Inflación

¿Qué es la inflación??

La inflación es la disminución del poder adquisitivo de una moneda determinada a lo largo del tiempo. Una estimación cuantitativa de la tasa a la que ocurre la disminución del poder adquisitivo puede reflejarse en el aumento de un nivel de precio promedio de una canasta de bienes y servicios seleccionados en una economía durante algún período de tiempo. El aumento en el nivel general de precios, a menudo expresado como un porcentaje, significa que una unidad de moneda compra efectivamente menos de lo que lo hizo en períodos anteriores.

La inflación puede contrastarse con la deflación, que ocurre cuando aumenta el poder adquisitivo del dinero y los precios disminuyen.

Conclusiones clave

  • La inflación es la tasa a la que el valor de una moneda está cayendo y, en consecuencia, el nivel general de precios de bienes y servicios está aumentando.
  • La inflación a veces se clasifica en tres tipos: inflación de demanda y atracción, inflación de costo-empuje e inflación incorporada.
  • Los índices de inflación más utilizados son el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Mayor (IPW).
  • La inflación se puede ver positiva o negativamente dependiendo del punto de vista individual y la tasa de cambio.
  • Aquellos con activos tangibles, como propiedades o productos almacenados, pueden ver cierta inflación ya que eso aumenta el valor de sus activos.

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¿Qué es la inflación??

Comprensión de la inflación

Si bien es fácil medir los cambios de precios de productos individuales a lo largo del tiempo, las necesidades humanas se extienden más allá de uno o dos de estos productos. Las personas necesitan un conjunto grande y diversificado de productos, así como una gran cantidad de servicios para vivir una vida cómoda. Incluyen productos como granos alimenticios, metal, combustible, servicios públicos como electricidad y transporte, y servicios como atención médica, entretenimiento y mano de obra.

La inflación tiene como objetivo medir el impacto general de los cambios de precios para un conjunto diversificado de productos y servicios, y permite una representación de valor único del aumento en el nivel de precios de bienes y servicios en una economía durante un período de tiempo.

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La Reserva Federal de los Estados Unidos no anunció cambios en su política de tasas en su reunión de junio de 2021 y no señaló preocupaciones sobre el aumento de la inflación. The & amp; amp; nbsp; U.S. La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó que el & amp; amp; nbsp; Índice de precios al consumidor para todos los consumidores urbanos (CPI-U) & amp; amp; nbsp; aumentó un 5,4% en el período de 12 meses que finalizó en julio de 2021, igualando el récord anterior, un aumento del 5,4% durante el 8 de agosto

A medida que una moneda pierde valor, los precios suben y compra menos bienes y servicios. Esta pérdida de poder adquisitivo afecta el costo general de vida del público común, lo que en última instancia conduce a una desaceleración en el crecimiento económico. La opinión de consenso entre los economistas es que la inflación sostenida ocurre cuando el crecimiento de la oferta monetaria de una nación y otros países supera el crecimiento económico.

Inflation
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Imagen de Julie Bang & amp; # xA9; Investopedia 2019

Para combatir esto, una autoridad monetaria apropiada de un país y otros, como el banco central, toma las medidas necesarias para administrar la oferta de dinero y crédito para mantener la inflación dentro de los límites permitidos y mantener la economía funcionando sin problemas.

Teóricamente, el monetarismo y el amperio; nbsp; es una teoría popular que explica la relación entre la inflación y la oferta monetaria y la oferta y el amperio; nbsp; de una economía. Por ejemplo, después de la conquista española de los imperios azteca e inca, grandes cantidades de oro y especialmente de plata fluyeron hacia las economías española y otras economías europeas. Dado que la oferta monetaria había aumentado rápidamente, & amp; amp; nbsp; el valor del dinero cayó, contribuyendo al rápido aumento de los precios.

La inflación se mide de varias maneras dependiendo de los tipos de bienes y servicios considerados y es lo opuesto a la deflación, lo que indica una disminución general en los precios de los bienes y servicios cuando la tasa de inflación cae por debajo del 0%.

Causas de inflación

Un aumento en la oferta de dinero es la raíz de la inflación, aunque esto puede desarrollarse a través de diferentes mecanismos en la economía. Las autoridades monetarias pueden aumentar la oferta monetaria imprimiendo y regalando más dinero a las personas, devaluando legalmente (reduciendo el valor de) La moneda de curso legal, más (más comúnmente) prestando dinero nuevo como créditos de cuenta de reserva a través del sistema bancario mediante la compra de bonos del gobierno a bancos en el mercado secundario.

