Monoline Insurance Company

¿Qué es una empresa de seguros Monoline??

Una compañía de seguros monoline es una compañía de seguros que brinda garantías a los emisores de deuda, a menudo en forma de envolturas crediticias que mejoran el crédito del emisor.

Estas compañías de seguros comenzaron a proporcionar beneficios para las emisiones de bonos municipales, pero ahora proporcionan una mejora crediticia para otros tipos de bonos, como valores respaldados por hipotecas y obligaciones de deuda garantizadas.

Llave para llevar

  • Una compañía de seguros monoline es una compañía de seguros que se enfoca en proporcionar solo un tipo específico de producto de seguro.
  • Las compañías de seguros de Monoline generalmente están asociadas con compañías de seguros que brindan seguros sobre bonos.
  • El seguro sobre bonos y otros títulos de deuda es proporcionado por garantías en forma de envolturas crediticias.
  • Las ganancias crediticias mejoran la calificación crediticia de una emisión de deuda o impiden una rebaja.
  • Las compañías de seguros de Monoline estuvieron muy involucradas en la crisis financiera de 2008, ya que aseguraron e invirtieron en muchas hipotecas residenciales que finalmente incumplieron.

Comprender una empresa de seguros Monoline

Los emisores de títulos de deuda a menudo irán a las compañías de seguros de Monoline para aumentar la calificación de una de sus emisiones de deuda o & amp; amp; nbsp; para garantizar que una emisión de deuda no se rebaje. La forma en que una compañía de seguros puede proporcionar este impulso en la calificación o prevención en la rebaja es proporcionando una ganancia crediticia.

La envoltura crediticia brinda comodidad a los inversores, ya que protege contra cualquier pérdida en la garantía al acordar pagar una cierta parte de los intereses o capital del préstamo o recomprar algunos préstamos en mora en una cartera. Básicamente es un seguro sobre una garantía de deuda.

Las calificaciones de los problemas de deuda que están protegidos por las ganancias crediticias a menudo reflejan la calificación crediticia del proveedor de envolturas y de los apostos.& amp; amp; nbsp; junto con el suministro de créditos, las compañías de seguros de monoline también proporcionan bonos que protegen contra el incumplimiento en las transacciones que se ocupan de bienes físicos.

Al igual que con la definición de monoline, las compañías de seguros de monoline solo brindan un tipo de servicio. No están en el negocio de proporcionar múltiples productos de seguros, como seguros de automóviles, seguros de hogar y seguros de bonos. Centrarse en un tipo específico de producto de seguro permite la experiencia en esa área específica del mercado de seguros.

Como tal, una compañía de seguros monoline es cualquier compañía de seguros que se enfoca en proporcionar un tipo de producto de seguro; sin embargo, el término a menudo se usa con compañías de seguros que brindan protección sobre títulos de deuda.

Monoline Insurance Companies y la crisis financiera de 2008

Las compañías de seguros de Monoline estuvieron profundamente involucradas & amp; amp; nbsp; in & amp; amp; nbsp; la crisis financiera de 2008, principalmente debido a ciertas decisiones comerciales.

Actividades e inversiones en seguros

Monoline & amp; amp; nbsp; aseguradoras escribieron un seguro de bonos para mejorar la calidad de las obligaciones de deuda garantizadas de & amp; amp; nbsp;, especialmente aquellas respaldadas con hipotecas residenciales. Además, algunas de estas aseguradoras participaron como contrapartes en los swaps de incumplimiento crediticio, vendiendo una garantía de pago al comprador de un swap si la calidad crediticia de una obligación de deuda garantizada se deterioraba.

Además, estas compañías de seguros monoline & amp; amp; nbsp; vendieron contratos de inversión garantizados a los emisores de bonos municipales o de valores financieros estructurados en los casos en que el emisor no requirió todos los ingresos inicialmente.

Las compañías de seguros de Monoline también & amp; amp; nbsp; invirtieron tanto en bonos municipales como en títulos de deuda de finanzas estructuradas. Algunos invirtieron & amp; amp; nbsp; fuertemente en bonos que aseguraron, incluidas las obligaciones de deuda garantizadas respaldadas por hipotecas residenciales.

En cada uno de estos & amp; amp; nbsp; decisiones, selección adversa y riesgo moral tremendamente & amp; amp; nbsp; agravaron los riesgos para estas aseguradoras. Además, las regulaciones no eran adecuadas para monitorear la industria de la monolina y las operaciones, la adecuación del capital y el riesgo.

Impacto de riesgo

Monoline asegurers & amp; amp; nbsp; operaron en relativo anonimato hasta la crisis financiera de & amp; amp; nbsp; de 2008 y & amp; amp; nbsp; estaban entre sus & amp; amp; nbsp; víctimas más tempranas. Los reguladores e inversores subestimaron & amp; amp; nbsp; el mayor riesgo que asumieron las aseguradoras monoline por & amp; amp; nbsp; expandiendo & amp; amp; nbsp; en líneas de productos correlacionados. También subestimaron & amp; amp; nbsp; el efecto y el alcance de su dependencia de las calificaciones crediticias.

La crisis financiera de 2008 casi puso a la extinción a toda la industria de seguros de Monoline. Había nueve empresas primarias de monoline & amp; nbsp; en ese momento: & amp; amp; nbsp; MBIA, Ambac, FSA, FGIC, SCA (citado como XL Capital Assurance), Garantía Asegurada, Radian Asset Assurance, ACA Financial Guarantee Corporation y CIFG

La mayoría de las empresas tenían su sede y se quedaron sin los estados de & amp; nbsp; Nueva York o Wisconsin, con filiales en varios países europeos.& amp; amp; nbsp; Una quinta parte de & amp; nbsp; negocios informados en los balances de estas compañías & amp; amp; nbsp; era internacional, y los valores garantizados por los garantes financieros se mantenían en carteras en todo el mundo.

Durante y después de la crisis financiera, todas las compañías de seguros de Monoline vieron una rebaja en sus calificaciones crediticias y un impacto financiero negativo en sus balances.

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