Nota convertible inversa (RCN)

¿Qué es una nota convertible inversa (RCN)??

Una nota convertible inversa (RCN) es un producto financiero que comparte características tanto con bonos como con acciones. Una inversión que contiene cupones, ofrece un pago al vencimiento que depende del rendimiento de una acción subyacente. Estructurado como inversiones de alto rendimiento a corto plazo, la mayoría & amp; nbsp; Los RCN tienen períodos de vencimiento de tres meses a dos años.

Llave para llevar

  • Una nota convertible inversa es una inversión que contiene cupones que ofrece un pago al vencimiento que depende del rendimiento de una acción subyacente.
  • La recompensa potencial puede tener un costo considerable.& amp; amp; nbsp; Los RCN generalmente tienen altas comisiones y algunos administradores de dinero consideran que son activos altamente riesgosos e incluso tóxicos.

Cómo funciona una nota convertible inversa (RCN)

Los billetes convertibles inversos tienen un valor nominal que vence como acciones o efectivo, lo que elija el emisor, y una tasa de cupón fija basada en bonos. Los RCN se promocionan con frecuencia como una forma para que los inversores diversifiquen sus carteras sin comprar acciones y bonos. El corto período de vencimiento y el potencial para un atractivo de pago de alto rendimiento para la mayoría de los inversores que buscan recompensas relativamente rápidas. Sin embargo, los inversores deben tolerar el nivel de riesgo involucrado.

La recompensa potencial puede tener un costo considerable.& amp; amp; nbsp; Los RCN generalmente tienen altas comisiones y algunos administradores de dinero consideran que son activos altamente riesgosos e incluso tóxicos.

Riesgos y consideraciones de las notas convertibles inversas

El adagio & amp; # x201C; beyer beware & amp; # x201D; es algo que los inversores deben considerar al invertir en RCN. Su configuración complicada puede ser confusa para el inversor promedio, que puede no apreciar completamente los riesgos involucrados. El atractivo de los retornos atractivos y un vencimiento rápido pueden distraer a los inversores y hacer que pasen por alto importantes advertencias y desventajas de los RCN.

Si el stock vinculado a su RCN cae en valor cuando llega la fecha de vencimiento, el principal que recibe puede ser menor que el valor de la nota. El inversor podría terminar con un montón de acciones por un valor mucho menor de lo esperado. Incluso si venden las acciones rápidamente, tendrán una pérdida, posiblemente grande.& amp; amp; nbsp; a lo largo del camino, el inversor que busca ganancias rápidas incurrirá en tarifas elevadas.& amp; amp; nbsp;

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) & amp; nbsp; emitió varias alertas que detallan los riesgos involucrados con los RCN. Al menos una de esas alertas fue impulsada por acciones de cumplimiento de FINRA, incluido un caso en el que la agencia obligó a una firma de corretaje a pagar más de $ 1.4 millones en multas y restitución por & amp; # x201C; fallas de supervisión que resultan en la venta de convertibles inversos inadecuados.& amp; # x201D; 1

También hay implicaciones fiscales a considerar, que al igual que con otros aspectos de los RCN, pueden ser complejos. Debido a la forma en que reversa & amp; amp; nbsp; convertible & amp; amp; nbsp; notes & amp; amp; nbsp; (RCN), & amp; amp; nbsp; están configurados, están sujetos a un tratamiento fiscal especial. Las devoluciones que ve de sus inversiones de RCN podrían estar sujetas tanto al impuesto sobre las ganancias de capital como al impuesto sobre la renta.

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