Ley de Modernización de Servicios Financieros de 1999

¿Qué es la Ley de Modernización de Servicios Financieros de 1999??

La Ley de Modernización de Servicios Financieros de 1999 es una ley que sirve para desregular parcialmente la industria financiera. La ley permite a las empresas que trabajan en el sector financiero integrar sus operaciones, invertir en los negocios de # x2019 y consolidar. Esto incluye negocios como compañías de seguros, firmas de corretaje, distribuidores de inversión y bancos comerciales.

Conclusiones clave

  • La Ley de Modernización de Servicios Financieros & amp; # x2014; o la Ley Gramm-Leach-Bliley & amp; # x2014; es una ley aprobada en 1999 que desregula parcialmente la industria financiera.
  • La ley derogó grandes partes de la Ley Glass-Steagall de 1933, que había separado la banca comercial y de inversión.
  • La ley permitió a los bancos, aseguradoras y firmas de valores comenzar a ofrecerse mutuamente y productos de Apos; así como afiliarse entre sí.
  • Era necesario que existiera una estructura para albergar estas nuevas filiales, lo que condujo a la creación de la sociedad financiera de cartera (FHC).
  • Similar a una compañía tenedora de bancos, un FHC es una organización paraguas que & amp; nbsp; puede poseer subsidiarias involucradas en diferentes partes de la industria financiera.& amp; amp; nbsp;

Comprensión de la Ley de Modernización de Servicios Financieros de 1999

Esta legislación también es & amp;amperio;nbsp;conocida como la Ley Gramm-Leach-Bliley, la ley fue promulgada en 1999 y eliminó algunas de las últimas restricciones de la Ley Glass-Steagall de 1933, que separó las actividades de banca comercial de la banca de inversión.1 Cuando la industria financiera comenzó a luchar durante las recesiones económicas,&erio;amperio;nbsp;Los partidarios de la desregulación argumentaron que si se les permite colaborar, las empresas podrían establecer divisiones que serían rentables cuando sus operaciones principales sufrieran desaceleraciones. Esto ayudaría a las empresas de servicios financieros a evitar grandes pérdidas y cierres.

Antes de la promulgación de la ley, los bancos podrían usar métodos alternativos para ingresar al mercado de seguros. Ciertos estados crearon sus propias leyes que otorgaban a los bancos autorizados por el estado la capacidad de vender seguros. Una interpretación de la ley federal también dio permiso a los bancos nacionales para vender seguros a nivel nacional si se hacía desde oficinas en ciudades con poblaciones menores de 5,000.2 La disponibilidad de estas llamadas rutas laterales no alentó a muchos bancos a aprovechar estas opciones.

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La ley también afectó la privacidad del consumidor al exigir que las compañías financieras expliquen a los consumidores si comparten su información financiera personal y cómo lo hacen; También requirió que estas compañías salvaguarden datos confidenciales

Capacidades otorgadas a & amp; amp; nbsp; Banks

La modernización de los servicios financieros de 1999 permitió a los bancos, aseguradoras y firmas de valores comenzar a ofrecerse mutuamente y a los productos # x2019; así como a afiliarse entre sí. En otras palabras, los bancos podrían crear divisiones para vender pólizas de seguro a sus clientes y las aseguradoras podrían establecer divisiones bancarias. Sería necesario crear nuevas estructuras corporativas dentro de las instituciones financieras & amp; amp; nbsp; para acomodar estas operaciones. Por ejemplo, los bancos podrían formar sociedades financieras de cartera que incluirían divisiones para realizar negocios no bancarios. Los bancos también podrían crear filiales que realicen actividades bancarias

El margen de maniobra que la ley otorgó para formar subsidiarias para proporcionar tipos adicionales de servicios incluía algunas limitaciones. Las subsidiarias deben permanecer dentro de las limitaciones de tamaño en relación con sus bancos matrices o en términos absolutos. En el momento de la promulgación de la ley, los activos de las subsidiarias se limitaban al menor del 45% de los activos consolidados del banco matriz o $ 50 mil millones.5

La ley incluía otros cambios para la industria financiera, como exigir divulgaciones claras sobre sus políticas de privacidad. Se exigió a las instituciones financieras que informaran a sus clientes qué información no pública sobre ellos se compartiría con terceros y afiliados. Los clientes tendrían la oportunidad de optar por no permitir que dicha información se comparta con terceros

Desregulación financiera y la gran recesión

La desregulación financiera bajo la Ley Gramm-Leach-Bliley fue ampliamente vista como un factor que contribuyó a la crisis financiera de 2008 y a la Gran Recesión resultante. Al eliminar la prohibición de la consolidación de la banca de depósitos y la banca de inversión, promulgada bajo Glass-Steagall, la Ley Gramm-Leach-Bliley expuso directamente la banca de depósitos tradicional a las prácticas riesgosas y especulativas de los bancos de inversión y otras empresas de valores.

Combinado con el desarrollo y la propagación de derivados financieros exóticos y las políticas extremas (por el momento) de bajas tasas de interés de la Reserva Federal, esto contribuyó a un entorno de creciente riesgo sistémico en todo el sistema financiero en la década de 2000 que condujo a la crisis financiera de 2008. En el curso de la Gran Recesión que siguió, partes de las protecciones Glass-Steagall fueron restablecidas bajo el Dodd & amp; # x2013; Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act en 2010.6

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