Mercado hipotecario secundario

¿Qué es el mercado hipotecario secundario??

El mercado hipotecario secundario es un mercado donde los préstamos para la vivienda y los derechos de servicio se compran y venden entre prestamistas e inversores. Los prestamistas venden un gran porcentaje de las hipotecas recién originadas y las emiten en este mercado secundario, donde se empaquetan en valores respaldados por hipotecas y se venden a inversores como fondos de pensiones, compañías de seguros y fondos de cobertura.

El mercado hipotecario secundario es extremadamente grande y líquido, y ayuda a poner el crédito a disposición de todos los prestatarios en todas las ubicaciones geográficas.

conclusiones clave

  • El mercado hipotecario secundario es un mercado donde las entidades compran y venden préstamos hipotecarios y derechos de servicio.
  • Varios jugadores participan en el mercado hipotecario secundario: los originadores de hipotecas
  • (que crean los préstamos), agregadores hipotecarios (que compran y titulizan los préstamos), corredores de valores / corredores (que venden los préstamos titulizados) y, finalmente, inversores (que compran los préstamos titulizados para sus ingresos por intereses).
  • El mercado hipotecario secundario es extremadamente grande y líquido, y ayuda a poner el crédito a disposición de todos los prestatarios en todas las ubicaciones geográficas.

Mercado hipotecario secundario explicado

Varios actores participan en el mercado hipotecario secundario: originadores de hipotecas, agregadores de hipotecas (aseguradores) e inversores.

Cuando una persona solicita un préstamo hipotecario, el préstamo es suscrito, financiado y atendido por una institución financiera, generalmente un banco. Conocidos como originadores de hipotecas, los bancos usan sus propios fondos para hacer el préstamo, pero pueden arriesgarse a quedarse sin dinero, por lo que a menudo venderán el préstamo en el mercado secundario para reponer sus fondos disponibles, para que puedan continuar ofreciendo financiamiento a otros clientes. Dependiendo de su tamaño y sofisticación, un originador de hipotecas podría agregar hipotecas durante un cierto período de tiempo antes de vender el paquete completo; También podría vender préstamos individuales a medida que se originan.

El préstamo o préstamos a menudo se venden a grandes agregadores. El agregador luego distribuye miles de préstamos similares en un valor respaldado por hipotecas (MBS). Después de que se haya formado un MBS (y a veces antes de que se forme, según el tipo de MBS), se vende a un agente de valores. Este distribuidor, a menudo una firma de corretaje de Wall Street, empaqueta aún más el MBS de varias maneras y lo vende a los inversores, que a menudo buscan instrumentos orientados a los ingresos. Estos inversores no obtienen el control de las hipotecas, pero sí reciben los ingresos por intereses de los prestatarios y amp; apos; reembolsos.

Historia del mercado hipotecario secundario

Antes de que se estableciera el mercado secundario, solo los bancos más grandes tenían los fondos extensos necesarios para proporcionar los fondos para & amp; amp; nbsp; la vida del préstamo, generalmente & amp; amp; nbsp; durante 15 a 30 años. Debido a esto, los compradores potenciales de viviendas tuvieron más dificultades para encontrar prestamistas hipotecarios. Debido a que había menos competencia entre los prestamistas hipotecarios, pudieron cobrar tasas de interés más altas.& amp; amp; nbsp;

La Ley de la Carta de 1968 resolvió este problema creando & amp; amp; nbsp; Fannie Mae & amp; amp; nbsp; y & amp; amp; nbsp; Freddie Mac, que en realidad comenzó a funcionar dos años después.& amp; amp; nbsp; Estas empresas patrocinadas por el gobierno funcionaron como agregadores, capaces de comprar hipotecas bancarias y revenderlas a otros inversores. En lugar de revender los préstamos individualmente, se agruparon en valores respaldados por hipotecas, lo que significa que su valor está garantizado o respaldado por el valor del paquete de préstamos subyacentes.& amp; amp; nbsp;

Competencia y riesgo en el mercado hipotecario secundario

La competencia y el riesgo siempre son parte del juego cuando los inversores privados traen préstamos hipotecarios al mercado hipotecario secundario porque los inversores privados comienzan a impulsar las tasas y tarifas hipotecarias. Esto significa que si tiene un puntaje de crédito bajo y amp; amp; nbsp; y busca un préstamo, puede ser percibido como riesgoso, por lo que & amp; amp; nbsp; pueden cobrar tarifas y tarifas más altas.& amp; amp; nbsp; & amp; amp; nbsp;

Después de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, los inversores individuales no estuvieron dispuestos a arriesgar su capital con valores respaldados por hipotecas con tasas bajas. El gobierno federal tuvo que intervenir para llenar el vacío en el mercado hipotecario secundario. Esto detuvo las tasas de dispararse a un lugar donde casi nadie podía permitirse tener una casa.

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