Multiplicador de ganancias

¿Cuál es el multiplicador de ganancias??

El multiplicador de ganancias es una métrica financiera que enmarca el precio actual de las acciones de una empresa y amp; apos; s en términos de la empresa y las ganancias de apos por acción y amp; amp; nbsp; (EPS) de acciones, que & amp; apos; s simplemente calculado como precio por acción / ganancias por acción. También conocido como la relación precio / ganancias (P / E), el multiplicador de ganancias se puede utilizar como una herramienta de valoración simplificada con la que comparar el & amp; amp; nbsp; costo relativo de las acciones de compañías similares. Asimismo, puede ayudar a los inversores a juzgar los precios actuales de las acciones frente a sus precios históricos sobre una base relativa a las ganancias.

Conclusiones clave

  • El multiplicador de ganancias enmarca el precio actual de las acciones de una empresa y amp; apos; en términos de las ganancias de acciones de la empresa y amp; apos; s por acción (EPS).
  • Esta métrica se calcula como precio por acción / ganancias por acción.& amp; amp; nbsp;
  • El multiplicador de ganancias puede ayudar a los inversores a determinar qué tan caro es el precio actual de una acción en relación con las ganancias de la compañía y amp; apos; s por acción de esa acción.

Comprensión del multiplicador de ganancias

El multiplicador de ganancias puede ser una herramienta útil para determinar qué tan caro es el precio actual de una acción en relación con las ganancias de la compañía y amp; apos; s por acción de esa acción. Esta es una relación importante porque, en teoría, se supone que el precio de una acción es una función del valor futuro anticipado de la empresa emisora y los flujos de efectivo futuros resultantes de la propiedad de esa acción. Si el precio de una acción es históricamente caro en relación con las ganancias de la compañía y de los apostos, puede indicar que no es un momento óptimo para comprar esta equidad porque es demasiado caro. Además, comparar multiplicadores de ganancias en compañías similares puede ayudar a ilustrar cuán caras son varias compañías y amp; apos; Los precios de las acciones son relativos a los demás.

Ejemplo del multiplicador de ganancias

Como ejemplo de una aplicación práctica del multiplicador de ganancias, considere la compañía ficticia ABC. Supongamos que esta corporación tiene un precio de acción actual de $ 50 por acción y ganancias por acción (EPS) de $ 5. Bajo este conjunto de circunstancias, el multiplicador de ganancias sería de 50 dólares / 5 dólares por año = 10 años. Esto significa que tomaría 10 años recuperar el precio de las acciones de $ 50 dado el EPS actual.

El multiplicador también se puede expresar verbalmente diciendo: & amp; quot; la empresa ABC cotiza a 10 veces las ganancias, & amp; quot; porque el precio actual de $ 50 es 10 veces el EPS de $ 5. Si hace 10 años, la compañía ABC tenía un precio de mercado de $ 50 & amp; nbsp; y EPS de $ 7, el multiplicador habría sido 1.

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El multiplicador de ganancias solo debe usarse para valorar las inversiones en una base relativa y debe usarse para evaluar una valoración absoluta de una acción.

El precio actual sería más caro en relación con las ganancias actuales que el precio de hace 10 años porque, en ese momento, la acción solo cotizaba a 7,14 veces las ganancias en lugar de 10 veces las ganancias que cotiza actualmente.& amp; amp; nbsp;

La comparación del multiplicador de ganancias de la compañía ABC & amp; apos; s con otras compañías similares también puede proporcionar un indicador simple & amp; amp; nbsp; para juzgar qué tan caro es una acción en relación con sus ganancias. Si la compañía XYZ también tiene un EPS de $ 5, pero su precio actual de las acciones es de $ 65, tiene un multiplicador de ganancias de 13 años. En consecuencia, esta acción puede considerarse relativamente más cara que la acción de la empresa ABC, que tiene un multiplicador de solo 10 años.

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