Motor de informes comerciales y cumplimiento (TRACE)

¿Qué es el motor de informes y cumplimiento comercial (TRACE)??

Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) es un programa desarrollado por la Asociación Nacional de Distribuidores de Valores (NASD), que ahora se conoce como FINRA, que permite informar sobre transacciones extrabursátiles (OTC) relacionadas con valores elegibles de renta fija . Los corredores, que son miembros de FINRA y tratan con valores específicos de renta fija, deben informar sus transacciones mediante las normas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Conclusiones clave

  • Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) es una instalación para informar las transacciones y datos del mercado de bonos OTC.
  • TRACE es operado por FINRA (anteriormente conocido como NASD) y se lanzó en 2002, reemplazando el sistema de informes FIPS anterior
  • Debido a que los mercados OTC son a menudo menos líquidos, menos regulados y más opacos que las operaciones cotizadas en los intercambios, TRACE proporciona información muy necesaria para proporcionar un mercado más transparente y justo.

Comprensión del motor de informes y cumplimiento comercial (TRACE)

Según FINRA, el uso del programa TRACE está destinado a establecer un campo de juego nivelado para todos los participantes del mercado.2 Esto se logra al proporcionarles acceso en tiempo real a la información del precio de los bonos de manera integral. La distribución de datos de negociación oportuna tiene por objeto garantizar que haya un acceso igualitario disponible en información confiable de bonos sobre productos corporativos, de agencias y estructurados.

De 1998 a 2001, la SEC aprobó las reglas adoptadas por el NASD con respecto a las transacciones en todos los bonos corporativos de EE. UU. Y las transacciones secundarias de renta fija OTC. Estas reglas fueron desarrolladas para brindar una mayor transparencia de precios a los mercados de bonos. Posteriormente, TRACE entró en juego en 2002 para cumplir con las reglas recientemente aprobadas. El programa reemplazó el anterior Sistema de fijación de precios de renta fija (FIPS) utilizado desde 1994.

TRACE es operado actualmente por la Autoridad de Regulación de la Industria Financiera (FINRA). El programa proporciona a los inversores individuales y profesionales del mercado acceso a información sobre casi todas las actividades comerciales de renta fija públicas y privadas de OTC. El programa TRACE ofrece una consolidación de datos de transacciones para bonos corporativos públicos y privados, deuda de agencias y productos titulizados. Eso incluye valores respaldados por activos y valores respaldados por hipotecas.

Lo que el TRACE proporciona al mercado y a los reguladores

FINRA dice que los servicios de TRACE & amp; # x2019; s mejoran aún más la integridad del mercado.3 Los inversores reciben acceso a dichos datos en tiempo real para comprender y evaluar mejor el desempeño de sus acuerdos de corredor. Además, FINRA afirma que TRACE ayuda a los reguladores con el monitoreo del mercado, los precios y la calidad de ejecución.

Hay diferentes niveles de servicio disponibles a través de TRACE que son pagados y no pagados. El acceso personal y no comercial es gratuito para las pantallas de datos en tiempo real de la información de la transacción. El acceso para un usuario profesional individual o una licencia a nivel empresarial para esas pantallas requiere pagos. Acceso a pantallas de datos TRACE disponibles a través de los principales proveedores de datos del mercado y algunos sitios web financieros & amp; amp; nbsp;.

Otros datos TRACE

Otros servicios de datos y fuentes disponibles a través de TRACE incluyen informes de transacciones y actividades al final del día, indicadores de actividad y rendimiento del mercado, y datos históricos mejorados.

Por ejemplo, los datos históricos mejorados de TRACE & amp; # x2019; incluyen información a nivel de transacción, como el precio de la transacción, la fecha y hora de ejecución, el tamaño de la transacción y el rendimiento. Los datos también incluyen información como indicadores de compra / venta e información de contraparte. Esos detalles no estaban previamente disponibles para el público

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