6,2.3c-1.7,1.7-2.5,4.1-2.4,6.5v25.6c0,9.6,11.4,17.7,5
& lt; path d = «M204,145l-25-14c0.8-3.6,1.2-7.3,1-11c0.2-3.7-0.2-7.4-11l25-14c2.2-1.6,3.1-4.5,2-7l-16-26c
& lt; path d = «M109.2,134.9l-8.4,50.1c-0.4,2.7-2.4,3.3-4.4,1.4L82,172l-27.9,27.9l-14.2l27.9-27.9l-14
& lt; path d = «M96.3,186.1c1.9,1.3,4-1.4,4.4l-50.6,8.4c-1.8,0.5-3.7-0.6-4.2-2.4c-0.2-0.2-1.2,0-1.7l
& amp; amp; nbsp ;
1:33

Flujo de caja de las actividades operativas

Comprender el flujo de caja de las actividades operativas (CFO)

El flujo de efectivo forma una de las partes más importantes de las operaciones comerciales y representa la cantidad total de dinero que se transfiere dentro y fuera de un negocio. Dado que afecta a la empresa & amp; apos; s & amp; amp; nbsp; liquidity, tiene importancia por múltiples razones. Permite a los propietarios y operadores de negocios verificar de dónde proviene y hacia dónde va el dinero, les ayuda a tomar medidas para generar y mantener suficiente efectivo necesario para la eficiencia operativa y otras necesidades necesarias, y ayuda a tomar decisiones financieras clave y eficientes.

Los detalles sobre el flujo de efectivo de una empresa están disponibles en su estado de flujo de efectivo, que forma parte de los informes trimestrales y anuales de una empresa y amp; apos; s. El flujo de caja de las actividades operativas representa las habilidades generadoras de efectivo de una empresa y de las principales actividades comerciales de Apos; s. Por lo general, incluye & amp; amp; nbsp; net ingresos & amp; amp; nbsp; del estado de resultados y ajustes para modificar el ingreso neto de una base contable devengada a una base contable de efectivo.

La disponibilidad de efectivo permite a un negocio & amp; amp; nbsp; la opción de expandir, construir y lanzar nuevos productos, recomprar acciones para afirmar su sólida posición financiera, pagar dividendos para recompensar y reforzar la confianza de los accionistas, o reducir la deuda para ahorrar en intereses pagos. Los inversores intentan buscar empresas cuyos precios de las acciones sean más bajos y el flujo de caja de las operaciones & amp; amp; nbsp; muestra una tendencia al alza en los últimos trimestres. La disparidad indica que la compañía tiene niveles crecientes de flujo de efectivo que, si se utilizan mejor, pueden conducir a precios de acciones más altos en un futuro próximo.

El flujo de caja positivo (y creciente) de las actividades operativas indica que las actividades comerciales centrales de la empresa están prosperando.& amp; amp; nbsp; proporciona como medida adicional / indicador del potencial de rentabilidad de una empresa, además de las tradicionales como el ingreso neto o el EBITDA.

Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo es uno de los tres estados financieros principales requeridos en la información financiera estándar, además del estado de resultados y el balance. El estado de flujo de efectivo se divide en tres secciones & amp; # x2014; flujo de efectivo de actividades operativas, & amp; amp; nbsp; flujo de efectivo de actividades de inversión, y & amp; amp; nbsp; flujo de efectivo de actividades financieras. Colectivamente, las tres secciones proporcionan una imagen de dónde proviene el efectivo de la empresa y de los apostos, cómo se gasta y el cambio neto en efectivo resultante de las actividades de la empresa y los apostos durante un período contable determinado.

El flujo de efectivo de la sección de inversiones muestra el efectivo utilizado para comprar activos fijos y a largo plazo, como & amp; amp; nbsp; plant, property, and equipment & amp; amp; nbsp; (PPE), así como cualquier producto de la venta de estos activos. El flujo de efectivo de la sección de financiamiento muestra la fuente de financiamiento y capital de una empresa y amp; apos;, así como su servicio y pagos de los préstamos. Por ejemplo, los ingresos de la emisión de acciones y bonos, pagos de dividendos y pagos de intereses se incluirán en las actividades financieras.

Los inversores examinan el flujo de efectivo de una empresa & amp; # x2019; de las actividades operativas, dentro del estado de flujo de efectivo, para determinar de dónde obtiene su dinero una empresa. A diferencia de las actividades de inversión y financiación que pueden ser ingresos únicos o esporádicos, las actividades operativas son fundamentales para el negocio y son de naturaleza recurrente.

