Nota de amortización de índice (IAN)

¿Qué es una nota de amortización de índice (IAN)??

Una nota de amortización de índice (IAN) es un tipo de nota estructurada u obligación de deuda. El monto del reembolso del principal aumentará o disminuirá & amp; nbsp; aflowing & amp; nbsp; an & amp; amp; nbsp; amortization schedule & amp; nbsp; que tiene una base de un índice & amp; amp; nbsp; como la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR), el CMT (T (T del Tesoro de vencimiento constante) o la hipoteca.

Comprensión del índice Amortizing Notes & amp; amp; nbsp; (IAN)

Las notas de amortización de índice están estructuradas para reducir el riesgo de tasa de interés del titular y de los apostos.& amp; amp; nbsp; La fase de madurez de & amp; nbsp; IAN & amp; apos; s se extiende cuando aumentan las tasas de interés. Por el contrario, a medida que disminuyen las tasas de interés, el período de vencimiento se acorta. La amortización se refiere al pago de una deuda a lo largo del tiempo en cuotas regulares después de un cronograma de amortización, que incluye pagos de intereses y capital. Con los IAN, el plazo de pago de la deuda depende de las tasas de interés del mercado.& amp; amp; nbsp;

A pesar de la capacidad de alterar un período de vencimiento de nota y amp; # x2019; s, la nota de amortización del índice también tiene una fecha de vencimiento máxima especificada. Este término de vencimiento & amp; amp; nbsp; es la fecha en que se debe pagar el principal restante.

Los vencimientos de las notas de amortización de índices a menudo actúan como los de las obligaciones hipotecarias garantizadas (OCM) que tienen opciones de prepago integradas. A medida que disminuyan las tasas de prepago hipotecario, en respuesta al aumento de las tasas de interés del mercado, el vencimiento de un IAN se alargará. Con un aumento en las tasas de prepago hipotecario, en respuesta a la disminución de las tasas de interés del mercado, el vencimiento de IAN & amp; amp; nbsp; se acortará. Al igual que con otros instrumentos respaldados por hipotecas, una conexión de Index Amortizing Note & amp; apos; s a las tasas de interés crea una exposición negativa a la convexidad.

Uso de índices para una nota de amortización de índice

Un índice de tasa de interés & amp; amp; nbsp; es un índice basado en la tasa de interés de un instrumento financiero & amp; nbsp; o canasta de instrumentos financieros.& amp; amp; nbsp; El índice sirve como punto de referencia para calcular la tasa de interés a cobrar sobre hipotecas y otros productos de deuda.

Un ejemplo de un cronograma de índices utilizado para una nota de amortización de índice es el & amp; amp; nbsp; LIBOR. Este índice LIBOR es la tasa de referencia que varios de los principales bancos del mundo se cobran entre sí por préstamos a corto plazo. El LIBOR establece tasas para siete períodos de vencimiento diferentes y sirve como la tasa de referencia utilizada por muchas instituciones financieras para establecer tasas para préstamos como hipotecas, préstamos estudiantiles y bonos corporativos. Los prestamistas ajustarán las tasas de interés de estos préstamos de acuerdo con el índice a medida que cambien los factores del mercado.

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Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de LIBOR, dejará de publicar una semana y dos meses USD LIBOR después de diciembre. 31 de 2021. Todos los demás LIBOR se suspenderán después del 30 de junio de 2023.1

Comparación de IANs & amp; amp; nbsp; con préstamos no amortizantes

A diferencia de una Nota de amortización de índice, los préstamos no amortizantes y amp; amp; nbsp; no tienen cronogramas de amortización. Además, no requieren el pago del principal durante la vigencia del préstamo. En cambio, estos préstamos exigen pagos de intereses más bajos seguidos de un monto global para pagar el saldo restante del préstamo.& amp; amp; nbsp; Un préstamo de pago global es un ejemplo de un préstamo no amortizante.& amp; amp; nbsp; Estos préstamos son más riesgosos para los prestamistas debido a los pagos diferidos y, por lo tanto, generalmente son vehículos a corto plazo. Los prestatarios a menudo refinanciarán o buscarán otro préstamo cuando venza el pago global.

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