En todos estos casos de aumento de la oferta monetaria, el dinero pierde su poder adquisitivo. Los mecanismos de cómo esto impulsa la inflación se pueden clasificar en tres tipos: inflación de atracción de demanda, inflación de empuje de costos e inflación incorporada.

Efecto de extracción de demanda

La inflación que elimina la demanda ocurre cuando un aumento en la oferta de dinero y crédito estimula la demanda general de bienes y servicios en una economía para aumentar más rápidamente que la economía y la capacidad de producción de Apos.& amp; amp; nbsp; esto aumenta la demanda y conduce a aumentos de precios.

How Does Inflation Work?
How Does Inflation Work?
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& amp; amp; nbsp; Melissa Ling {Copyright} Investopedia, 2019

Con más dinero disponible para las personas, el sentimiento positivo del consumidor conduce a un mayor gasto, y esta mayor demanda eleva los precios. Crea una brecha entre la demanda y la oferta con una mayor demanda y una oferta menos flexible, lo que resulta en precios más altos.

Efecto costo-empuje

La inflación de empuje de costos es el resultado del aumento de los precios que trabajan a través de los insumos del proceso de producción. Cuando las adiciones a la oferta de dinero y crédito se canalizan a un mercado de productos básicos u otros activos y especialmente cuando esto va acompañado de un shock económico negativo en la oferta de productos clave, los costos para todo tipo de bienes intermedios aumentan.

Estos desarrollos conducen a mayores costos para el producto o servicio terminado y se abren camino hacia el aumento de los precios al consumidor. Por ejemplo, cuando la expansión de la oferta monetaria crea un auge especulativo en los precios del petróleo, el costo de la energía de todo tipo de usos puede aumentar y contribuir al aumento de los precios al consumidor, lo que se refleja en varias medidas de inflación.

Inflación incorporada

La inflación incorporada está relacionada con las expectativas adaptativas, la idea de que las personas esperan que las tasas de inflación actuales continúen en el futuro. A medida que aumenta el precio de los bienes y servicios, los trabajadores y otros esperan que continúen aumentando en el futuro a una tasa similar y exijan más costos o salarios para mantener su nivel de vida. Su aumento de los salarios resulta en un mayor costo de bienes y servicios, y esta espiral de precios salariales continúa mientras un factor induce al otro y viceversa.

Tipos de índices de precios

Dependiendo del conjunto seleccionado de bienes y servicios utilizados, se calculan y rastrean múltiples tipos de cestas de bienes como índices de precios. Los índices de precios más utilizados son el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y el Índice de Precios al Mayor (IPW).

El índice de precios al consumidor

El IPC es una medida que examina el & amp; amp; nbsp; promedio ponderado & amp; amp; nbsp; de los precios de una canasta de bienes y servicios que son de las principales necesidades del consumidor. Incluyen transporte, comida y atención médica. El IPC se calcula tomando los cambios de precio para cada artículo en la canasta predeterminada de bienes y promediándolos en función de su peso relativo en toda la canasta. Los precios en consideración son los precios minoristas de cada artículo, disponibles para la compra de los ciudadanos individuales.

Los cambios en el IPC se utilizan para evaluar los cambios de precios asociados con el costo de vida & amp; nbsp;, lo que lo convierte en una de las estadísticas más utilizadas para identificar períodos de inflación o deflación. En los EE. UU., La Oficina de Estadísticas Laborales y la Oficina de Estadísticas Laborales informa mensualmente el IPC y lo ha calculado desde 1913.2

Revisiones del IPC

El índice de precios al consumidor ha sido revisado seis veces. El Índice de Precios al Consumidor para Todos los Consumidores Urbanos (IPC-U) introducido en 1978, es representativo de los hábitos de compra de aproximadamente el 80% de la población no institucional de los Estados Unidos

El índice de precios al por mayor

El WPI es otra medida popular de inflación, que mide y rastrea los cambios en el precio de los bienes en las etapas anteriores al nivel minorista. Si bien los artículos de WPI varían de un país a otro, en su mayoría incluyen artículos a nivel de productor o mayorista. Por ejemplo, incluye precios de algodón para algodón crudo, hilo de algodón, artículos grises de algodón y ropa de algodón.

Aunque muchos países y organizaciones usan WPI, muchos otros países, incluido EE. UU., Usan una variante similar llamada & amp; amp; nbsp; índice de precios al productor (PPI).