Tipos de flujo de efectivo de actividades operativas

El flujo de efectivo de la sección de actividades operativas se puede mostrar en el estado de flujo de efectivo de una de dos maneras.

Método indirecto

La primera opción es el método indirecto, donde la empresa comienza con el ingreso neto sobre una base contable devengada y trabaja hacia atrás para lograr una cifra de base de efectivo para el período. Según el método contable devengo, los ingresos se reconocen cuando se obtienen, no necesariamente cuando se recibe efectivo.

Por ejemplo, si un cliente compra un widget de $ 500 a crédito, la venta se realizó pero el efectivo aún no se ha recibido. Los ingresos aún son reconocidos por la compañía en el mes de la venta, y se muestran en los ingresos netos en su estado de resultados.

Por lo tanto, el ingreso neto fue exagerado por esta cantidad en efectivo. El desplazamiento a los $ 500 de ingresos aparecería en la partida de las cuentas por cobrar en el balance general. En el estado de flujo de efectivo, debería haber una reducción del ingreso neto en el monto del aumento de $ 500 a las cuentas por cobrar debido a esta venta. Se mostrará en el estado de flujo de efectivo como & amp; quot; Incremento en las cuentas por cobrar – $ 500.& amp; quot;

Método directo

La segunda opción es el método directo, en el que una empresa registra todas las transacciones en efectivo y muestra la información en el estado de flujo de efectivo utilizando entradas y salidas de efectivo reales durante el período contable.

Los ejemplos del método directo de flujos de efectivo de las actividades operativas incluyen:

  • Salarios pagados a los empleados
  • Efectivo pagado a vendedores y proveedores
  • Efectivo recaudado de clientes
  • Ingresos por intereses y dividendos recibidos
  • Impuesto sobre la renta pagado e intereses pagados

Método indirecto vs. Método directo

Muchos contadores prefieren el método indirecto porque es simple preparar el estado de flujo de efectivo utilizando información del estado de resultados y el balance. La mayoría de las empresas utilizan el método contable de acumulación, por lo que el estado de resultados y el balance general tendrán cifras consistentes con este método.

El & amp; amp; nbsp; Financial Accounting Standards Board (FASB) recomienda que las empresas utilicen el método directo ya que ofrece una imagen más clara de los flujos de efectivo dentro y fuera de un negocio. Sin embargo, como una complejidad adicional del método directo, el FASB también requiere que una empresa que utilice el método directo revele la conciliación de los ingresos netos con el flujo de efectivo de las actividades operativas que se habrían informado si el método indirecto se hubiera utilizado para preparar el estado de cuenta.

El informe de conciliación se utiliza para verificar la precisión del efectivo de las actividades operativas, y es similar al método indirecto. El informe de conciliación comienza enumerando el ingreso neto y ajustándolo para transacciones no monetarias y cambios en las cuentas del balance. Esta tarea adicional hace que el método directo sea impopular entre las empresas.

Fórmulas de método indirecto para calcular el flujo de caja de las actividades operativas

Las empresas y las diferentes entidades informantes siguen diferentes estándares de informes, lo que puede conducir a diferentes cálculos según el método indirecto. Dependiendo de las cifras disponibles, el valor de CFO se puede calcular mediante una de las siguientes fórmulas, ya que ambas producen el mismo resultado:

Flujo de efectivo de las actividades operativas = & amp; amp; nbsp; Fondos de operaciones + Cambios en & amp; amp; nbsp; Capital de trabajo

donde, Fondos de operaciones = (Ingreso neto + depreciación, agotamiento, & amp; amp; Amortización + Impuestos diferidos & amp; amp; Redit del impuesto a la inversión + Otros fondos)

Este formato se utiliza para informar los detalles de Cash Flow por portales financieros como & amp; amp; nbsp; MarketWatch.

O

Flujo de efectivo de las actividades operativas = & amp; amp; nbsp; Ingresos netos + depreciación, agotamiento, & amp; Amortización + Ajustes a ingresos netos + Cambios en cuentas por cobrar + Cambios en pasivos + Cambios en inventarios + Cambios en otras actividades operativas

Este formato se utiliza para informar los detalles de Cash Flow por portales financieros como & amp; amp; nbsp; Yahoo! Finanzas.

