Garantía cubierta

¿Qué es la orden cubierta??

Un warrant cubierto es un tipo de warrant donde el emisor es una institución financiera en lugar de una compañía individual y ofrece el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica o antes.

Conclusiones clave

  • Un warrant cubierto es un tipo de warrant donde el emisor es una institución financiera en lugar de una compañía individual y ofrece el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica o antes.
  • Al igual que las opciones enumeradas, las órdenes cubiertas vienen en dos tipos: poner órdenes de arresto y órdenes de arresto.
  • Los warrants cubiertos solo se pueden comprar y no vender o & amp; quot; written & amp; quot; como opciones sobre acciones.
  • Un inversor podría comprar una orden de compra cuando se espera que aumente el precio de la garantía subyacente y una orden de venta cuando se teme por una disminución del mercado.

Comprensión de las órdenes de arresto cubiertas

Un warrant es un tipo de seguridad de inversión que le da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio específico en una fecha específica o antes. Los warrants cubiertos pueden tener acciones individuales, canastas de acciones (como en sectores o temas), índices, materias primas o monedas como sus activos subyacentes.

Las órdenes de arresto cubiertas se enumeran en los principales intercambios internacionales en Londres, Hong Kong y Singapur. El warrant es & amp; quot; covered & amp; quot; & amp; apos; porque cuando el emisor (una institución financiera) vende un warrant a un inversor, generalmente cubrirá (cubrirá) su exposición comprando el activo subyacente en el mercado. La compañía que también emitió las acciones subyacentes emite un warrant regular, por otro lado.

Una orden cubierta tiene muchas similitudes con una opción. Le da al inversor el derecho de comprar un activo subyacente, como una opción de compra (cancel de llamada) o vender, como una opción de venta (cancel de venta). Cada orden tiene un precio de ejercicio y una fecha de vencimiento. Además, tanto los warrants cubiertos como las opciones están compuestos de valor intrínseco y valor de tiempo.

Una orden cubierta puede ser de estilo europeo o de estilo americano, la primera indica que el ejercicio del derecho solo puede ocurrir en la fecha de vencimiento, y la última significa que un inversor puede ejercer el derecho en cualquier momento entre la fecha de compra y la fecha de vencimiento.

Los warrants cubiertos difieren de las opciones en que solo se pueden comprar, mientras que las opciones se pueden obtener & amp; quot; written & amp; quot ;. Por ejemplo, al escribir una opción de compra, el inversor está vendiendo una llamada, lo que los obliga a entregar acciones a un precio establecido en una fecha específica al comprador si ese comprador ejerce la llamada. Por otro lado, escribir un put es vender una opción de put, lo que obligará al vendedor a comprar acciones si el comprador del put ejerce el derecho de vender a un precio de ejercicio establecido.

Otra diferencia entre una orden judicial cubierta y una opción es que la vida típica de una orden judicial cubierta es de seis a nueve meses, mientras que las opciones pueden tener plazos de vencimiento que van de una semana a dos años.

El índice FTSE 100 es un punto de referencia para 100 de los nombres principales con acciones en la Bolsa de Londres (LSE). Tiene entre las órdenes cubiertas más populares. Un inversor podría comprar warrants de llamadas cuando espera que las acciones en el Reino Unido avancen o compren warrants de venta cuando le preocupa que los precios caigan.

Ejemplo de orden cubierto

Un ejemplo de una estrategia que utiliza warrants cubiertos se denomina reemplazo de stock o extracción de efectivo. Digamos, por ejemplo, que el índice FTSE 100 ha avanzado considerablemente en los últimos 12 meses y que un administrador de cartera que posee una canasta de acciones similares está preocupado por una disminución del mercado. Sin embargo, también quieren participar si el mercado avanza aún más.

En este escenario, una estrategia podría ser vender sus acciones e invertir parte del efectivo en warrants de llamadas FTSE 100. La tenencia de los warrants permite al administrador de cartera reservar ganancias si el mercado avanza aún más, pero con menos capital que tener las acciones subyacentes del FTSE 100. Sin embargo, si el mercado no avanza, la prima pagada por los warrants probablemente se perderá.

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