Formulario SEC DFAN14A

¿Qué es el formulario SEC DFAN14A??

El término Formulario SEC DFAN14A se refiere a una presentación realizada ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) para solicitudes de representación no administrativas no respaldadas por el solicitante de registro. El formulario SEC DFAN14A cubre & amp; quot; materiales de solicitud de representación adicionales definitivos presentados por la no administración.& amp; quot; 1

En pocas palabras, el formulario está diseñado para proporcionar información a todas las partes involucradas & amp; # x2014; inversores, profesionales financieros y otro personal clave & amp; # x2014; sobre cambios propuestos, como nominaciones a una junta directiva de la compañía y amp; apos; s hecho por un tercero.

Conclusiones clave

  • El formulario DFAN14A está diseñado para proporcionar información sobre los cambios propuestos, como las nominaciones a una junta directiva de la compañía y amp; apos; s.
  • Los cambios descritos en el formulario normalmente son realizados por un tercero & amp; # x2014; entidades no afiliadas a la propia empresa & amp; # x2014; como un inversor institucional.
  • El formulario debe identificar al declarante, su posición de inversión en la empresa, la acción a tomar y lo que desean lograr.

Formulario de comprensión DFAN14A

Las presentaciones ante la SEC son documentos financieros y declaraciones que deben completarse y enviarse a la agencia de manera regular para que los inversores tengan la información más precisa sobre las empresas cuando toman sus decisiones de inversión.

La SEC requiere presentaciones periódicas de compañías públicas, corredores y ciertas personas & amp; # x2014; en particular, personas con información privilegiada, como miembros de la junta, personas en el equipo ejecutivo y otro personal clave de la compañía.

Los tipos más comunes de presentaciones SEC son las declaraciones 10-K y 10-Q. El 10-K es un informe anual de la compañía y los apos, mientras que el 10-Q es un informe trimestral de la compañía y los apostos.

Otros formularios describen cambios en la propiedad de acciones, notificación para presentar el registro inicial, registro de valores, presentación de literatura de ventas, declaraciones de poder revisadas, registro de oferta pública inicial (IPO) y enmiendas a otras presentaciones. Cada formulario se identifica con una serie de letras y números y se puede encontrar en la base de datos EDGAR de la agencia y amp; apos; s.

El formulario SEC DFAN14A debe ser presentado por alguien & amp; # x2014; generalmente un tercero & amp; # x2014; siempre que quieran tomar cualquier medida definitiva que haga cambios a una empresa, como nominar miembros a la junta directiva de la empresa y de los Apos o para promulgar nuevos acuerdos de asesoramiento.

El formulario identifica a la parte que está tomando medidas, la posición de inversión de esa parte y amp; apos; en la empresa, la acción a tomar y el resultado deseado de dicha acción. El propósito del formulario es garantizar que la información oportuna se distribuya a todas las partes interesadas, ya que el resultado previsto es forzar un cambio no propuesto por la empresa.

Consideraciones especiales

Una pelea por poder es un término utilizado para describir una batalla entre una compañía y un accionista o un grupo de accionistas para ganar un voto de los accionistas. El formulario SEC DFAN14A puede indicar una lucha por poder para el control de la junta u otra iniciativa, como cambiar la compensación de la administración o rechazar una oferta de adquisición.

Los activistas pueden buscar una lucha por poder por una variedad de razones, incluida la búsqueda de reemplazar la administración o forzar la venta de una empresa. Los materiales proxy en el formulario SEC DFAN14A están destinados a ayudar a persuadir a los accionistas a votar a favor de los candidatos o iniciativas de la junta de activistas y ex2019.

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Una presentación de DFAN14A puede indicar una lucha por poder para el control de la junta u otra iniciativa, como cambiar la compensación de la administración o rechazar una oferta de adquisición.

Como se señaló anteriormente, el Formulario SEC DFAN14A se archiva cuando alguien que no sea la gerencia de la compañía está nominando miembros para la junta. Esto generalmente sucede cuando los inversores & amp; # x2014; notablemente inversores activistas & amp; # x2014; buscan representación en la junta cuando sienten que la junta está fallando en su trabajo. Pueden sentir que falta supervisión de la administración, por lo tanto, un inversor puede solicitar que los accionistas voten a los nuevos miembros en la junta.

Estos nominados a la junta pueden ser miembros directos o afiliados del inversionista activista o individuos que el inversionista cree que podrían aportar valor a la junta. Los nominados que don & amp; # x2019; t tienen una relación directa con el inversor activista se consideran nominados independientes de la junta.

Formulario SEC DFAN14A vs. Formulario SEC DEF 14A

El formulario SEC DFAN14A es un subconjunto del formulario SEC DEF 14A, que debe presentarse cada vez que se requiera un voto de los accionistas, según la sección 14 (a) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. El formulario SEC DEF 14A es el documento clave que establece la información sobre la junta directiva de la compañía & amp; # x2019; s. También contiene detalles sobre la reunión de accionistas, incluida la hora, la fecha y el lugar de la votación. El formulario DEF 14A es presentado por la compañía u otra parte en su nombre. Es una forma importante que muchos inversores tienden a ignorar pero deberían & amp; apos; t.

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