Nota estructurada

¿Qué es una nota estructurada??

Una nota estructurada es una obligación de deuda que también contiene un componente derivado implícito que ajusta el perfil de retorno de riesgo de seguridad y amp; apos; s. El rendimiento del rendimiento del rendimiento de una nota estructurada hará un seguimiento tanto de la obligación de deuda subyacente como del derivado incrustado en ella.

Este tipo de nota es una seguridad híbrida que intenta cambiar su perfil al incluir estructuras de modificación adicionales, aumentando así el rendimiento potencial de bond & amp; apos; s.

Conclusiones clave

  • Una nota estructurada es una obligación de deuda que también contiene un componente derivado implícito que ajusta el perfil de retorno de riesgo de seguridad y amp; apos; s.
  • El rendimiento de una nota estructurada está vinculado al rendimiento de un activo subyacente, grupo de activos o índice.
  • La flexibilidad de las notas estructuradas les permite ofrecer una amplia variedad de beneficios potenciales que son difíciles de encontrar en otros lugares.
  • Las notas estructuradas son productos financieros complicados que sufren riesgo de mercado, baja liquidez y riesgo de incumplimiento.

Comprensión de las notas estructuradas

Una nota estructurada es un valor de deuda emitido por instituciones financieras. Su rendimiento se basa en índices de renta variable, un patrimonio único, una canasta de acciones, tasas de interés, materias primas o monedas extranjeras. El rendimiento de una nota estructurada está vinculado al rendimiento de un activo subyacente, grupo de activos o índice.

Todas las notas estructuradas tienen dos piezas subyacentes: un componente de enlace y un componente derivado. La parte del bono de la nota ocupa la mayor parte de la inversión y proporciona protección principal. El resto de la inversión no asignada al bono se utiliza para comprar un producto derivado y proporciona un potencial al alza a los inversores. La porción derivada se usa para proporcionar exposición a cualquier clase de activo.

Un ejemplo de una nota estructurada sería un bono a cinco años junto con un contrato de futuros sobre almendras. Las notas estructuradas comunes incluyen notas protegidas de capital, notas convertibles inversas y notas apalancadas.

Ventajas de las notas estructuradas

La flexibilidad de las notas estructuradas les permite proporcionar una amplia variedad de beneficios potenciales que son difíciles de encontrar en otros lugares. Las notas estructuradas pueden ofrecer un potencial al alza aumentado o disminuido, un riesgo a la baja y una volatilidad general.

Por ejemplo, una nota estructurada puede consistir en un bono bastante estable junto con opciones de compra fuera del dinero en acciones riesgosas. Tal combinación limita las pérdidas, al tiempo que crea el potencial para grandes ganancias. Por otro lado, podría provocar pequeñas pérdidas repetidas si las opciones de compra están demasiado lejos del dinero.

Con mayor frecuencia, una nota estructurada ofrecerá pérdidas limitadas a cambio de ganancias limitadas en comparación con otros activos. Por ejemplo, la nota estructurada podría estar vinculada al S & amp; amp; P 500, con ganancias limitadas al 10% y pérdidas máximas establecidas al 15%.

Finalmente, las notas estructuradas también se pueden usar para hacer apuestas no convencionales sobre resultados específicos. Una nota estructurada podría depender de la volatilidad del mercado de valores, medida por el VIX. Una nota estructurada diferente basada en diferenciales de toros podría ofrecer ganancias significativas incluso en mercados planos. Sin embargo, dicha nota tendría un alto riesgo a la baja cuando el mercado de valores tiene pequeñas pérdidas.

Desventajas de las notas estructuradas

Los derivados son complicados, incluso cuando no se combinan con otros productos financieros. Por ejemplo, los contratos de futuros de materias primas requieren un conocimiento específico por parte del inversor para comprender sus implicaciones completas. Eso hace que una nota estructurada sea un producto muy complejo, ya que es tanto un instrumento de deuda como un instrumento derivado. Es vital saber cómo calcular una nota estructurada y los pagos esperados de Apos; s.

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Los billetes estructurados son a menudo demasiado arriesgados y complicados para los inversores individuales.

El riesgo de mercado prevalece en todas las inversiones, y las notas estructuradas tienen dificultades. Algunas notas estructuradas tienen protección principal. Para los que donan & amp; apos; t, es posible perder parte o la totalidad del director. Este riesgo surge cuando el derivado subyacente se vuelve volátil. Eso puede suceder con los precios de las acciones, las tasas de interés, los precios de los productos básicos y los tipos de cambio.

La baja liquidez es a menudo un problema para los tenedores de notas estructuradas. La flexibilidad de las notas estructuradas dificulta el desarrollo de grandes mercados para notas particulares. Eso hace que sea muy difícil comprar o vender una nota estructurada en un mercado secundario. Los inversores que estén mirando una nota estructurada deben esperar mantener el instrumento hasta su fecha de vencimiento. Por lo tanto, se debe tener mucho cuidado al invertir en una nota estructurada. Los ETF de amortiguación son una alternativa más líquida a los billetes estructurados para los inversores que buscan limitar las pérdidas a cambio de ganancias potenciales más pequeñas.

Las notas estructuradas también sufren un mayor riesgo de incumplimiento que sus obligaciones de deuda y derivados subyacentes. Si el emisor de la nota no cumple, se podría perder el valor total de la inversión. Los inversores pueden reducir este riesgo de incumplimiento comprando deuda y derivados directamente. Por ejemplo, es posible comprar bonos del Tesoro de EE. UU. Del gobierno y comprar opciones por separado. Eso protegería a la mayoría de los fondos del riesgo de incumplimiento.

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