Neutralidad emocional

¿Qué es la neutralidad emocional??

La neutralidad emocional es el concepto de eliminar la codicia, el miedo y otras emociones humanas de las decisiones financieras o de inversión.

El objetivo de la neutralidad emocional es eliminar la influencia psicológica de la emoción del proceso de toma de decisiones financieras objetivas, de modo que se pueda tomar la mejor decisión posible, independientemente de las emociones que desencadenen esas decisiones.

Conclusiones clave

  • La neutralidad emocional se refiere a la toma de decisiones racional, donde las emociones humanas como la codicia y el miedo se eliminan de las decisiones financieras y de inversión.
  • Las emociones pueden sesgar potencialmente las decisiones de inversión de manera que no conduzcan a un rendimiento y rendimiento óptimos.
  • Algunos inversores adoptan una estrategia contraria, en relación con los mercados, para contrarrestar las tendencias de inversión impulsadas por las emociones; compran cuando otros venden y viceversa.

Comprensión de la neutralidad emocional

La hipótesis eficiente del mercado supone que los inversores incorporan toda la información relevante para una acción mientras toman decisiones relacionadas con ella. Bajo la hipótesis de los mercados eficientes, se supone que los inversores son racionales e impasibles por las emociones y, por lo tanto, como grupo toman decisiones que reflejan con precisión la información disponible que debería determinar los precios del mercado.

Algunos investigadores han argumentado que las emociones de los inversores también juegan un papel, lo que puede sesgar las decisiones de inversión e influir en los mercados lejos de la eficiencia perfecta. Por ejemplo, el destacado economista Robert Shiller declaró en su libro Exuberancia irracional que uno de los factores responsables del repunte de las acciones tecnológicas durante la burbuja de punto com en el cambio de milenio fueron los inversores y amp; apos; estado emocional.1

El concepto de neutralidad emocional surge de la reacción humana típica a las ganancias y pérdidas & amp; # x2014; los inversores suelen estar satisfechos cuando sus operaciones producen ganancias e infelices cuando sus operaciones producen pérdidas. Si los inversores pueden eliminar el impacto que sus emociones tienen en sus decisiones comerciales, los defensores de la neutralidad emocional sostienen que hacerlo dará como resultado un mejor desempeño comercial.

Sin embargo, esta teoría supone que las personas, dadas sus preferencias y limitaciones, son capaces de tomar decisiones racionales al sopesar efectivamente los costos y beneficios de cada opción disponible para ellos. Los investigadores en economía del comportamiento y finanzas a menudo disputan que este es el caso, incluso en ausencia de influencias emocionales, debido a varios sesgos cognitivos. Los economistas del comportamiento, basados en la psicología y la economía, sostienen que los humanos no son racionales y son incapaces de tomar buenas decisiones.

Aplicaciones de neutralidad emocional

Dando un paso más, algunos inversores adoptan lo que se llama una estrategia contraria, en la que intentan comprar valores cuando todos los demás los venden y vender valores cuando todos los demás los compran. La razón detrás de esta estrategia es que si los inversores no son emocionalmente neutrales, sus emociones afectarán sus decisiones comerciales y, por lo tanto, subvalorarán o sobrevalorarán los valores, creando una oportunidad de obtener ganancias para los comerciantes contrarios.

Cuando hay un sentimiento pesimista general sobre una acción, puede elevar el precio tan bajo que las caídas y los riesgos de la empresa y las acciones de Apos; son exageradas, lo que lleva a oportunidades de compra atractivas.

Descubrir qué acciones en dificultades comprarlas y venderlas una vez que la compañía se recupere, lo que aumenta el valor de las acciones, es el juego principal para los inversores contrarios. Esto puede llevar a que los valores devuelvan ganancias mucho más altas de lo habitual. Sin embargo, ser demasiado optimista sobre las acciones publicitadas puede tener el efecto contrario.

Ejemplo de neutralidad emocional

Supongamos que el stock de ABC, Inc. no ha tenido un buen desempeño durante los últimos seis meses más o menos. Sus ganancias han disminuido y la opinión de consenso de la mayoría de los analistas que la cubren es mixta. Los pantalones cortos contra el stock se han disparado al igual que la prensa negativa. El efecto general de esta negatividad es que el precio de las acciones de ABC & amp; apos; se ha desplomado en más del 10% durante este período de tiempo. Pero ABC es un líder en una industria naciente que tiene perspectivas de futuro brillantes.

Un inversor impulsado por las emociones con participaciones en ABC podría volverse nervioso con el declive de las acciones y los apostos. Podría mirar la trayectoria descendente y las noticias negativas de ABC & amp; apos; como signos de que es hora de una venta.

Sin embargo, un inversor emocionalmente neutral podría mirar el mercado general y evaluar los pros y los contras de mantener las acciones.

Por ejemplo, podría considerar los plazos involucrados y si tiene sentido hacer una inversión adicional en ABC a largo plazo. También podría mirar informes de noticias y analizar la causa raíz de una caída en el precio de ABC & amp; apos; s. La disminución de los precios podría ser simplemente una corrección saludable en las acciones de ABC & amp; apos; s. O bien, podría deberse a cuellos de botella regulatorios que se espera que disminuyan en el futuro. De cualquier manera, el inversor emocionalmente neutral basará su decisión en los hechos disponibles, en lugar de seguir a la manada.

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