El índice de precios al productor

El índice de precios al productor es una familia de índices que mide el cambio promedio en los precios de venta recibidos por los productores nacionales de bienes y servicios intermedios a lo largo del tiempo. El PPI mide los cambios de precios desde la perspectiva del vendedor y difiere de & amp; amp; nbsp; the & amp; amp; nbsp; CPI que & amp; amp; nbsp; mide los cambios de precios desde la perspectiva del comprador

En todas estas variantes, es posible que el aumento en el precio de un componente (por ejemplo, el petróleo) cancele la disminución de los precios en otro (por ejemplo, el trigo) hasta cierto punto. En general, cada índice representa el cambio de precio promedio ponderado para los componentes dados que pueden aplicarse a nivel general de economía, sector o producto.

La fórmula para medir la inflación

Las variantes de índices de precios mencionadas anteriormente se pueden usar para calcular el valor de la inflación entre dos meses (o años) particulares. Si bien muchas calculadoras de inflación ya están disponibles en varios portales financieros y sitios web, siempre es mejor conocer la metodología subyacente para garantizar la precisión con una comprensión clara de los cálculos. Matemáticamente,

Tasa de inflación porcentual = (Valor del índice del IPC final / Valor inicial del IPC) * 100

Digamos que desea saber cómo cambió el poder adquisitivo de $ 10,000 entre septiembre de 1975 y septiembre. 2018. Se pueden encontrar datos de índice de precios en varios portales en forma de tabla. De esa tabla, recoja las cifras correspondientes del IPC para los dos meses dados. Para septiembre de 1975, era 54.6 (valor inicial del IPC) y para septiembre de 2018, era 252.439 (valor final del IPC) .5 La acumulación en la fórmula produce:

Tasa de inflación porcentual = (252.439 / 54.6) * 100 = (4.6234) * 100 = 462.34%

Como desea saber cuánto valdrían los $ 10,000 de septiembre de 1975 en septiembre de 2018, multiplique la tasa de inflación porcentual con la cantidad para obtener el valor en dólares cambiado:

Cambio en el valor en dólares = 4.6234 * $ 10,000 = $ 46,234.25

Esto significa que $ 10,000 en septiembre de 1975 valdrán $ 46,234.25. Esencialmente, si compró una canasta de bienes y servicios (como se incluye en la definición del IPC) por un valor de $ 10,000 en 1975, la misma canasta le costaría $ 46,234.25 en septiembre de 2018.

Pros y contras de inflación

La inflación puede interpretarse como algo bueno o malo, dependiendo de qué lado se tome y qué tan rápido ocurra el cambio.

Por ejemplo, a las personas con activos tangibles que tienen un precio en moneda, como propiedades o productos almacenados, les gustaría ver cierta inflación, ya que eso eleva el precio de sus activos, que pueden vender a una tasa más alta. Sin embargo, los compradores de dichos activos pueden no estar contentos con la inflación, ya que se les exigirá que desembolsen más dinero. Inflacion-indexed & amp; amp; nbsp; los bonos son otra opción popular para que los inversores se beneficien de la inflación.

Por otro lado, las personas que poseen activos denominados en moneda, como efectivo o bonos, tampoco pueden gustar la inflación, ya que erosiona el valor real de sus tenencias. Los inversores que buscan proteger sus carteras de la inflación deben considerar las clases de activos cubiertas de inflación, como el oro, los productos básicos y los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).

La inflación promueve la especulación, tanto por parte de las empresas en proyectos de riesgo como por las personas en existencias de empresas, ya que esperan mejores rendimientos que la inflación. A menudo se promueve un nivel óptimo de inflación para alentar el gasto hasta cierto punto en lugar de ahorrar. Si el poder adquisitivo del dinero cae con el tiempo, entonces puede haber un mayor incentivo para gastar ahora en lugar de ahorrar y gastar más tarde. Puede aumentar el gasto, lo que puede impulsar las actividades económicas en un país. Se cree que un enfoque equilibrado mantiene el valor de inflación en un rango óptimo y deseable.

Las tasas de inflación altas y variables pueden imponer costos importantes a una economía. Las empresas, los trabajadores y los consumidores deben tener en cuenta los efectos del aumento general de los precios en sus decisiones de compra, venta y planificación. Esto introduce una fuente adicional de incertidumbre en la economía, porque pueden adivinar mal la tasa de inflación futura. Se espera que el tiempo y los recursos gastados en la investigación, estimación y ajuste del comportamiento económico aumenten al nivel general de precios, en lugar de los fundamentos económicos reales, lo que inevitablemente representa un costo para la economía en su conjunto.

