Fondo Mutuo Intercambiado (ETMF)

¿Qué es un fondo mutuo negociado en bolsa (ETMF)??

Un fondo mutuo negociado en bolsa (ETMF) es un valor negociado en bolsa que es un híbrido entre un fondo negociado en bolsa (ETF) y un fondo mutuo abierto. También puede conocerse como un fondo administrado negociado en bolsa.

Los ETMF permiten un valor de activo neto estándar (NAV)fondo mutuo basado para comerciar en tiempo real en una bolsa de valores, similar a la negociación de una acción o ETF. Los precios de negociación intradía de ETMF estarán directamente vinculados al fondo & amp;# x2019;s el próximo NAV al final del día. Todas las ofertas, ofertas, y los precios comerciales se cotizarán en términos de prima o descuento al valor liquidativo al final del día (como NAV + $ 0.02 o NAV- $ 0.05). Para cada operación, la prima o descuento para NAV se bloquea en el momento de la ejecución de la operación y el precio final de la transacción se determina una vez que se calcula el NAV al final del día.

Conclusiones clave

  • Los fondos mutuos negociados en bolsa (ETMF) son acciones de fondos mutuos que cotizan en bolsas donde los inversores comunes pueden comprarlos y venderlos en el mercado secundario.
  • Los precios de ETMF están vinculados al siguiente NAV diario del fondo y los apostos, en lugar de determinarse en el mercado en el momento de la ejecución comercial como lo están los ETF.
  • Entre el primer y mayor emisor de ETMF se encuentra Eaton Vance & amp; apos; s Nextshares.

Comprensión de los fondos mutuos negociados en bolsa

Un fondo mutuo negociado en bolsa es esencialmente un fondo mutuo disponible bajo la apariencia de un ETF. Los fondos mutuos negociados en bolsa ofrecen los beneficios de los fondos mutuos y los ETF. Pueden combinar las ventajas de las estrategias de inversión de un fondo mutuo administrado activamente y el rendimiento y la eficiencia fiscal de un ETF.

Los fondos mutuos negociados en bolsa difieren de un ETF tradicional en muchos sentidos. No están obligados a revelar sus tenencias de cartera a diario, lo que les permite proteger los detalles confidenciales de negociación de cartera. Los fondos se negocian en tiempo real utilizando el comercio basado en NAV con precios cotizados en términos de prima o descuento. Los fondos mutuos negociados en bolsa utilizan & amp; # x201C; en especie & amp; # x201D; transferencias de valores de cartera en unidades de fondos de canje y emisión, ahorrando así en costos de transacción.

Los fondos mutuos negociados en bolsa pueden dar a los comerciantes intradía y a corto plazo algunas oportunidades de arbitraje y especulación sobre fondos mutuos. Los fondos pagan ganancias de capital y ofrecen ingresos por dividendos para inversores a largo plazo.

ETMF Investing

Eaton Vance ofreció uno de los primeros ETMF en febrero de 2016, Eaton Vance Stock NextShares (EVSTC). EVSTC invierte en acciones de crecimiento y también se ofrece como fondo mutuo, el Fondo de Acciones Eaton Vance. A partir de abril de 2021, EVSTC informa un rendimiento inicial de NAV de alrededor del 16% .1 Diferente de la mayoría de los ETF, NextShares se gestiona activamente y busca superar los rendimientos de su índice de referencia de rendimiento y fondos pares

Desde el lanzamiento de EVSTC, NextShares, una subsidiaria de propiedad total de la compañía de fondos mutuos Eaton Vance, también ha lanzado muchos otros ETMF. Otros fondos de NextShares incluyen: NextShares de tasa flotante (EVFTC), NextShares (EVGBC) de Global Income Builder, Oaktree Diversified Credit NextShares (OKDCC), Stock NextShares (EVSTC) y TABS 5 a 15 años de Bono municipal con ruedas (EVLMC).

NextShares cotiza en bolsa y cotiza en Nasdaq, al igual que las acciones cotizadas en bolsa y los ETF, pero tienen un precio en el fondo & amp; # x2019; s próximo valor liquidativo al final del día (NAV) más o menos un costo comercial determinado cuando el comercio ejecuta.

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