Flujo de caja gratis a ventas

¿Qué es el flujo de efectivo a ventas gratis??

El flujo de caja libre a la venta es una relación de rendimiento que mide los flujos de efectivo operativos después de la deducción de los gastos de capital en relación con las ventas. Los flujos de efectivo libres (FCF) son una métrica importante para evaluar la condición financiera de una empresa y amp; apos; s y determinar su valoración intrínseca. FCF a ventas se rastrea con el tiempo y se compara con los competidores para proporcionar más información internamente a la gerencia y a los inversores externos.

Conclusiones clave

  • El flujo de caja libre a la venta es una medida para evaluar cuánto efectivo genera una empresa a partir de sus ventas.
  • FCF a ventas debe analizarse a lo largo del tiempo o en relación con sus pares para evaluar qué tan bien la empresa genera efectivo a lo largo del tiempo.& amp; amp; nbsp;
  • Un FCF a la venta más alto es mejor que más bajo, ya que indica una mayor capacidad de una empresa para convertir las ventas en lo que realmente importa.

Comprender el flujo de caja libre a las ventas

Aunque puede haber ligeras variaciones en la forma en que las empresas calculan los flujos de efectivo libres, FCF generalmente se calcula como flujos de efectivo operativos (OCF) menos gastos de capital. Los gastos de capital se requieren cada año para mantener una base de activos como mínimo y sentar las bases para el crecimiento futuro. Cuando OCF excede este tipo de reinversión en el negocio, la compañía está generando FCF. & Amp; nbsp;

FCF es clave para la compañía y sus accionistas porque este efectivo puede utilizarse para pagar dividendos más altos, recomprar acciones para reducir las acciones en circulación (lo que lleva a mayores ganancias por acción (EPS), todo lo demás igual) o adquirir otra compañía para mejorar el crecimiento perspectivas para la empresa. La forma en que una empresa maneja FCF es parte de su política de asignación de capital.

Consideraciones especiales

Tener FCF, por supuesto, es deseable, pero la cantidad debe colocarse en contexto. Así es como es útil la relación flujo de efectivo a ventas gratuita. Un FCF a la venta más alto es mejor que uno más bajo, ya que indica una mayor capacidad de una empresa para convertir las ventas en efectivo.

Si, por ejemplo, una empresa y un FCF / ventas de Apos han disminuido, el equipo directivo puede analizar los componentes del flujo de caja operativo (OCF) y repensar los niveles de gasto de capital en un esfuerzo por aumentar la relación. Si la compañía ve una tendencia en mejora pero encuentra que su relación sigue el promedio de la industria, se alentará a la gerencia a explorar vías para cerrar la brecha.

Cabe señalar que los flujos de efectivo gratuitos a las ventas deben rastrearse durante períodos suficientes para tener en cuenta los períodos a corto plazo durante los cuales una empresa está haciendo grandes inversiones para el crecimiento futuro. En otras palabras, FCF a ventas bajo o negativo puede no significar necesariamente que una empresa esté experimentando desafíos comerciales. En cambio, puede indicar que está en medio de un período de importantes inversiones de capital para satisfacer la mayor demanda esperada de sus productos en el futuro. La relación podría suprimirse durante un año o dos, pero luego volver a la línea de tendencia a más largo plazo.

Ejemplo de flujo de efectivo libre a ventas

A continuación se muestra un ejemplo que muestra el cálculo del flujo de caja libre a las ventas para Apple Inc. Todas las cifras enumeradas a continuación se obtuvieron del informe anual 10K del año fiscal de Apple & amp; apos; s.

Año fiscal 2019

Apple para el año fiscal 2019 generó ingresos por ventas de $ 260.2 mil millones, que se encuentra en la parte superior del estado de resultados.1 La compañía generó $ 69.4 mil millones en flujo de caja operativo, que se encuentra dentro del & amp;quot;actividades operativas y amp;quot; sección del estado de flujo de efectivo (CFS) etiquetado y amp;quot;efectivo generado por actividades operativas & amp;quot;.1

Apple gastó $ 10.49 mil millones en gastos de capital, que se encuentra dentro de & amp; quot; actividades de inversión & amp; quot; sección del CFS etiquetado & amp; quot; pagos por adquisición de propiedades, planta y equipo & amp; quot; .1

A continuación se muestra un desglose de los números y el cálculo de Apple & amp; apos; s 2019 FCF-to-Sales:

  • Ingresos por ventas: $ 260.2 mil millones1
  • Flujo de caja operativo: $ 69.4 mil millones1
  • Gastos de capital: $ 10.49 mil millones1

Primero, calcule el flujo de caja libre de la siguiente manera:

  • Flujo de caja libre: $ 58.91 mil millones , calculado como $ 69.4 mil millones (flujo de caja operativo) – $ 10.49 mil millones (gastos de capital)

Cálculo de FCF a ventas:

  • Flujo de caja libre a ventas: 22.6% o .226 calculado como $ 58.91 mil millones (flujo de caja libre) / $ 260.2 mil millones (ventas). El resultado de .226 se puede multiplicar por 100 para convertirlo en un porcentaje.

En otras palabras, en 2019, Apple generó un flujo de caja libre del 22,6% por cada dólar de ingresos generados por la venta de sus productos y servicios. La cifra de FCF a ventas no proporciona mucha información a menos que comparemos el número con un período anterior, como se muestra a continuación.

Año fiscal 2018

A continuación se muestran los números de Apple & amp; apos; para el año fiscal 2018 y el cálculo de FCF a ventas:

  • Ingresos por ventas: $ 265.6 mil millones
  • Flujo de caja operativo: $ 77.4 mil millones
  • Gastos de capital: $ 13.3 mil millones2

Primero, calcule el flujo de caja libre de la siguiente manera:

  • Flujo de caja libre: $ 64.1 mil millones , calculado como $ 77.4 mil millones (flujo de caja operativo) – $ 13.3 mil millones (gastos de capital)

Cálculo de FCF a ventas:

  • Flujo de caja libre a ventas: 24.1% o .241 calculado como $ 64.1 mil millones (flujo de caja libre) / $ 265.6 mil millones (ventas). El resultado de .241 se puede multiplicar por 100 para convertirlo en un porcentaje.

En otras palabras, en 2018, el 24.1% de las ventas de Apple & amp; apos; se convirtieron en flujo de caja libre, que fue superior al 22.6% FCF a ventas en 2019. La diferencia en FCF a ventas se debió, en parte, a que Apple generó $ 8 mil millones más en flujo de caja operativo en 2018 frente a 2019.21

Es importante comparar estos resultados durante varios años para determinar si existe una tendencia al calcular también la FCF a las ventas para los competidores de Apple y amp; apos para evaluar su desempeño en comparación con la industria. Al igual que con cualquier relación financiera, ninguna métrica proporciona un análisis todo incluido del desempeño financiero de una empresa y amp; apos; s. Como resultado, es mejor que use múltiples índices financieros cuando realice una revisión exhaustiva de una empresa.

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