Incluso una tasa de inflación baja, estable y fácilmente predecible, que algunos consideran óptima, puede conducir a serios problemas en la economía, debido a cómo, dónde y cuándo el nuevo dinero ingresa a la economía. Cada vez que el dinero y el crédito nuevos ingresan a la economía, siempre está en manos de individuos o empresas comerciales específicas, y el proceso de ajuste del nivel de precios a la nueva oferta monetaria se desarrolla a medida que gastan el dinero nuevo y circula de mano en mano y cuenta en cuenta a través de la economía.

En el camino, primero aumenta algunos precios y luego aumenta otros precios. Este cambio secuencial en el poder adquisitivo y los precios (conocido como el efecto Cantillon) significa que el proceso de inflación no solo aumenta el nivel general de precios a lo largo del tiempo, sino que también distorsiona los precios relativos, los salarios y las tasas de rendimiento en el camino. Los economistas, en general, entienden que las distorsiones de los precios relativos fuera de su equilibrio económico no son buenas para la economía, y los economistas austriacos incluso creen que este proceso es un motor importante de los ciclos de recesión en la economía.

Inflación controladora

Un país y un regulador financiero # x2019; asume la importante responsabilidad de mantener la inflación bajo control. Se realiza mediante la implementación de medidas a través de la política monetaria, que se refiere a las acciones de un banco central u otros comités que determinan el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria.

En los EE. UU., La Fed & amp; apos; s & amp; nbsp; política monetaria & amp; amp; nbsp; los objetivos incluyen tasas de interés moderadas a largo plazo, estabilidad de precios y empleo máximo, y cada uno de estos objetivos está destinado a promover un entorno financiero estable.& amp; amp; nbsp; La Reserva Federal comunica claramente los objetivos de inflación a largo plazo para mantener una tasa constante de inflación a largo plazo, que se cree que es beneficiosa para la economía.

Estabilidad de precios y amperios; # x2014; o un nivel relativamente constante de inflación & amp; # x2014; permite a las empresas planificar el futuro ya que saben qué esperar. La Fed cree que esto promoverá el máximo empleo, que está determinado por factores no monetarios que fluctúan con el tiempo y, por lo tanto, están sujetos a cambios. Por esta razón, la Fed no establece un objetivo específico para el máximo empleo, y está determinada en gran medida por los empleadores y amp; apos; evaluaciones. El empleo máximo no significa desempleo cero, ya que en cualquier momento hay un cierto nivel de & amp; amp; nbsp; volatilidad & amp; amp; nbsp; como personas & amp; amp; nbsp; vacate y comenzar nuevos trabajos.

Las autoridades monetarias también toman medidas excepcionales en condiciones extremas de la economía. Por ejemplo, tras la crisis financiera de 2008, la Fed de los Estados Unidos ha mantenido el & amp;amperio;nbsp;tasas de interés y amp;amperio;nbsp;cerca de cero y persiguió un programa de compra de bonos llamado & amp;amperio;nbsp;flexibilización cuantitativa.6 Algunos críticos del programa alegaron que causaría un aumento en la inflación en el dólar estadounidense, pero la inflación alcanzó su punto máximo en 2007 y disminuyó constantemente en los próximos ocho años. Hay muchas razones complejas por las cuales QE no condujo a la inflación o la hiperinflación, aunque la explicación más simple es que la recesión en sí misma fue un entorno deflacionario muy prominente, y la flexibilización cuantitativa apoyó sus efectos.

En consecuencia, los formuladores de políticas de EE. UU. Han intentado mantener la inflación estable en alrededor del 2% & amp; amp; nbsp; per año.7 & amp; amp; nbsp; The & amp; nbsp; European Central Bank & amp; nbsp; también ha buscado una flexibilización cuantitativa agresiva para contrarrestar la deflación en la eurozona, y algunos lugares han experimentado y amp; nbsp; tasas de interés negativas

Además, los países que experimentan tasas de crecimiento más altas pueden absorber tasas más altas de inflación. El objetivo de India y amp; apos; es de alrededor del 4%, mientras que & amp; amp; nbsp; Brasil apunta a 4.25% .910

50%

La hiperinflación a menudo se describe como un período de inflación del 50% o más por mes.

Cobertura contra la inflación

Las acciones se consideran la mejor cobertura contra la inflación, ya que el aumento de los precios de las acciones incluye los efectos de la inflación. Dado que las adiciones a la oferta monetaria en prácticamente todas las economías modernas ocurren como inyecciones de crédito bancario a través del sistema financiero, gran parte del efecto inmediato sobre los precios ocurre en los activos financieros que tienen un precio en moneda, como las acciones.

