Gran comerciante

¿Qué es un gran comerciante??

Un gran comerciante es un inversor u organización con operaciones que son iguales o exceden ciertas cantidades según lo especificado por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La SEC define a un gran comerciante como & amp; quot; una persona cuyas transacciones en valores del Sistema Nacional de Mercado (SNM) equivalen o exceden dos millones de acciones o $ 20 millones durante cualquier día calendario, o 20 millones de acciones o $ 200 millones durante cualquier mes calendario .& amp; quot;

Cualquier participante del mercado que sea, por definición, un gran comerciante debe identificarse ante la SEC y presentar el Formulario 13H, & amp; quot; Registro de gran comerciante: información requerida de grandes comerciantes de conformidad con la Sección 13 (h) de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 y Reglas a continuación.& amp; quot;

Conclusiones clave

  • Un gran comerciante es un inversor u organización cuyas operaciones equivalen o exceden los umbrales de volumen y valor de mercado establecidos por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).
  • Los grandes comerciantes son generalmente participantes profesionales del mercado e inversores institucionales que tienen la capacidad de comprar y vender grandes bloques de valores.
  • Los fondos mutuos, los fondos de pensiones, los fondos de cobertura, los bancos y las compañías de seguros a menudo entran en la categoría de grandes comerciantes.
  • La SEC identifica a los grandes comerciantes como cualquier comerciante cuyas transacciones en National Market Securities (NMS) equivalen o exceden dos millones de acciones o $ 20 millones durante cualquier día calendario, o 20 millones de acciones o $ 200 millones durante cualquier mes calendario.
  • La SEC supervisa la actividad de los grandes comerciantes para analizar el impacto de su actividad en los mercados, identificar actividades que infringen las leyes de valores y proteger a los inversores de las prácticas manipuladoras del mercado.

Comprensión de los grandes comerciantes

La SEC inició informes de grandes comerciantes de conformidad con la Ley de Reforma del Mercado de 1990 y en respuesta al desarrollo de tecnología comercial que permite el comercio de volúmenes sustanciales y velocidades de ejecución rápidas. Los grandes comerciantes suelen ser participantes profesionales en el mercado y grandes inversores institucionales, como fondos mutuos, fondos de pensiones, fondos de cobertura, bancos y compañías de seguros.

Los grandes comerciantes tienen la capacidad de comprar y vender grandes bloques de valores, como acciones y bonos. En la Ley de Reforma del Mercado de 1990, la SEC citó la creciente importancia de los grandes comerciantes y comerciantes de alta frecuencia (HFT) en los mercados y la necesidad de mejorar el acceso a su actividad comercial en valores NMS.

Informes de grandes operadores

Los informes de grandes comerciantes están destinados a ayudar a la SEC a identificar a las personas involucradas en una actividad de mercado significativa y analizar el impacto de su actividad comercial en el mercado. También ayuda en investigaciones de la SEC y actividades de aplicación. A partir de 2011, la SEC requiere que todos los comerciantes que ejecutan una cantidad sustancial de actividad comercial, medida por volumen o valor de mercado, se identifiquen en la SEC registrándose en la SEC a través del Formulario 13H.

La SEC asigna a cada operación grande un número de identificación, recopila información y analiza cada actividad comercial de grandes comerciantes y amp; apos; s. La SEC asigna a los grandes comerciantes un Número de identificación de gran comerciante (LTID), que debe proporcionarse a sus respectivos corredores de bolsa. El gran operador también debe identificar a qué cuentas se aplica el LTID.

Los corredores de bolsa registrados deben mantener registros de sus comerciantes y amp; apos; LTID y tiempos de transacción ejecutados, así como monitorear a sus clientes y amp; apos; cuentas para actividades que califican como grandes operaciones. Además, deben informar las transacciones de grandes comerciantes que igualan o exceden el nivel de actividad o las transacciones agregadas en valores NMS. La SEC puede solicitar detalles de las transacciones, a las cuales el corredor-distribuidor debe cumplir transmitiendo información a través del sistema Electronic Blue Sheets (EBS).

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La SEC utiliza la información recopilada del sistema Electronic Blue Sheets para analizar las causas de la volatilidad de la negociación y para determinar si los grandes operadores están infringiendo las leyes de valores, como las asociadas con la información privilegiada.

Consideraciones especiales

Los grandes comerciantes deben presentar una presentación inicial a través del Formulario 13H y una presentación anual para cada año calendario aplicable. Además de las actualizaciones anuales, los grandes operadores pueden enviar actualizaciones trimestrales a la SEC si su información ha cambiado o es inexacta.

Un comerciante grande que no haya realizado la cantidad de identificación de la actividad comercial medida por volumen o valor de mercado puede solicitar el estado inactivo y puede permanecer inactivo y exento de los requisitos de presentación hasta que se vuelva a realizar el nivel de negociación del comerciante grande. Aquellos que quieran terminar su estado deben informar la terminación de sus operaciones como un gran comerciante en el Formulario 13H durante el próximo período de presentación.

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