Todas las cifras mencionadas anteriormente incluidas están disponibles como partidas estándar en los estados de flujo de efectivo de varias compañías.

El ingreso neto & amp; amp; nbsp; figura proviene del estado de resultados & amp; amp; nbsp;. Dado que se prepara sobre una base devengada, los gastos no monetarios registrados en el estado de resultados, como la depreciación y la amortización, se agregan nuevamente al ingreso neto. Además, cualquier cambio en las cuentas del balance general también se agrega o resta del ingreso neto para contabilizar el flujo de caja general.

Inventarios, & amp; amp; nbsp; los activos fiscales, las cuentas por cobrar y los ingresos acumulados son elementos comunes de los activos para los cuales un cambio en el valor se reflejará en el flujo de caja de las actividades operativas.& amp; amp; nbsp; Las cuentas por pagar, las obligaciones fiscales, los ingresos diferidos y los gastos acumulados son ejemplos comunes de pasivos para los cuales un cambio en el valor se refleja en el flujo de caja de las operaciones.

De un período de informe al siguiente, cualquier cambio positivo en los activos se respalda de la cifra de ingresos netos para los cálculos de flujo de efectivo, mientras que un cambio positivo en los pasivos se agrega nuevamente al ingreso neto para los cálculos de flujo de efectivo.& amp; amp; nbsp; Esencialmente, un aumento en una cuenta de activos, como las cuentas por cobrar, significa que se han registrado ingresos que en realidad no se han recibido en efectivo. Por otro lado, un aumento en una cuenta de pasivo, como las cuentas por pagar, significa que se ha registrado un gasto por el cual aún no se ha pagado efectivo.

Ejemplo de flujo de efectivo de las actividades operativas

Let & amp; # x2019; s mira los detalles del flujo de efectivo de la compañía líder en tecnología Apple Inc. (AAPL) para el año fiscal que finalizó en septiembre de 2018. El fabricante de iPhone tuvo un ingreso neto de $ 59.53 mil millones, depreciación, agotamiento, & amp; amp; Amortización de $ 10.9 mil millones, impuestos diferidos y amp; amp; Crédito tributario por inversiones de – $ 32.59 mil millones y otros fondos de $ 4.9 mil millones.

Después de la primera fórmula, la suma de estos números trae el valor para el Fondo de Operaciones como $ 42.74 mil millones. El cambio neto en el capital de trabajo para el mismo período fue de $ 34.69 mil millones. Agregarlo al Fondo de Operaciones da el flujo de efectivo de las actividades operativas para Apple como $ 77.43 mil millones.

Para el segundo método, resumiendo los valores disponibles de Yahoo! Portal financiero que informa Apple & amp;apos;s FY 2018 Ingresos netos $ 59.531 mil millones, Depreciación $ 10.903 mil millones, Ajustes a los ingresos netos – $ 27.694 mil millones, Cambios en las cuentas por cobrar – $ 5.322 mil millones, Cambios en los pasivos 9.131 mil millones, Cambios en los inventarios $ .828 mil millones, y cambios en otras actividades operativas $ 30.057 mil millones dan el valor neto de CFO como $ 77.434 mil millones.

Ambos métodos producen el mismo valor.

Consideraciones especiales

Hay que tener en cuenta que el capital de trabajo es un componente importante del flujo de efectivo de las operaciones, y las empresas pueden manipular el capital de trabajo retrasando los pagos de facturas a los proveedores, acelerando el cobro de facturas de los clientes y retrasando la compra de inventario. Todas estas medidas permiten a una empresa retener efectivo. Las empresas también tienen la libertad de establecer sus propios umbrales de capitalización, lo que les permite establecer el monto en dólares en el que una compra califica como gasto de capital.

Los inversores deben tener en cuenta estas consideraciones al comparar el flujo de caja de diferentes empresas. Debido a tal flexibilidad donde los gerentes pueden manipular estas cifras hasta cierto punto, El flujo de caja de las operaciones se usa más comúnmente para revisar una sola compañía & amp;apos;s rendimiento durante dos períodos de informe, en lugar de comparar una empresa con otra, incluso si los dos pertenecen a la misma industria.

Stay in the Loop

Get the daily email from CryptoNews that makes reading the news actually enjoyable. Join our mailing list to stay in the loop to stay informed, for free.

Latest stories

- Advertisement - spot_img

You might also like...