Además, existen instrumentos financieros especiales que se pueden usar para salvaguardar las inversiones contra la inflación. Incluyen valores protegidos por inflación del Tesoro (TIPS), seguridad del tesoro de bajo riesgo que se indexa a la inflación donde el monto del principal invertido aumenta en porcentaje de inflación.

También se puede optar por un TIPS & amp; amp; nbsp; mutual fund & amp; amp; nbsp; o & amp; amp; nbsp; fondo cotizado en bolsa (ETF) basado en TIPS. Para obtener acceso a acciones, ETF y otros fondos que pueden ayudar a evitar los peligros de la inflación, usted y otros países probablemente necesitarán una cuenta de corretaje. Elegir un corredor de bolsa puede ser un proceso tedioso debido a la variedad entre ellos.

El oro también se considera una cobertura contra la inflación, aunque esto no parece ser el caso mirando hacia atrás.

Ejemplos extremos de inflación

Dado que todas las monedas mundiales son & amp; amp; nbsp; fiat money, la oferta monetaria podría aumentar rápidamente por razones políticas, lo que daría como resultado un rápido aumento en el nivel de precios. El ejemplo más famoso es el & amp; amp; nbsp; hyperinflation & amp; amp; nbsp; que golpeó la República Alemana de Weimar & amp; amp; nbsp; a principios de la década de 1920. Las naciones que habían salido victoriosas en la Primera Guerra Mundial exigieron reparaciones a Alemania, que no se podían pagar en papel moneda alemán, ya que esto era de valor sospechoso debido a los préstamos del gobierno. Alemania & amp; amp; nbsp; intentaba imprimir billetes de papel, comprar divisas con ellos y usarlos para pagar sus deudas.& amp; amp; nbsp;

Esta política condujo a la rápida devaluación de la marca alemana & amp; nbsp; y la hiperinflación acompañó el desarrollo. Los consumidores alemanes respondieron al ciclo tratando de gastar su dinero lo más rápido posible, entendiendo que valdría cada vez menos cuanto más esperaran. Cada vez más dinero inundaba la economía, y su valor se desplomó hasta el punto en que las personas empapelaban sus paredes con facturas prácticamente sin valor. Situaciones similares han ocurrido en & amp; amp; nbsp; Perú en 1990 y & amp; amp; nbsp; Zimbabwe en 2007 & amp; # x2013; 2008.

Lo que causa la inflación?

Hay tres causas principales de inflación: inflación de atracción de la demanda, inflación de empuje de costos e inflación incorporada. La inflación que elimina la demanda se refiere a situaciones en las que no se producen suficientes productos o servicios para mantenerse al día con la demanda, lo que hace que sus precios aumenten.

La inflación de los costos, por otro lado, ocurre cuando el costo de producción de productos y servicios aumenta, lo que obliga a las empresas a aumentar sus precios.

Por último, inflación incorporada & amp; # x2014; a veces denominado & amp; # x201C; espiral de precios salariales & amp; # x201D; & amp; # x2014; ocurre cuando los trabajadores exigen salarios más altos para mantenerse al día con el aumento de los costos de vida. Esto a su vez hace que las empresas aumenten sus precios para compensar sus crecientes costos salariales, lo que lleva a un ciclo de aumentos salariales y de precios que se refuerza a sí mismo.

Es la inflación buena o mala?

Demasiada inflación generalmente se considera mala para una economía, mientras que muy poca inflación también se considera perjudicial. Muchos economistas abogan por un punto medio de inflación baja a moderada, de alrededor del 2% anual.

En términos generales, una inflación más alta perjudica a los ahorradores porque erosiona el poder adquisitivo del dinero que han ahorrado. Sin embargo, puede beneficiar a los prestatarios porque el valor ajustado por inflación de sus deudas pendientes se reduce con el tiempo.

¿Cuáles son los efectos de la inflación??

La inflación puede afectar la economía de varias maneras. Por ejemplo, si la inflación hace que una moneda de una nación & amp; # x2019; disminuya, esto puede beneficiar a los exportadores al hacer que sus productos sean más asequibles cuando tienen un precio en la moneda de las naciones extranjeras.

Por otro lado, esto podría dañar a los importadores al hacer que los productos de fabricación extranjera sean más caros. Una inflación más alta también puede alentar el gasto, ya que los consumidores intentarán comprar bienes rápidamente antes de que sus precios aumenten aún más. Los ahorradores, por otro lado, podían ver erosionar el valor real de sus ahorros, limitando su capacidad de gastar o invertir en el futuro.

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