Meltdown de alto riesgo

¿Cuál fue la crisis de alto riesgo??

El colapso de las subprime fue el fuerte aumento de las hipotecas de alto riesgo que entró en incumplimiento a partir de 2007, contribuyendo a la recesión más severa en décadas. El auge inmobiliario de mediados de la década de 2000 & amp; # x2014; combinado con bajas tasas de interés en ese momento & amp; # x2014; impulsó a muchos prestamistas a ofrecer préstamos para la vivienda a personas con poco crédito. Cuando estalló la burbuja inmobiliaria, muchos prestatarios no pudieron realizar pagos en sus hipotecas de alto riesgo.

Conclusiones clave

  • La crisis de alto riesgo fue el fuerte aumento de las hipotecas de alto riesgo que entró en incumplimiento a partir de 2007.
  • El auge inmobiliario de mediados de la década de 2000, junto con las bajas tasas de interés, llevó a muchos prestamistas a ofrecer préstamos hipotecarios a prestatarios con poco crédito.
  • Cuando estalló la burbuja inmobiliaria, muchos prestatarios no pudieron realizar los pagos de sus hipotecas de alto riesgo.
  • El colapso de las subprime condujo a la crisis financiera, la Gran Recesión y una venta masiva en los mercados de valores.& amp; amp; nbsp; & amp; amp; nbsp;

Comprender la fusión de alto riesgo

Después de la burbuja tecnológica y el trauma económico que siguió a los ataques terroristas en los Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001, la Reserva Federal estimuló la economía estadounidense en dificultades al reducir las tasas de interés a niveles históricamente bajos. Como resultado, el crecimiento económico en los Estados Unidos comenzó a aumentar. Una economía en auge condujo a una mayor demanda de viviendas y, posteriormente, hipotecas. Sin embargo, el auge de la vivienda que siguió también condujo a niveles récord de propiedad de vivienda en los EE. UU. Como resultado, los bancos y las compañías hipotecarias tuvieron dificultades para encontrar nuevos compradores de vivienda.

Normas de préstamo

Algunos prestamistas extendieron hipotecas a aquellos que no podían & amp; apos; t de otra manera calificar para capitalizar el frenesí de compra de viviendas. Estos compradores de vivienda fueron aprobados para préstamos tradicionales debido a los débiles historiales crediticios u otras medidas de crédito descalificadas. Estos préstamos se denominan préstamos de alto riesgo. Los préstamos de alto riesgo son préstamos otorgados a prestatarios con puntajes de crédito más bajos que los que generalmente se requieren para préstamos tradicionales. Los prestatarios de alto riesgo a menudo han sido rechazados por los prestamistas tradicionales. Como resultado, los préstamos de alto riesgo que se otorgan a estos prestatarios generalmente tienen tasas de interés más altas que otras hipotecas.

Durante la década de 2000, los estándares de préstamos para algunos prestamistas se relajaron tanto; provocó la creación del préstamo NINJA: & amp; quot; sin ingresos, sin trabajo, sin activos & amp; # x2014; no hay problema.& amp; quot; Las empresas de inversión estaban ansiosas por comprar estos préstamos y reempacarlos como valores respaldados por hipotecas (MBS) y otros productos de crédito estructurados. Un valor respaldado por hipotecas (MBS) es una inversión similar a un fondo que contiene una canasta de préstamos para la vivienda que paga una tasa de interés periódica. Estos valores fueron comprados a los bancos que los emitieron y vendidos a inversores en los EE. UU. E internacionalmente.

Hipotecas de tasa ajustable

Muchas hipotecas de alto riesgo eran préstamos a tasa ajustable. Una hipoteca de tasa ajustable (ARM) es un tipo de préstamo hipotecario donde la tasa de interés puede cambiar durante toda la vida del préstamo. Una hipoteca de tasa ajustable generalmente tiene una tasa de interés fija en la vida temprana del préstamo por la cual la tasa puede restablecerse o cambiar dentro de un cierto número de meses o años. En otras palabras, los ARM tienen una tasa de interés variable, llamada préstamo hipotecario de tasa variable.& amp; amp; nbsp;

Muchos de los ARM tenían tasas de interés razonables inicialmente, pero podían restablecerse a una tasa de interés mucho más alta después de un período determinado. Desafortunadamente, cuando comenzó la Gran Recesión, el crédito y la liquidez se agotaron & amp; # x2013; lo que significa que el número de préstamos emitidos disminuyó. Además, las tasas de interés comenzaron a aumentar, lo que restableció muchas de las hipotecas de tasa ajustable de alto riesgo a tasas de interés más altas. El aumento repentino en las tasas hipotecarias jugó un papel importante en el creciente número de incumplimientos & amp; # x2013; o la imposibilidad de realizar los pagos del préstamo & amp; # x2013; comenzando en 2007 y alcanzando su punto máximo en 2009. Las pérdidas significativas de empleos en toda la economía no ayudaron. Como muchos prestatarios estaban perdiendo sus empleos, sus pagos de hipoteca aumentaban al mismo tiempo. Sin trabajo, era casi imposible refinanciar la hipoteca a una tasa fija más baja.

Derretimiento en Wall Street

Una vez que el mercado inmobiliario comenzó a colapsar y los prestatarios no pudieron pagar sus hipotecas, los bancos se vieron repentinamente cargados con pérdidas crediticias en sus balances. A medida que el desempleo se disparó en todo el país, muchos prestatarios incumplieron o ejecutaron sus hipotecas.& amp; amp; nbsp;

En una situación de ejecución hipotecaria, los bancos recuperan la casa del prestatario. Desafortunadamente, debido a que la economía estaba en recesión, los bancos no pudieron revender las propiedades embargadas por el mismo precio que inicialmente se prestó a los prestatarios.& amp; amp; nbsp; Como resultado, los bancos sufrieron pérdidas masivas, lo que condujo a préstamos más estrictos, lo que condujo a una menor originación de préstamos en la economía. Menos préstamos condujeron a un menor crecimiento económico ya que las empresas y los consumidores no tenían acceso al crédito.& amp; amp; nbsp;

Las pérdidas fueron tan grandes para algunos bancos que cerraron o fueron compradas por otros bancos en un esfuerzo por salvarlos. Varias instituciones grandes tuvieron que sacar un rescate del gobierno federal en lo que se llamó el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). Sin embargo, el rescate fue demasiado tarde para Lehman Brothers & amp; # x2013; una firma de bonos de Wall Street & amp; # x2013; que cerró sus puertas después de más de 150 años en el negocio.

Una vez que los inversores en los mercados vieron que el gobierno federal permitió que Lehman Brothers fracasara, esto provocó repercusiones masivas y ventas en todos los mercados. A medida que más inversores intentaron sacar dinero de bancos y empresas de inversión, esas instituciones también comenzaron a sufrir. Aunque el colapso de las subprime comenzó con el mercado inmobiliario, las ondas de choque llevaron a la crisis financiera, la Gran Recesión y las ventas masivas en los mercados.& amp; amp; nbsp; & amp; amp; nbsp;

Asignación de culpa para la fusión de alto riesgo

Se ha culpado a varias fuentes por causar la fusión de alto riesgo. Estos incluyen corredores hipotecarios y empresas de inversión que ofrecieron préstamos a personas tradicionalmente vistas como de alto riesgo, así como agencias de crédito que demostraron ser demasiado optimistas sobre los préstamos no tradicionales. Los críticos también se dirigieron a los gigantes hipotecarios Fannie Mae y Freddie Mac, lo que alentó los estándares de préstamos sueltos al comprar o garantizar cientos de miles de millones de préstamos riesgosos.

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