Intercambio fijo para flotar

¿Qué es un intercambio fijo para flotar??

Un swap de fijo por flotación es un acuerdo contractual entre dos partes en el que una parte intercambia los flujos de efectivo de intereses de los préstamos a tasa fija con los de los préstamos a tasa flotante mantenidos por otra parte. El principal de los préstamos subyacentes es & amp; amp; nbsp; no se intercambia.

Conclusiones clave

  • Un swap de fijo por flotación ocurre cuando una parte intercambia el flujo de efectivo de intereses de un préstamo a tasa fija con los de un préstamo a tasa flotante en poder de otra parte.
  • Hacer el swap reduce los gastos por intereses al cambiar por una tasa flotante si es inferior a la tasa fija que se paga actualmente.
  • Un swap fijo para flotar le permite igualar mejor los activos y pasivos que son sensibles a los movimientos de las tasas de interés.

Comprensión del intercambio fijo para flotar

Hay algunas motivaciones principales de & amp; amp; nbsp; para que un titular de préstamo ejecute un swap fijo por flotante:

  • Reduzca los gastos por intereses cambiando por una tasa flotante si es inferior a la tasa fija que se paga actualmente;
  • Combine mejor los activos y pasivos que son sensibles a los movimientos de las tasas de interés;
  • Diversifique los riesgos en una cartera total de préstamos mediante el intercambio & amp; amp; nbsp; una porción de una tasa fija a tasa flotante; y / o
  • Realice una cobertura financiera con la expectativa de que las tasas de interés del mercado disminuirán.

Ejemplo de un intercambio fijo para flotar

Supongamos que la Compañía X tiene un préstamo de $ 100 millones a una tasa fija de 6.5%. La empresa X espera que la dirección general de las tasas de interés a corto o intermedio sea baja.& amp; amp; nbsp; La empresa Y, que tiene un préstamo de $ 100 millones a la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) & amp; amp; nbsp; + 3.50% (préstamo a tasa flotante), tiene la opinión opuesta; cree que las tasas de interés están en aumento. La empresa X y la empresa Y desean intercambiar. Con el swap fijo por flotación, la Compañía X pagará la tasa flotante y, por lo tanto, se beneficiará si de hecho las tasas de interés caen, y la Compañía Y asumirá los pagos del préstamo a tasa fija. La empresa Y will & amp; amp; nbsp; se beneficiará si las tasas de interés aumentan. Las transacciones de intercambio son & amp; amp; nbsp; facilitadas por un distribuidor de intercambio, que actuará como la contraparte requerida por una tarifa.

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