Índice SKEW

¿Qué es el índice SKEW??

El índice SKEW es una medida del riesgo potencial & amp; amp; nbsp; en los mercados financieros. Al igual que el índice VIX, el índice SKEW puede ser un proxy del sentimiento y la volatilidad de los inversores.& amp; amp; nbsp; El índice Skew mide el riesgo percibido de la cola en el S & amp; amp; P 500. El riesgo de cola es un cambio en el precio del S & amp; amp; P 500 o un stock que lo colocaría en cualquiera de los extremos de la cola o en los bordes lejanos de la curva de distribución normal. Estos cambios de precios generalmente tienen una baja probabilidad.& amp; amp; nbsp;

Comprender el índice SKEW

El índice SKEW se calcula utilizando las opciones S & amp; amp; P 500 que miden el riesgo de cola & amp; # x2014; devuelve dos o más desviaciones estándar de la media & amp; # x2014; en S & amp; amp; P 500 regresa en los próximos 30 días. La principal diferencia entre el VIX y el SKEW es que el VIX se basa en la volatilidad implícita en torno al precio de ejercicio a la hora (ATM) & amp; amp; nbsp; mientras que el SKEW considera la volatilidad implícita de la cantidad de dinero (OTM) huelgas.& amp; amp; nbsp;

Los valores de SKEW generalmente oscilan entre 100 y 150, donde cuanto mayor es la calificación, mayor es el riesgo percibido y amp; nbsp; cola y posibilidad de un evento de cisne negro. Una calificación SKEW de 100 significa la distribución percibida de S & amp; nbsp; de los retornos de S & amp; amp; P 500 es normal y amp; amp; nbsp; y, por lo tanto, la probabilidad de un retorno atípico es pequeña.& amp; amp; nbsp;



& lt; / img & gt ;

Específicamente, & amp; amp; nbsp; el índice mide la pendiente de & amp; amp; nbsp; volatilidad implícita, & amp; amp; nbsp; que luego puede expresarse como la probabilidad de dos o incluso tres & amp; amp; nbsp; desviación estándar & amp; amp; nbsp; movido por el S & amp; amp; P 500 durante los próximos treinta días. Skew puede usarse para ayudar a determinar el riesgo.

Para comprender & amp; amp; nbsp; cómo el índice SKEW & amp; nbsp; se traduce en riesgo, considere que & amp; amp; nbsp; cada movimiento de cinco puntos en el índice SKEW & amp; nbsp; El índice suma o resta alrededor de & amp; amp; nbsp; 1.3 o 1.4 puntos porcentuales al riesgo de un movimiento de desviación de dos estándares. Del mismo modo, a & amp; amp; nbsp; el movimiento de cinco puntos en el índice suma o resta aproximadamente 0.3 puntos porcentuales a un movimiento de desviación de tres estándares.

El índice aumenta la conciencia general y global del mercado entre los inversores. A medida que la pendiente de la volatilidad implícita aumenta, aumenta el índice SKEW & amp; nbsp; que indica que un evento de Black Swan se está volviendo más probable pero no que realmente ocurra.

En la práctica, el índice SKEW ha sido un indicador pobre de la volatilidad del mercado de valores. Escritor financiero & amp; amp; nbsp; Charlie Bilello & amp; amp; nbsp; datos observados de las caídas más grandes de un día en el S & amp; amp; P 500 y el índice SKEW que precede a estas caídas. & amp; quot; Volviendo a 1990, ninguno de los peores descensos tuvo un índice SKEW en el mes anterior que estaba dentro de & amp; amp; nbsp; el 5% superior de los valores históricos. Entonces, cuando el riesgo real de cola estaba presente, SKEW no lo predijo, & amp; quot; Bilello dijo.1

Latest stories

You might also like...