Gerente sistemático

¿Qué es un gerente sistemático??

Un gerente sistemático ajusta una cartera y las posiciones a largo y corto plazo de # x2019 en una seguridad particular de acuerdo con las tendencias de precios. Los gerentes sistemáticos permiten que una garantía siga siendo parte de la cartera siempre que el precio de esa garantía permanezca por encima de un nivel predeterminado.

Conclusiones clave

  • Un administrador sistemático es un tipo de administrador de cartera que toma decisiones comerciales basadas en tendencias de precios.
  • Una garantía puede seguir siendo parte de una cartera siempre que se mantenga dentro de los niveles predeterminados establecidos por un administrador de cartera. Una vez fuera de los parámetros, se venderá una acción.
  • El método de inversión de los gerentes sistemáticos elimina el componente emocional de la inversión y se basa únicamente en cómo se mueve el precio de una seguridad.
  • Los gerentes sistemáticos contrastan con los gerentes discrecionales que se basan en análisis fundamentales para determinar cuándo ingresar o salir de las posiciones.
  • Las opiniones a largo plazo son en las que se centran los gerentes sistemáticos, pero pueden tomar posiciones a corto plazo si situaciones únicas presentan una oportunidad de obtener ganancias.

Comprensión de un administrador sistemático

Los gerentes sistemáticos intentan eliminar el componente conductual de la inversión, ya que algunos inversores creen que esto & amp; nbsp; puede hacer que los gerentes de cartera se apeguen a valores o ideas comerciales que ya no son rentables.

El administrador de cartera adopta un enfoque sistemático sobre si un valor permanecerá en la cartera y venderá el valor o cerrará la posición si su precio ya no se ajusta a las reglas establecidas. Esto elimina por completo el aspecto emocional de la inversión y permite al administrador de cartera tomar decisiones basadas en reglas predeterminadas.

Este enfoque de inversión es similar al enfoque macro adoptado por los administradores de inversiones, pero se aplica en múltiples mercados. El gerente sistemático puede, por ejemplo, decidir continuar ocupando una posición siempre que el diferencial entre el precio de mercado actual y el precio predeterminado de stop-loss sea positivo. Cuanto más tiempo haya estado ocurriendo una tendencia de precios particular, mayor será la diferencia entre el precio de mercado y el precio de stop-loss.

El opuesto a la discreción

Los gerentes sistemáticos tienen casi lo contrario & amp; amp; nbsp; aproximación a la inversión que los gerentes discrecionales. Los gerentes sistemáticos siguen una tendencia independientemente de los fundamentos de la seguridad, ya que el gerente se está centrando en el precio de la seguridad. Los gerentes discrecionales, por otro lado, pueden examinar los fundamentos de la seguridad para determinar si la tendencia de precios a largo plazo tiene sentido.

Si bien los gerentes sistemáticos se centran principalmente en las tendencias de precios a largo plazo, pueden tomar posiciones a corto plazo en valores que pueden entrar en conflicto con las tendencias a largo plazo a las que se adhieren. Esto se debe a que los factores a corto plazo, como un cambio repentino de precios, pueden presentar una oportunidad. Por ejemplo, el gerente puede tener una visión alcista del petróleo a largo plazo, pero puede tomar posiciones a corto plazo con la expectativa de que el precio del petróleo pueda caer.

La mayoría de las técnicas de negociación cuantitativa son sistemáticas, ya que se establecen parámetros y se implementan programas de computadora para realizar transacciones automáticamente cuando ciertos objetivos son & amp; amp; nbsp; alcanzados.

Ejemplo de un administrador sistemático y amp; nbsp;

Por ejemplo, en su forma más simple, un gerente sistemático puede decidir comprar acciones de XYZ a $ 10, y luego establecer niveles predeterminados en los que vendería las acciones. Por ejemplo, si el precio cae a & amp; amp; nbsp; $ 8.50 el gerente vendería y obtendría una pérdida de $ 1.50 o si el precio aumenta a $ 12, el gerente vendería y obtendría una ganancia de $ 2.

Aquí, el administrador de cartera está tomando su decisión en función de la tendencia de los precios. El gerente no está mirando los fundamentos de la acción para ver si los cambios en los precios tienen sentido, por lo que podría resultar en que mantengan la acción por más tiempo, a pesar de los movimientos de los precios.

Por ejemplo, si el análisis fundamental de la acción determina que el precio irá a $ 14, pero ha caído de $ 10 a $ 8 a $ 7, un gerente sistemático lo habría vendido a su nivel de precios de $ 8.50, mientras que un gerente discrecional lo retendrá incluso cuando haya caído a $ 7 porque creen que irá a $ 14.

Sin embargo, la realidad es más complicada. Los objetivos de precios pueden determinarse mediante pruebas de respaldo y análisis técnico, observando los niveles clave de soporte para las acciones.& amp; amp; nbsp; Los tamaños comerciales, los objetivos de ganancias y una serie de otras medidas pueden entrar en juego.

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